Чи можуть найціннішими компаніями майбутнього стати не лише OpenAI та Anthropic?

Оцінка Anthropic у 1,4 трильйона доларів знову нагадала ринку: ШІ, можливо, стає ключовою інфраструктурою економіки технологій нового покоління.
Але справжніми переможцями майбутнього можуть стати не лише компанії, що розробляють моделі.
У галузі ШІ формуються кілька рівнів створення цінності: базові чипи, обчислювальні мережі, центри обробки даних, базові моделі, корпоративні застосунки та інтелектуальні агенти.
Компанії, що розробляють моделі, створюють можливості, інфраструктурні компанії забезпечують ресурси, а компанії, що розробляють застосунки, перетворюють технології на продукти, за які клієнти готові платити.
Це означає, що комерційні можливості у сфері ШІ можуть бути набагато ширшими, ніж багато хто уявляє.
У майбутньому компанії, можливо, купуватимуть не просто програмне забезпечення, а системи ШІ, здатні виконувати роботу.
Але що масштабнішим стає ланцюжок створення цінності, то запеклішою буде конкуренція. Технологічну перевагу можуть наздогнати, перевагу в обчислювальних потужностях можуть нівелювати витрати, а зростання кількості користувачів не обов’язково автоматично приносить прибуток.
Мене більше цікавлять компанії, які мають реальних клієнтів, стабільний дохід і перевагу у витратах.
IPO Anthropic може розпалити нову хвилю інтересу до інвестицій у ШІ, але справжнє створення багатства зрештою залежить від зростання продуктивності та реалізації комерційної цінності.
У наступному раунді конкуренції у сфері ШІ важливо буде не лише створити більшу модель, а й перетворити ШІ на довгостроковий прибутковий бізнес.
$AMD

‌#Anthropic推进IPO估值最高1.4万亿美元