#GoldBreaksAbove4100
Золото наближається до випробування рівня $4,100, але справжня боротьба точиться навколо того, чи зможуть покупці втримати відновлення

Золото вражаюче відновилося, але наступний рух може виявитися складнішим за саме відновлення.

5 листопада спотове золото торгується близько $4,065 за унцію після зростання приблизно на 3.4% у середу, яке повернуло ціни вище $4,000. Останні доступні дані сесії свідчать про внутрішньоденний максимум поблизу $4,072 і мінімум близько $4,020. Золото відновлюється, але поки що не закріпило підтверджений прорив вище $4,100.

Це відновлення цікаве поєднанням політичної невизначеності, слабкості долара та зміни очікувань щодо монетарної політики США.

Після оприлюднення результатів проміжних виборів у США долар істотно ослаб, що підвищило відносну привабливість золота. Інвестори також переоцінюють економічні наслідки політичного результату, зокрема його потенційний вплив на бюджетну політику, зростання та майбутні рішення Федеральної резервної системи.

Однак у нинішній макроекономічній картині є суперечність. Дані про зайнятість у приватному секторі, які виявилися кращими за очікування, свідчать, що ринок праці США залишається відносно стійким. Це може ускладнити очікування пом’якшення монетарної політики та потенційно сприяти вищим процентним ставкам.

Це важливо, адже золото не приносить процентного доходу. Коли дохідність казначейських облігацій і долар зростають одночасно, володіння золотом стає відносно менш привабливим. Коли дохідність і долар слабшають, метал може отримати додаткову підтримку.

Технічна картина: три рівні можуть визначити наступний рух.

На рівні близько $4,065 золото наближається до найближчого опору в діапазоні $4,070–$4,100. Це перша зона, де покупцям потрібно продемонструвати справжню силу.

Стійкий прорив вище $4,100 із подальшим успішним повторним тестуванням може відкрити шлях до $4,150 і потенційно до $4,200. Зростання обсягу покупок зробило б цей сценарій переконливішим.

З іншого боку, нездатність пробити опір може спровокувати фіксацію прибутку. Перша важлива підтримка розташована в районі $4,020–$4,000. Якщо продавці продавлять ціну нижче цієї зони, наступною областю зниження для спостереження стане $3,950, а за нею — ширший район $3,900.

Це рівні сценаріїв, а не гарантовані цінові орієнтири.

Наступний важливий каталізатор — дані про зайнятість у США.

Офіційний звіт про зайнятість поза сільським господарством за жовтень має бути оприлюднений 6 листопада. Дані про зростання зайнятості, безробіття та заробітну плату можуть вплинути на дохідність казначейських облігацій, позиціонування щодо долара й очікування стосовно наступного рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики.

Звіт, слабший за очікування, може підтримати золото, якщо дохідність казначейських облігацій і долар знизяться. Однак якщо зайнятість виявиться стійкішою, ніж очікувалося, очікування щодо процентних ставок можуть змінитися в напрямку, що створить перешкоди для відновлення.

Також існує ризик, що ринки вже врахували частину очікуваних новин у цінах. Саме тому реакція після публікації може бути важливішою за сам заголовний показник.

Мій ринковий прогноз

Я обережно оптимістично налаштований щодо золота, поки тримається район $4,000. Однак я не вважав би відновлення повністю підтвердженим, доки покупці не повернуть ціну вище $4,100 і не продемонструють, що можуть утримати цей рівень.

Найбільша помилка, якої трейдери можуть припуститися зараз, — сплутати імпульс із підтвердженням. Купівля безпосередньо біля опору після сильного ралі може створити несприятливе співвідношення ризику та винагороди.

Підтверджений прорив або контрольований відкат до підтримки дають дисциплінованішу торгову можливість. До того часу краще запастися терпінням, а не гнатися за ціною.

Відновлення золота знову повернуло бичачий імпульс у центр уваги, але наступний етап визначатимуть долар, дохідність казначейських облігацій і те, як ринок інтерпретує економічні дані США.

Важливе питання тепер полягає не лише в тому, чи зможе золото торкнутися $4,100. Питання в тому, чи вистачить покупцям сили перетворити цей рівень на підтримку.

$XAU