Відскок американських акцій — лише короткочасне явище? На мою думку, найцікавіше в історії технологічних акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом, ще попереду!

Якщо запитати мене, чи означає нинішнє зростання американських акцій, що ралі AI відновилося, моя відповідь така: надія є, але потрібні додаткові докази.
Чому я не налаштований песимістично?
Тому що AI — це не просто спекулятивна тема. Він охоплює чипи, сервери, хмарні обчислення, центри обробки даних, електрообладнання та корпоративне програмне забезпечення. За цим стоїть модернізація всієї промислової системи.
Поки компанії й далі готові вкладати кошти в AI, а AI поступово перетворюється на зростання продуктивності та прибутків, немає підстав вважати, що ця ключова тенденція в галузі скоро вичерпається.
Але чому я водночас не поспішаю з надмірним оптимізмом?
Тому що інвестори почали висувати вищі вимоги до капітальних витрат, окупності проєктів та оцінки компаній. Раніше компанії було достатньо оголосити про інвестиції в AI, щоб її акції на якийсь час злетіли; тепер ринок більше цікавить, скільки грошей ці інвестиції зрештою принесли.
9 листопада індекс S&P 500 зріс на 2.3%, а Nasdaq — на 2.7%, що свідчить про помітне відновлення схильності ринку до ризику. Але одного дня зростання недостатньо, щоб довести, що тренд розвернувся.
На мою думку, технологічні акції й надалі можуть стати головною рушійною силою зростання американського ринку, але спосіб лідерства може змінитися: від спекуляцій на концепціях — до змагання в технологіях, від гонитви за інвестиціями — до боротьби за прибутковість.
Найцікавіше в історії AI, можливо, ще попереду, але глядачі вже не хочуть купувати квитки лише заради трейлера.
$AMD

‌#标普500创7个月最大涨幅