#ShareWeekly

Нафта WTI зазнає значного тиску з боку продавців, оскільки ринок переоцінює геополітичні ризики, очікування щодо пропозиції та ймовірність дипломатичного прориву на Близькому Сході.

Після оголошення результатів проміжних виборів у США настрої на нафтовому ринку різко змінилися. Втрата республіканцями контролю над обома палатами Конгресу посилила невизначеність щодо політичних перспектив, а трейдери дедалі активніше оцінюють, чи може Вашингтон перейти до переговорів замість подальшої військової ескалації за участю Ірану.

За останніми доступними даними ринку станом на 5 листопада, спотова ціна на нафту WTI становила близько $93.69 за барель — приблизно на 2.47% нижче за ціну закриття попередньої сесії, що дорівнювала $96.06. Заявлений внутрішньоденний діапазон становив $93.36–$96.28.

Загальна картина ще цікавіша. 4 листопада ф’ючерси на американську нафту впали більш ніж на 8%, досягнувши приблизно $88 за барель. Цьому передували кілька сесій активних продажів, оскільки геополітична премія за ризик почала зникати з цін на нафту.

Одним із головних чинників цієї корекції стали зміни в прогнозах щодо конфлікту між США та Іраном.

Протягом кількох тижнів геополітична напруженість підтримувала ціни на нафту, оскільки трейдери побоювалися можливих перебоїв у постачанні енергоносіїв, особливо в районі Ормузької протоки.

Тепер очікування дипломатичного прогресу формують інше ринкове середовище. Якщо переговори призведуть до зниження напруженості та відновлення нормальніших умов судноплавства, закладена раніше в ціну сирої нафти премія за ризик може зменшитися ще більше.

Важливими стають і умови пропозиції. За повідомленнями, у жовтні експорт нафти з країн Перської затоки відновився приблизно до 17.1 мільйона барелів на день — близько трьох чвертей від довоєнного рівня. Це відновлення може зменшити побоювання щодо негайного дефіциту пропозиції.

Однак ситуація залишається невизначеною. Провал переговорів або нова ескалація можуть швидко повернути геополітичний ризик у ціни на нафту.

З технічного погляду, $93–$94 — важлива найближча зона підтримки для WTI. Покупцям потрібно втримати цей діапазон, щоб ринок зміг сформувати стійке відновлення.

Вище поточної ціни перша важлива зона опору розташована на рівні $96. Тривале зростання вище цього рівня може привернути увагу до $98–$100.

У разі зниження рішучий прорив нижче $93 може посилити тиск з боку продавців і підштовхнути ціну до $90, а потенційно й до $88.

Мої три сценарії прості.

Бичачий сценарій: WTI утримується вище $93, повертається до $96 і набирає обертів у напрямку $98–$100. Активніші покупки покращили б перспективи відновлення.

Ведмежий сценарій: ціна опускається нижче $93, а продавці зберігають контроль. У такому разі наступними важливими рівнями зниження стануть $90 і $88.

Сценарій консолідації: WTI залишається в діапазоні $93–$96, поки трейдери чекають на чіткіші сигнали щодо геополітичних переговорів і ситуації з пропозицією.

Я також уважно стежив би за даними про запаси сирої нафти у США, рівнями видобутку, очікуваннями щодо світового попиту та силою долара США. Ці чинники можуть впливати на ціни на нафту незалежно від геополітичних подій.

Мій поточний прогноз на короткий строк — обережний, із ведмежим ухилом. Нещодавнє падіння свідчить про те, що ринок позбувається частини геополітичної премії за ризик, але можливість поновлення конфлікту робить агресивні короткі позиції небезпечними.

Я б не намагався заробити на подальшому зниженні після такого різкого падіння. Дисциплінованішим підходом буде дочекатися чіткого пробою рівня або підтвердженого відновлення поблизу ключових позначок.

Зараз WTI опинилася між двома потужними чинниками: можливістю поліпшення умов пропозиції та постійним ризиком геополітичних потрясінь.

Наступний значний рух залежатиме від того, який із цих чинників виявиться сильнішим.

Поки що я уважно стежу за рівнем $93, тоді як $96–$100 — це зона відновлення, яку бикам потрібно повернути.