#ShareWeekly
Золото демонструє нову силу після складної корекції, але, на мою думку, останнє відновлення заслуговує на більшу увагу, ніж просто назва чергового бичачого руху.

Метал перебував під тиском, оскільки зміцнення долара США та зростання дохідності казначейських облігацій знижували його привабливість. Тепер ситуація змінилася. Після результатів проміжних виборів у США долар ослаб, а дохідність облігацій знизилася, що створило умови для відновлення золота.

Політичні підсумки змінили очікування щодо економічного курсу Сполучених Штатів. Перехід обох палат Конгресу під контроль демократів підвищив імовірність законодавчого глухого кута, водночас інвестори переоцінюють майбутню бюджетну політику та її вплив на економічне зростання.

Для золота особливо важлива реакція долара та ринку облігацій. Коли долар слабшає, золото стає відносно дешевшим для міжнародних покупців. Зниження дохідності також може зробити володіння золотом привабливішим, оскільки цей метал не приносить відсоткового доходу.

Однак я б не припускав, що самі лише політичні події й надалі штовхатимуть золото вгору.

Очікування щодо процентних ставок залишаються серйозною перешкодою. Сильніша ситуація на ринку праці та стійкі побоювання щодо інфляції можуть спонукати до жорсткішої монетарної політики. Якщо очікування підвищення процентних ставок знову посиляться, долар і дохідність казначейських облігацій можуть відновитися, створивши тиск на XAUUSD.

З технічного погляду, зараз перший важливий рівень, за яким я стежу, — $4,000. Золоту потрібно закріпитися вище цієї психологічної позначки, а не відразу опуститися нижче.

Наступна зона опору — близько $4,100. Переконливий прорив вище цього рівня з подальшим успішним ретестом може привернути увагу до $4,150 і $4,200.

У разі зниження втрата рівня $4,000 послабить короткострокову бичачу структуру. Наступний рівень для спостереження — зона $3,960, а за прискорення тиску продавців — $3,900.

Мої три сценарії прості.

Бичачий сценарій: золото утримує підтримку вище $4,000, формує вищий мінімум і пробиває $4,100 за активної участі покупців. Це підвищить імовірність подальшого руху до $4,150–$4,200.

Ведмежий сценарій: XAUUSD опускається нижче $4,000 і не може повернутися вище. Подальше зміцнення долара та зростання дохідності можуть підштовхнути золото до $3,960 і потенційно до $3,900.

Сценарій консолідації: золото торгується в діапазоні між $4,000 і $4,100, поки ринок очікує на нові економічні дані та чіткіші сигнали щодо процентних ставок.

Я також стежу за майбутніми даними про зайнятість у США, оскільки вони можуть вплинути на очікування щодо наступного рішення Федеральної резервної системи. Сильні економічні дані можуть стати ще однією перешкодою для золота, тоді як слабші показники та зниження дохідності можуть надати йому додаткову підтримку.

Мій поточний прогноз обережно бичачий. Відновлення вище $4,000 обнадіює, але перш ніж вважати цей рух стійким розворотом, я хочу побачити, що покупці захистять цей рівень.

Я б не радив наздоганяти золото після такого різкого денного ралі. Очікування відкату, підтвердження та чіткого рівня скасування сценарію — дисциплінованіший підхід, особливо в торгівлі з кредитним плечем.

Золото повернуло важливий психологічний рівень, але тепер має довести, що покупці здатні втримати позиції.

Наразі $4,000 — моя основна зона ухвалення рішень, а $4,100 — рівень опору, який мають подолати бики.

$XAU