#BTCETFOutflowsContinue #ShareWeekly

Біткоїн по $75,230.5: чи зможе сильний спотовий попит поглинути інституційний розпродаж ETF на $1.28 мільярда?

Біткоїн входить у важливу фазу консолідації ринку, а найновіші дані про рух інституційного капіталу викликають серйозні запитання щодо стійкості поточної структури ринку. Коли BTC зараз торгується близько $75,230.5, ринок наближається до критичної зони підтримки після того, як спотові біткоїн-ETF у США зафіксували чистий відплив приблизно $1.28 мільярда за тиждень, що завершився 6 листопада 2026 року.

Це найгірший тижневий результат ETF із кінця червня та сигнал про значну зміну позиціонування інституційних інвесторів. Що ще важливіше, сукупний рух коштів у спотових біткоїн-ETF у США за 2026 рік, за повідомленнями, став негативним і становить приблизно $914.1 мільйона. На цей розвиток подій варто звернути увагу, оскільки попит на ETF був одним із головних чинників інституційного впровадження біткоїна та ліквідності ринку.

Однак, на мою думку, інвесторам слід розрізняти коригування інституційних портфелів і повну втрату довіри до біткоїна.

1. Розуміння тиску з боку інституційних продажів

Останні дані щодо ETF свідчать про прискорення продажів наприкінці тижня.

- 5 листопада: чистий відплив коштів з ETF становив приблизно $430.2 мільйона.
- 6 листопада: ще $411.9 мільйона було виведено.
- BlackRock IBIT: 6 листопада відплив коштів становив приблизно $403 мільйона.
- Fidelity FBTC: того самого дня зафіксував чистий приплив коштів у розмірі приблизно $42.8 мільйона.

Значний відплив коштів із BlackRock свідчить про дедалі більшу концентрацію інституційних продажів. Водночас позитивний приплив у Fidelity показує, що не всі великі інституційні інвестори дотримуються однакової стратегії.

Загальні чисті активи всіх спотових біткоїн-ETF у США скоротилися приблизно до $95.9 мільярда, що становить близько 6.3% загальної ринкової капіталізації біткоїна.

Для мене ця розбіжність важлива. Погашення паїв ETF свідчить про послаблення попиту через традиційні інвестиційні канали, але це не означає автоматично, що пряме володіння біткоїном скорочується такими самими темпами.

2. Три чинники поточного тиску на ринок

Поточну ситуацію можуть пояснювати три основні чинники.

Макроекономічна невизначеність: звіт США про індекс споживчих цін (CPI) за жовтень має бути оприлюднений 10 листопада. Інвестори обережно позиціонуються напередодні публікації даних про інфляцію. Показник, вищий за очікування, може посилити очікування підвищення процентних ставок, підштовхнути до зростання дохідність казначейських облігацій і посилити тиск на чутливі до ризику активи, як-от біткоїн.

Поглинання пропозиції на спотовому ринку: продаж ETF не обов’язково означає, що кожен проданий BTC одразу виходить на відкритий ринок і стає об’єктом агресивних продажів. Прямі покупці, довгострокові власники та інституційні учасники спотового ринку можуть поглинати доступну пропозицію. Варто стежити за балансами на біржах і підтвердженими даними про накопичення в ончейні, щоб визначити, чи формується реальний попит.

Перебудова ринку деривативів: скорочення відкритого інтересу та більш нейтральні ставки фінансування можуть свідчити про вихід надмірного кредитного плеча з ринку. Це може знизити ймовірність каскадних ліквідацій, хоча саме по собі скорочення відкритого інтересу не підтверджує розвороту до зростання.

3. Технічний прогноз для біткоїна по $75,230.5

Поточна ціна означає, що біткоїн перебуває дуже близько до важливої психологічної та технічної зони підтримки. Я зосереджую увагу на таких рівнях:

Зони підтримки:

- $75,000: найближчий психологічний рівень і короткострокова підтримка.
- $72,500: важлива зона попиту нижче поточної ціни та рівень, за яким варто стежити в разі прискорення продажів.

Зони опору:

- $77,100: перший важливий рівень відновлення та потенційна зона підтвердження бичачого сценарію.
- $80,000: важливий психологічний опір і наступна ширша ціль відновлення.

Зона $75,000 особливо важлива. Якщо біткоїн утримуватиме денні ціни закриття вище цього рівня, покупці можуть отримати можливість стабілізувати ринок. Однак підтверджений пробій униз може відкрити шлях до зони $72,500.

Відновлення вище $77,100 поліпшило б короткострокову технічну картину, особливо за умови збільшення спотових обсягів і відновлення припливу коштів в ETF.

4. Що підтвердило б справжнє відновлення?

Я не вважав би одну зелену свічку достатнім доказом розвороту ринку. Для підтвердження я віддаю перевагу поєднанню двох поспіль торгових сесій із сукупним чистим припливом коштів у спотові ETF та підтвердженого денного закриття біткоїна вище $77,100.

Додаткове підтвердження з боку обсягу спотових покупок, динаміки потоків коштів на біржі та здоровішого позиціонування на ринку деривативів посилило б бичачий сценарій.

Поки ці умови не виконані, агресивні позиції з кредитним плечем можуть наражати трейдерів на непотрібну волатильність.

5. Моя стратегія та погляд на ринок

По $75,230.5 біткоїн торгується поблизу важливої зони, у якій визначатиметься подальший напрямок ринку. Я віддаю перевагу терплячому підходу, а не емоційній реакції на новини про відплив інституційного капіталу.

Довгостроковим спотовим інвесторам може більше підійти поступове формування позиції та дисципліноване визначення її розміру, ніж спроби вгадати точне дно ринку. За діапазоном $75,000–$72,500 варто уважно стежити, але жоден із цих рівнів не гарантує розвороту.

Ф’ючерсним трейдерам краще дочекатися підтвердження вище опору або чіткої реакції від підтримки, а не гнатися за невизначеними рухами ціни. Захист капіталу, контроль ризику та уникнення надмірного кредитного плеча мають залишатися пріоритетами.

Підсумкові думки

Тижневий відплив $1.28 мільярда з біткоїн-ETF — це серйозне попередження з боку інституційних інвесторів, але його недостатньо, щоб стверджувати, що загальна структура бичачого ринку біткоїна зруйнувалася. Негативний баланс потоків в ETF за 2026 рік, значні погашення паїв BlackRock і невизначеність напередодні публікації CPI створюють складні умови в короткостроковій перспективі.

Попри це, подальший напрямок ринку визначить здатність залучати прямий спотовий попит і утримувати важливі рівні підтримки.

Я й надалі зосереджуюся на трьох речах: відновленні припливу коштів в ETF, зоні підтримки $75,000 і підтвердженому пробої вище $77,100.

Наступні кілька торгових сесій можуть дати значно чіткіше уявлення про те, чи готується біткоїн до чергової спроби відновлення, чи перед поверненням контролю до покупців йому потрібна глибша корекція.

Це мій погляд на ринок, а не фінансова порада.

#WCTCS9 #Gate股票畅聊季 @Gate_Square #GateSquareTradingChallenge