#Gate上线台股交易 Щодо довгострокового потенціалу ШІ, найбільше я ставлю на TSMC, на другому місці — MediaTek, а Foxconn — на третьому. Кожна з трьох компаній займає ключову позицію на своєму етапі: виробничій базі, розробці чипів і системному складанні.

TSMC Найвища передбачуваність
Виробництво AI-чипів дедалі більше зосереджується на передових техпроцесах і передовому пакуванні, а TSMC має змогу визначати ціни та розподіляти виробничі потужності. У третьому кварталі 2026 року виручка зросла на 50.9% у річному вимірі, а прогноз зростання річної виручки в доларах США підвищено приблизно до 44%; капітальні витрати, за очікуваннями, становитимуть 60–64 млрд доларів США.
Перевага компанії — широке коло клієнтів, тож її результати не залежать від одного продукту. Основні ризики — витрати на закордонні заводи, складнощі з нарощуванням виробництва за нанометровими техпроцесами, а також вплив постійно високих капітальних витрат на рентабельність.

MediaTek Найбільший потенціал зростання
MediaTek переходить від чипів для смартфонів до спеціалізованих чипів для дата-центрів. Перший AI ASIC почали відвантажувати невеликими партіями у вересні 2026 року, цільовий дохід у четвертому кварталі — 2,5 млрд доларів США; керівництво встановило ціль на 2027 рік на рівні близько 16 млрд доларів США. Цей напрям швидко зростає, але його результати проявляться пізніше. На оцінку компанії істотно вплинуть вихід придатної продукції першого покоління, темпи постачання та прогрес другого клієнта у переході до масового виробництва.

Foxconn Найнадійніше підтверджені замовлення
Перевага Foxconn — виробництво серверних стійок для ШІ та системне виробництво. У другому кварталі 2026 року чистий прибуток зріс на 35% у річному вимірі, а поставки серверних стійок для ШІ за весь рік можуть подвоїтися; за словами керівництва, виробничі потужності на наступні півтора року вже майже повністю заброньовані. Слабкі сторони компанії — низька операційна маржа та більша залежність від капітальних витрат постачальників хмарних послуг. Навіть за високого попиту ринок уважно стежитиме, чи зможе вона перетворити зростання виручки на зростання прибутку.

Оцінка та підхід
· Довгострокова основна позиція в портфелі: TSMC — що ширше поширюється інфраструктура ШІ, то легше їй утримувати стабільну частку ринку.
· Інвестиція з потенціалом зростання: MediaTek — варто відстежувати фактичні поставки AI ASIC і покращення рентабельності.
· Індикатор стану галузі: Foxconn — висока видимість замовлень, але компанія радше слугує індикатором виробничого сегмента.

На нинішньому етапі я розглядаю TSMC як «інфраструктуру хвилі ШІ», MediaTek — як «змінну з високим потенціалом зростання», а Foxconn — як «індикатор підтвердження попиту».$TSM