#StockTalkSeason #ShareWeekly

Випробування інфляцією: чому ІСЦ, ІЦВ і Федеральна резервна система можуть визначити наступний великий напрямок ринку

Фінансові ринки вступають у черговий важливий тиждень, і цього разу найбільший вплив можуть мати економічні дані, а не події, безпосередньо пов’язані з криптовалютами. Інвестори готуються до двох важливих звітів про інфляцію у США: індексу споживчих цін (ІСЦ) за жовтень у вівторок та індексу цін виробників (ІЦВ) у п’ятницю. Разом ці показники можуть суттєво вплинути на очікування щодо рішення Федеральної резервної системи про процентну ставку 9 грудня.

На мою думку, ринок наближається до критичної точки ухвалення рішення. Інвестори просто чекають не на те, чи зросте або знизиться інфляція. Вони намагаються зрозуміти, чи стає інфляція достатньо стійкою, щоб змусити Федеральну резервну систему вдатися до подальшого посилення монетарної політики.

1. ІСЦ: перше серйозне випробування для ринку

Економісти очікують, що річна інфляція у США зросте з 3.7% приблизно до 3.9%. Якщо прогноз справдиться, це посилить побоювання, що інфляція залишається значно вищою за довгострокову ціль ФРС у 2%.

Однак загальний ІСЦ — лише одна частина картини. Не меншої уваги заслуговує базовий ІСЦ, який не враховує ціни на продукти харчування та енергоносії, адже він дає чіткіше уявлення про фундаментальний інфляційний тиск.

Зростання цін на енергоносії, транспортних витрат, вартості житла та інфляції у сфері послуг може ускладнити ситуацію. Головне питання полягає в тому, чи впливають вищі витрати на енергоносії на споживачів тимчасово, чи поступово поширюються на всю економіку.

Показник ІСЦ вищий за очікування може посилити очікування чергового підвищення ставки, тоді як нижчий — зменшити тиск на Федеральну резервну систему.

2. ІЦВ: інфляція до того, як вона позначиться на споживачах

Індекс цін виробників у п’ятницю дасть ще один важливий ракурс.

ІЦВ вимірює зміни цін, за якими продають свою продукцію вітчизняні виробники. Вищі витрати на сировину, транспортування, виробництво та енергоносії зрештою можуть вплинути на споживчі ціни.

Тому ІЦВ особливо важливий у періоди геополітичної невизначеності та зростання вартості сировинних товарів.

Якщо у вівторок ІСЦ покаже покращення, але в п’ятницю ІЦВ виявить новий інфляційний тиск, інвестори можуть засумніватися, чи вдасться стримати споживчу інфляцію. Водночас, якщо обидва звіти засвідчать послаблення цінового тиску, довіра до стабілізації інфляції може зрости.

3. Федеральна резервна система: грудневе рішення

Засідання Федеральної резервної системи 9 грудня стає ще одним головним предметом уваги.

Згідно з оприлюдненими даними, у жовтні кількість робочих місць зросла на 165,000, а прискорення зростання заробітної плати свідчить про те, що стан зайнятості й надалі буде важливим чинником для політиків.

Сильний ринок праці в поєднанні зі стійкою інфляцією може дати ФРС додаткові підстави зберегти жорстку політику або розглянути чергове підвищення ставки.

Однак нижча інфляція може суттєво змінити перебіг дискусії.

Інвесторам також варто стежити за заявами представників Федеральної резервної системи. Їхні коментарі можуть впливати на очікування навіть після оприлюднення економічних показників.

4. Біткоїн і криптовалюти: боротьба за позначку $75,000

Для криптовалютного ринку зв’язок між інфляцією, процентними ставками та ліквідністю залишається надзвичайно важливим.

Біткоїн утримує зону підтримки на рівні $75,000, тоді як потоки коштів інституційних інвесторів і загальна схильність до ризику залишаються чутливими до макроекономічних подій.

Якщо інфляція перевищить очікування, зростання дохідності казначейських облігацій і зміцнення долара США можуть посилити тиск на BTC та альткоїни. Під час раптової волатильності також можуть бути ліквідовані позиції з високим кредитним плечем.

Натомість нижча інфляція може підтримати відновлення ризикових активів і покращити настрої на всьому ринку цифрових активів.

Я уважно стежив би за трьома показниками:

- Здатність біткоїна утримати зону підтримки на рівні $75,000.
- Потоки коштів у спотові ETF на біткоїн у США з вівторка по п’ятницю.
- Динаміка дохідності казначейських облігацій і долара після оприлюднення обох звітів.

5. Моя стратегія на наступний тиждень

Я вважаю, що під час оприлюднення цих економічних даних терпіння буде ціннішим за агресивну торгівлю.

Я уникав би погоні за різкими ціновими свічками, зменшив би кредитне плече й чекав би на підтвердження з боку структури ринку замість того, щоб реагувати на перші секунди волатильності.

Важливо також оцінювати ІСЦ та ІЦВ разом. Один сприятливий звіт автоматично не свідчить про стале покращення ситуації з інфляцією.

Зрештою, цього тижня йтиметься про очікування щодо ліквідності, монетарну політику та довіру інституційних інвесторів. Найчіткіше напрямок ринку визначиться тоді, коли дані про інфляцію, коментарі ФРС, дохідність облігацій і потоки коштів інституційних інвесторів почнуть свідчити про одне й те саме.

Мій висновок простий: спершу захищайте капітал, орієнтуйтеся на економічні дані й дайте ринку підтвердити напрямок, перш ніж наражатися на зайвий ризик.

Це моя оцінка ринку, а не фінансова порада.

#Gate股票畅聊季 #WCTCS9 @Gate_Square #GateSquareTradingChallenge