#黄仁勋辞职 #每周来晒 Відставка Дженсена Хуанга змінить довгострокову логіку оцінки Nvidia, але сам попит на обчислювальні потужності для ШІ не змінився. Різке падіння акцій — це переважно реакція ринку на зникнення «премії за Хуанга».

Щодо Nvidia
· Акції: 12 листопада торги закрилися падінням на 4,34%; протягом дня акції в певний момент падали приблизно на 14%, але ринкова капіталізація все ще перевищує 4 трильйони доларів.
· Переоцінка: Goldman Sachs знизив цільову ціну з 300 до 220 доларів, а Bernstein — до 200 доларів.
· Замовлення залишаються: більшість аналітиків не знизили прогнозів прибутку, а лише скоригували коефіцієнт P/E.

Щодо акцій компаній, пов’язаних зі ШІ
· Ланцюжок постачання Nvidia: акції виробників оптичних модулів і постачальників у короткостроковій перспективі можуть постраждати.
· Альтернативи: виграють AMD, TPU від Google і вітчизняні китайські чипи для ШІ; хмарні провайдери також прискорять диверсифікацію закупівель.
· Обчислювальні потужності від сторонніх постачальників: найбільш вразливими є компанії, що розширюють потужності за рахунок залученого фінансування; доступ до фінансування може стати суворішим.

Щоб визначити, чи слабшає попит на обчислювальні потужності для ШІ, насамперед слід стежити за замовленнями та результатами Nvidia.
Нового CEO ще не призначили; для стабілізації акцій потрібно дочекатися фінансового звіту та ясності щодо нового CEO.
Найбільше від цього виграють китайські компанії — виробники вітчизняних чипів для ШІ, акції яких торгуються на ринку A.

Далі потрібно стежити за двома речами: фінансовим звітом 17 листопада — чи не перейшли замовлення до інших постачальників; і тим, чи зможе новий CEO зберегти довіру клієнтів і стабільність ланцюжка постачання. $NVDA