У портфелі Воррена Баффета

Докладний огляд секторної стратегії та ключових кроків Berkshire Hathaway
Інвестиційну філософію Воррена Баффета давно вивчають як взірець терпіння, орієнтації на вартість і впевненості у своїх рішеннях. Знімок портфеля Berkshire Hathaway показує, що значна його частина зосереджена на традиційних гігантах, які генерують грошові потоки, а доповнюють її вагомі, висококонвікційні інвестиції в технології, медіа та житлове будівництво.

Основні складові: розподіл за секторами
Замість того щоб гнатися за короткочасними ринковими трендами, Berkshire Hathaway зосереджує капітал у п’яти основних секторах:

Фінанси (34.60%): Фінансові установи залишаються основою портфеля, становлячи понад третину всіх активів.
Інформаційні технології (22.04%): Технологічний сектор посідає друге місце, значною мірою завдяки великим давнім інвестиціям.
Комунікації (15.52%): Медіа, телекомунікації та цифрові платформи становлять вагому третю складову.
Споживчі товари першої необхідності (14.16%): Повсякденні побутові бренди забезпечують захисну стабільність.
Енергетика (8.97%): Традиційні виробники нафти й газу доповнюють основні інвестиції, а решта 4.72% розподілена між іншими галузями.
Гіганти портфеля: найбільші активи

На чолі списку позицій кілька компаній із надвеликою капіталізацією, ринкова вартість яких становить десятки мільярдів доларів:

Компанія Тікер Кількість акцій Вартість позиції Частка власності
Apple Inc. AAPL 227.91M $65.95B 1.55%
American Express Co. AXP 151.61M $51.28B 22.08%
Coca-Cola Co. KO 400.00M $32.50B 9.30%
Alphabet Inc. (Class A) GOOGL 78.79M $28.15B 0.65%
Bank of America Corp. BAC 483.39M $27.54B 6.74%
Chevron Corp. CVX 84.37M $13.98B 4.23%
Occidental Petroleum OXY 264.94M $12.86B 26.72%
Chubb Limited CB 34.24M $11.67B 8.78%
Moody's Corp. MCO 24.66M $11.17B 13.91%
Alphabet Inc. (Class C) GOOG 27.18M $9.60B 0.22%

Apple залишається найбільшим активом портфеля за вартістю в доларах — $65.95 мільярда, а за нею йде давній фаворит фінансового сектору American Express із $51.28 мільярда. Водночас Berkshire володіє значними частками в кількох ключових компаніях: 26.72% Occidental Petroleum, 22.08% American Express і вражаючими 37.08% Sirius XM Holdings ($3.68B).

Помітне збільшення позицій і стратегічні інвестиції

Окрім усталених гігантів, дані свідчать про активне накопичення акцій у певних сегментах:
Подвоєння ставки на Alphabet: Berkshire значно збільшила свою частку в материнській компанії Google. Кількість акцій класу A (GOOGL) зросла на 24.54 мільйона (+45.24%), а кількість акцій класу C (GOOG) — на 23.6 мільйона, тобто на вражаючі 658.35%. Разом ці два класи акцій становлять $37.75 мільярда.

Повернення до авіаперевезень: кількість акцій Delta Air Lines (DAL) помітно зросла на 17.51 мільйона (+43.99%), довівши загальну частку до 57.32 мільйона акцій вартістю $5.36 мільярда (8.72% власності).
Ставка на житлове будівництво у США: будівництво житла посідає помітне місце в портфелі. Lennar Corp.

Кількість акцій класу A (LEN) збільшилася на 15.93 мільйона, довівши позицію до 26.03 мільйона акцій вартістю $2.12 мільярда (а також меншої частки акцій Lennar класу B). Berkshire також володіє акціями постачальника будівельних матеріалів Louisiana-Pacific (LPX, $445.59M) та інших забудовників житла — NVR Inc. ($75.71M) і D.R. Horton ($580.5K).

Диверсифіковані середні та нішеві позиції
У нижній частині переліку Berkshire володіє значними частками в традиційних медіа, роздрібній торгівлі та спеціалізованих фінансових компаніях, зокрема 9.70% The New York Times Co. ($1.09B), 9.80% VeriSign ($2.26B), 8.74% Ally Financial ($1.24B) і 6.16% Kroger ($2.16B). Навіть менші позиції, як-от Macy's ($173.03M) і Nucor Corp.

($413.81M), свідчать про увагу до матеріальних активів і стабільних грошових потоків, тоді як позицію в Constellation Brands (STZ) повністю закрито — кількість акцій становить нуль.

Переглянути оригінал