#WCTCS9 #广场交易达人 Обвал за тиждень на 16%! Премія за ризик війни зникає — три сценарії для цін на нафту наступного тижня

WTI закрилася на рівні 90.83 дол., Brent — 98.32 дол. Денне зростання минулої п’ятниці становило лише 0.34%, але воно не приховує жорсткого падіння за весь тиждень: WTI подешевшала приблизно на 12.8%, Brent — приблизно на 16.4%. Це найбільше тижневе падіння з 2020 року.

Тиждень тому ринок закладав у ціни премію за ризик через ситуацію на Близькому Сході; за тиждень ціни на нафту вже впали аж на 20 доларів.

【Чому стався обвал: наклалися три чинники】

По-перше, прогрес у переговорах між США та Іраном миттєво обвалив премію за ризик війни. 3 листопада переговори подали позитивний сигнал, і WTI за день упала приблизно на 7.3%; після проміжних виборів очікування послаблення напруженості між США та Іраном ще більше зросли, і за два дні ціни на нафту відступили приблизно на 20 доларів.

По-друге, очікування щодо пропозиції стали м’якшими. 1 листопада OPEC+ вирішила не змінювати обсяги видобутку в грудні — це вже третій місяць поспіль без змін. Пріоритетом політики стали переговори щодо квот на 2027 рік; у жовтні експорт Саудівської Аравії та ще трьох країн також зріс приблизно на 10%.

По-третє, слабкий попит. Середнє значення загального попиту на нафту у США за чотири тижні зросло лише на 0.2% у річному вимірі, а попит на дистилятне паливо й далі знижується; імпорт сирої нафти до Китаю у вересні був слабким. Високі ціни на нафту вбивають власний попит.

【Але в аргументації ведмедів є чинник противаги】

За тиждень, що завершився 30 жовтня, запаси сирої нафти у США несподівано скоротилися на 865 тис. барелів — до 409.8 млн барелів, тоді як ринок очікував зростання на 877 тис. барелів; запаси бензину та дистилятів також скоротилися.

Це вагомий аргумент на користь зростання, але наразі його затьмарюють геополітичні новини.

【Три сценарії на наступний тиждень (9–15 листопада)】

Сценарій 1: Широкий діапазон торгів після відскоку перепроданого ринку (базовий сценарій)

WTI — 87–95 дол., Brent — 94–102 дол. Після тижневого обвалу на 13%–16% є високий попит на технічне відновлення, а скорочення запасів підтримує ціни; однак якщо з’являться підтверджені сигнали про домовленість між США та Іраном, залишкова премія за ризик війни й далі зменшуватиметься.

Сценарій 2: Геополітична напруженість знову загострюється (ризик зростання)

Rapidan Energy попереджає, що після завершення проміжних виборів імовірність відновлення США військових дій проти Ірану найближчими днями становить 80% (оцінка установи, не факт). Якщо це станеться, ціни на нафту можуть різко підскочити: WTI проб’є 95 і протестує рівень 100, Brent може піднятися вище 105.

Сценарій 3: Прорив у переговорах + яструбина позиція щодо CPI (ризик зниження)

Якщо WTI проб’є вниз рівень мінімуму 86.65 і зону підтримки MA200 (близько 87), це відкриє шлях до глибшого падіння — до 85 або навіть 82; відповідна підтримка для Brent — близько 93.

【Запам’ятайте ключові рівні: 86.5–87 — критична межа】

WTI: підтримка 86.5–87, опір 95–100;
Brent: підтримка 93, опір 100–105.

【П’ять подій, за якими варто стежити наступного тижня】

Перше — «текстові докази» переговорів між США та Іраном: наявність підтвердженої проміжної угоди набагато важливіша за усні сигнали;
Друге — жовтневий CPI у США у вівторок о 21:30: зміцнення долара тиснутиме на ціни на нафту, а його ослаблення матиме протилежний ефект;
Третє — запаси EIA у середу: чи продовжиться їх скорочення;
Четверте — три щомісячні звіти EIA, OPEC та IEA у середині тижня: чи буде переглянуто баланс попиту й пропозиції;
П’яте — будь-які новини, пов’язані з Ормузькою протокою: цей чинник може миттєво змінити динаміку цін на нафту.

Коротко: у цьому падінні йдеться про «премію за ризик війни», а не про «обвал попиту». Премія ще не зникла повністю, але запаси та перепроданість уже створили буфер — наступного тижня ймовірніший широкий діапазон торгів, а не стійке зниження.

Що думаєте? Це падіння цін на нафту — «золоте дно» чи «безодня без дна»?

Це особистий аналіз і не є інвестиційною рекомендацією.