Не сприймайте відхід одного генерального директора як кінець цілої технологічної революції!

Щоразу, коли в технологічному гіганті відбуваються значні кадрові зміни, ринок неодмінно ставить запитання: чи не лусне бульбашка?
Цього разу відхід Дженсена Хуанга з Nvidia ще більше посилив такі побоювання серед інвесторів. Адже за останні кілька років акції компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом, неймовірно зросли, і оцінки багатьох компаній уже закладають у ціну зростання на кілька наступних років.
Але потрібно розрізняти дві речі: довгостроковий розвиток індустрії ШІ та короткострокову динаміку цін на акції компаній у цій сфері.
Технологія штучного інтелекту все ще має величезний потенціал для застосування: компаніям потрібні навчання моделей, обчислювальні потужності для інференсу та інфраструктура центрів обробки даних. Однак технологічний прогрес не означає, що кожна компанія у сфері ШІ зможе заробляти, і тим більше не означає, що всі акції компаній, пов’язаних зі ШІ, заслуговують на високу оцінку.
Якщо інвестори почнуть наново оцінювати ризики, то компанії без доходів, замовлень і бізнес-моделі можуть постраждати сильніше, ніж ті, що мають реальний бізнес.
Зміни в керівництві Nvidia можуть стати каталізатором переоцінки активів, пов’язаних зі ШІ, але самі по собі не доводять, що індустрія ШІ втратила потенціал для зростання.
Якщо сказати з гумором: відставка власника ресторану не означає, що вся вулиця з ресторанами має зачинитися. Але якщо ресторан і раніше приваблював клієнтів лише інтер’єром, то тут справді є про що хвилюватися. #每周来晒 та #ВідставкаДженсенаХуанга
У майбутньому в інвестиціях у ШІ важливо слухати історії, але ще важливіше — дивитися на фінансову звітність. $NVDA