Những vấn đề thường gặp và quy tắc sản phẩm ETF trên Gate.io

Gate.io cung cấp các sản phẩm ETF 3X Long (đuôi 3L) và 3X Short (đuôi 3S) cho nhiều loại coin chính, đồng thời cung cấp các sản phẩm ETF 3X Long (đuôi BULL) và 3X Short (đuôi BEAR) của sàn FTX.Sản phẩm ETF 3X quản lý tiền theo các quy tắc nghiêm ngặt, đảm bảo rủi ro giao dịch thông qua thị trường giao dịch HĐTL phù hợp với nhu cầu của người dùng trên thị trường giao dịch giao ngay. Tiến hành theo dõi lãi và lỗ hàng ngày để điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy trở về đến 3X, khi có lãi sẽ mở vị thế và khi tổn thất sẽ giảm vị thế. Người dùng tham gia giao dịch sẽ không cần thanh toán tiền ký quỹ, chỉ cần thao tác giao dịch bình thường là có thể đạt được mục đích giao dịch kỹ quỹ. Các sản phẩm ETF được quản lý bởi thị trường hợp đồng tương lai, mỗi ngày thu 0,3% tiền phí quản lý để bù đắp cho chi phí giao dịch, tỷ lệ funding... (phí quản lý được thu từ quỹ quản lý, không thể hiện trực tiếp trong giao dịch của người dùng), nhưng sẽ không thu chi phí funding hợp đồng tương lai. So với trực tiếp tham gia giao dịch hợp đồng tương lai, sản phẩm ETF tối ưu hóa quản lý vốn, giảm rủi ro đòn bẩy thực tế của người dùng. Các sản phẩm ETF có biến động lớn, kỳ đầu khi ra mắt giao dịch là giai đoạn vận hành thử nghiệm, rủi ro rất cao, hãy thận trọng khi tham gia đầu tư.
1. Đòn bẩy 3X không có nghĩa là giá gấp 3 lần loại coin mục tiêu, giá của các sản phẩm đòn bẩy có liên quan đến lợi nhuận và tổn thất của ETF do thị trường gây ra. Khi giao dịch hãy chú ý đến hiển thị giá trị ròng của đơn vị giao dịch.
2. Gía trị ròng của ETF không phải do nền tảng thiết lập, mà được tính theo công thức có liên quan. Giá trị ròng thể hiện giá trị hợp lý hiện tại của cổ phiếu ETF. Giá trị ròng hiện tại = giá trị ròng của điểm tái cân bằng trước đó * (1+ số đòn bẩy mục tiêu* thay đổi cơ bản trong chu kỳ).
3. Các sản phẩm ETF sẽ được điều chỉnh vị thế mỗi ngày 1 lần, mục tiêu của việc điều chỉnh vị thế là điều chỉnh số lần đòn bẩy trở về 3X. Ví dụ: FTF Long có lãi sẽ thêm vị thế, khi lỗ sẽ giảm vị thế. Gate.io thực hiện điều chỉnh vị thế vào lúc 7:00 sáng mỗi ngày (giờ Việt Nam).
4. Biên độ tăng giảm (biên độ tăng giảm 24h) của các sản phẩm ETF không có nghĩa trong bất kỳ thời gian nào cũng đều gấp 3 lần biên độ tăng giảm của tiền tệ mục tiêu. Do các sản phẩm ETF cần điều chỉnh vị thế mỗi ngày, sau khi điều chỉnh, quản lý vị thế sẽ thay đổi và biên độ tăng giảm cũng không thể dự đoán được, vì vậy sau khi điều chỉnh vị thế có thể kiếm lời khi phù hợp với hướng của thị trường, cũng có khả năng sẽ bị tổn thất khi ngược hướng với thị trường.
5. 3X trong 3X Long và 3X Short là lợi suất trong một khoảng thời gian là 3 lần, ví dụ sau khi điều chỉnh vị thế biên độ tăng giảm của BTC là x%, không xét đến tình hình điều chỉnh vị thế bất thường, biên độ tăng giảm giá trị ròng của BTC3L là 3x%, biên độ tăng giảm giá trị ròng của BTC3S là -3x%.
6. Tỷ lệ đòn bẩy của sản phẩm ETF và tỷ lệ đòn bẩy của loại tiền mục tiêu không phải luôn duy trì ở mức 3X, sau khi điều chỉnh vị thế tỷ lệ đòn bẩy sẽ quay trở về mức 3X, sau đó do sự thay đổi của biên độ tăng giảm dẫn đến lãi và lỗ sẽ lệch với mức đòn bẩy 3 lần ban đầu cho đến khi điều chỉnh vị thế trong ngày hôm sau.
7. Sản phẩm ETF 3X có thể chịu được thị trường sụt giảm 33% mà không trở về 0. Trong đợt sụt giảm BTC hiếm hoi của lịch sử gần đây, các loại tiền mục tiêu của sản phẩm ETF đều được Gate.io duy trì có mức giảm vượt quá 40%，vượt xa so với mức chịu 33%. Vị thế phòng ngừa rủi ro trong HĐTL đã bị thanh lý. Để tránh trường hợp tài sản 3L của người dùng không trực tiếp trở về 0, Gate.io đã tạm thời điều chỉnh vị thế, sau khi vị thế bị thanh lý đã tiêu thụ khoảng 500.000 USD để mở lại vị thế, sàn giao dịch sẽ chịu sự tổn thất này.
8. Phí quản lý 0,3% hàng ngày được thu từ giá trị ròng khi vị thế được điều chỉnh. Lượng sản phẩm ETF do người dùng nắm giữ sẽ không bị giảm.
9. Phí quản lý hàng ngày 0,3% của Gate.io cho các sản phẩm ETF đã bao gồm tất cả các chi phí, bao gồm phí thị trường hợp đồng và tỷ lệ funding, ... Phí quản lý hàng ngày 0,03% của các sản phẩm ETF của FTX không bao gồm phí thị trường hợp đồng, tỷ lệ funding...
10. Một số người dùng nghĩ rằng sàn giao dịch tính phí quản lý cao. Thực tế, vì các sản phẩm của ETF cần phòng ngừa rủi ro trong các HĐTL, chi phí vốn dĩ đã cao, kể từ khi bắt đầu hoạt động, nếu chưa tính chi phí giao dịch của giao dịch thường, phí quản lý ETF của Gate.io vẫn chưa đủ hoàn vốn, số tổn thất do nền tảng chịu mà không trừ vào giá trị ròng.
11. Trong tương lai Gate.io sẽ ra mắt các sản phẩm ETF kết hợp và ETF đảo ngược đòn bẩy thấp. Thông qua tối ưu hóa kỹ thuật độc đáo, có thể giảm đáng kể chi phí, cung cấp cho người dùng giao dịch thuận tiện và tiết kiệm nhiều phí quản lý hơn.
12. Do những hạn chế của các quy tắc, sản phẩm ETF có lợi nhuận tốt hơn ở các thị trường đơn phương đúng hướng, và có lợi nhuận kém hơn khi ở thị trường có biên độ tăng giảm lặp đi lặp lại. Ví dụ, trong trường hợp có lợi nhuận lớn trước khi điều chỉnh vị thế, khi điều chỉnh sẽ thêm vị thế, nếu sau khi điều chỉnh thị trường bị đảo ngược, vậy thì thêm vị thế sẽ dẫn đến tổn thất lớn. Nếu có thua lỗ lớn trước khi điều chỉnh vị thế, khi điều chỉnh sẽ giảm vị thế, và sau khi giảm nếu thị trường bị đảo ngược, vậy thì rất khó để phục hồi lại sự tụt giảm trước đó.
13. Các sản phẩm ETF có đuôi BULL và BEAR không được quản lý bởi Gate.io, chúng tôi chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch thường, giá trị ròng không thể hiển thị theo thời gian thực, người dùng cần hiểu rõ các quy tắc và rủi ro trước khi tham gia. Do thanh khoản trên thị trường không đủ dẫn đến sự chênh lệch giữa giá và giá trị ròng tương đối lớn, trong thời gian tới chúng tôi sẽ gỡ niêm yết sản phẩm BEAR và BULL.

Để hiểu thêm về nguyên tắc của ETF, có thể tham khảo tài liệu của FTX. Trong thời gian tới Gate.io sẽ cung cấp các tài liệu kỹ thuật chi tiết hơn để bạn tham khảo:
https://help.ftx.com/hc/zh-cn/articles/360032973651-%E8%AE%BE%E8%AE%A1%E5%8E%9F%E7%90%86%E7%AC%AC%E5%9B%9B%E8%AE%B2-%E6%9D%A0%E6%9D%86%E4%BB%A3%E5%B8%81%E7%9A%84%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E5%8F%98%E5%8C%96%E4%B8%8E%E8%B0%83%E4%BB%93%E6%9C%BA%E5%88%B6

Gate.io không tính chi phí niêm yết, chỉ hợp tác với các dự án chất lượng và cung cấp cho người dùng các dịch vụ ưu việt. Xin trân thành cảm ơn tất cả người dùng đã không ngừng ủng hộ chúng tôi.

Giao dịch hợp đồng tương lai Gate.io (đòn bẩy 100 lần): https://www.gate.io/futures_trade/BTC_USD

Giới thiệu người khác đăng ký sẽ nhận được 30% tiền hoa hồng, nhận link giới thiệu tại đây: https://www.gate.io/myaccount/myreferrals
Theo dõi các chức năng mới của Gate:
Giao dịch coin Gate.io (hỗ trợ 200 loại coin): https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
Giao dịch ký quỹ Gate.io (hỗ trợ Long/short): https://www.gate.io/margin_trade/BTC_USDT
Giao dịch hợp đồng tương lai Gate.io (đòn bẩy 100 lần): https://www.gate.io/futures_trade/BTC_USD
Dịch vụ tài chính Gate.io (ổn định an toàn, thu nhập nhiều năm): https://www.gate.io/margin/lend/USDT
Gate.io Giao dịch tiền pháp định C2C (hỗ trợ gửi và rút tiền pháp định): https://www.gate.io/c2c/usdt_cny
Ứng dụng di động Gate.io: https://www.gate.io/mobileapp
Ví cá nhân Wallet.io: https://www.wallet.io/

Theo dõi chúng tôi trên:
Facebook: https://www.facebook.com/GateioVietnamOfficial
Telegram: https://t.me/gateiovietnam
Vietnam Telegram chatroom: t.me/gateiovietnamchat
Twitter: https://twitter.com/gate_io
Instagram：https://www.instagram.com/gateioglobal
Medium：https://medium.com/@gateio

Gate.io
Ngày 13 tháng 3 năm 2020