Головний чинник — не технічний, а подієвий: сьогодні вибори у США, а потім — низка макроекономічних публікацій аж до п’ятничного звіту про зайнятість. Будь-який рух може швидко змінити напрямок.

Поглиблений аналіз

1. Ринок залишається в захисному режимі

Загальна капіталізація крипторинку становить $2,58 трлн, знизившись на 3,51% за останні 7 днів і на 10,07% за 30 днів. Індекс страху та жадібності перебуває на рівні 34, тобто в зоні страху, порівняно з 45 тиждень тому.

Біткоїн домінує з часткою 59,96%, тоді як частка альткоїнів без ETH за добу знизилася. Індекс альтсезону опустився до 46 і знижується на горизонтах 7 і 30 днів. Це свідчить про відсутність широкого попиту на ризик: якщо відскок і відбудеться, найімовірніше, спершу він зосередиться на BTC, а не рівномірно розподілиться між альткоїнами.

2. Короткостроковий відскок можливий, але позиціонування робить ринок вразливим

Відкритий інтерес у криптодеривативах зріс на 27,28% за 24 години — до $365,82 млрд, а середня ставка фінансування піднялася до +0,0091502%. Позитивне фінансування означає, що лонги платять шортам, але після падіння це не є самостійним бичачим сигналом: ринок міг просто швидко набрати нові позиції в очікуванні відскоку.

За останні 24 години ліквідації BTC становили $82,88 млн, що на 172,52% більше за попередній добовий показник. Тому сьогодні можливі різкі рухи в обидва боки: спершу вимивання перевантажених позицій, а потім розворот — або продовження розпродажу після негативного заголовка.

3. Головні точки ризику на 3–6 листопада

3 листопада: вибори у США та публікація даних JOLTS. Ринок оцінюватиме можливий склад Конгресу та його вплив на криптозаконодавство.
4 листопада: звіт ADP про зайнятість та індекс ISM Services, а також корпоративні звіти великих технологічних компаній.
5 листопада: заявки на допомогу з безробіття та рішення Банку Англії.
6 листопада: головне макроекономічне випробування тижня — жовтневий звіт про зайнятість у США та індекс споживчих настроїв Мічиганського університету.

Слабкі дані про зайнятість можуть тимчасово підтримати ризикові активи завдяки очікуванням м’якшої політики, але надто слабкий звіт водночас посилить страх рецесії. Сильні дані можуть підтримати долар і дохідність облігацій, що зазвичай створює тиск на BTC та альткоїни. Ринок уже очікує суперечливих сигналів, тому реакція на один показник може швидко змінитися після наступного.

4. Потоки та зв’язок із фондовим ринком поки що не підтверджують стійкого розвороту

AUM спотових BTC-ETF знизився зі $105,73 млрд до $102,75 млрд із 28 жовтня до 3 листопада, тоді як AUM ETH-ETF майже не змінився й становить $14,56 млрд. Це радше схоже на стабілізацію після відтоку, ніж на відновлення сильного інституційного попиту.

За 7 днів крипторинок мав високу кореляцію з QQQ — на рівні 0,95914 — і з SPY — на рівні 0,93881, але збіг даних становив близько 0,47, тому цей показник слід трактувати як напрямок, а не як точний зв’язок. Орієнтований на Nasdaq фонд QQQ за той самий період знизився на 4,4%, а SPY — на 1,72%.

Докладніше про вибори, звіт про зайнятість, ставки та вплив слабкості технологічного сектору: огляд подій тижня та календар ключових макрофакторів.

Підсумок: Сьогодні та найближчими днями переважає сценарій високої волатильності й обережного відновлення, а не чистого тривалого ралі. Оцінка зміниться на користь стійкого зростання, якщо після виборів і п’ятничних даних одночасно покращаться апетит до ризику, потоки ETF і структура деривативів — без нового сплеску ліквідацій.

Переглянути оригінал