#美国中期选举进入最后冲刺 Мій погляд на проміжні вибори: американський фондовий ринок відреагує найбезпосередніше, за ним — золото, а найбільше коливатиметься BTC. Але цього разу це радше «короткострокове переоцінювання», а не односторонній рух ринку.

Наразі ринок уже заклав у ціни перемогу демократів у Палаті представників. У Сенаті боротьба залишається напруженою, тож справжнім джерелом несподіванок можуть стати те, кому дістанеться контроль над Сенатом, розмір переваги за кількістю місць і можливе затягування підрахунку голосів.

Як торгувати за трьох сценаріїв
· Розділений Конгрес (базовий сценарій): можливості для фіскального стимулювання будуть обмежені, а тиск на дохідність казначейських облігацій США послабиться. Американські акції залишатимуться відносно стабільними, технологічний сектор першим відновиться; золото матиме підтримку з боку реальних процентних ставок; BTC рухатиметься за схильністю інвесторів до ризику на фондовому ринку США — може зрости, але не обов’язково досягне нового максимуму.
· Повна перемога демократів: послаблення фіскального стимулювання буде сприятливим для казначейських облігацій США та золота, але побоювання щодо регулювання ШІ й витрат на центри обробки даних стримуватимуть технологічні акції. Усередині американського фондового ринку спостерігатиметься виразна диференціація, золото зазвичай почуватиметься стабільніше, а BTC може легко піти вниз услід за ринком.
· Республіканці зберігають контроль над обома палатами: продовження політики зниження податків, підтримки енергетики та часткового дерегулювання буде сприятливим для фінансового й енергетичного секторів, а також для окремих напрямів інфраструктури ШІ. Однак зростання очікувань щодо дефіциту бюджету та інфляції може підштовхнути дохідність казначейських облігацій США вгору, що тиснутиме на технологічні акції з високою оцінкою.

Мій підхід до розподілу активів: спочатку контролювати розмір позицій, потім чекати на результати
· Американські акції: зберігати нейтральний розмір позицій і не робити ставку на одну партію. Перед виборами зменшити використання кредитного плеча, насамперед стежити, чи зможе S&P 500 утримати ключовий рівень підтримки; у разі різкого падіння можна поступово придивлятися до провідних технологічних компаній зі стабільними прибутками та захисних секторів.
· Золото: використовувати як стабілізатор портфеля, купувати на просіданнях. У центрі уваги мають бути реальні процентні ставки, долар і попит на захисні активи, а не лише ставка на результат виборів.
· BTC: невелика позиція або очікування. Наразі біткоїн коштує близько 78 000 доларів США; підтримка — на рівні 76 000–77 000 доларів США, опір — у діапазоні 80 000–84 000 доларів США. Великий обсяг опціонів, термін дії яких спливає, у поєднанні з виборами може посилити короткострокову волатильність.

Торговий план із трьох кроків
1.До виборів: зменшити кредитне плече, залишити грошовий резерв і скоротити спрямовані ставки.
2.Після прояснення результатів: спочатку стежити за дохідністю казначейських облігацій США та VIX. Якщо обидва показники знизяться — розглянути збільшення позицій; якщо й далі коливатимуться на високих рівнях — продовжити чекати.
3.Після підтвердження тренду: серед американських акцій віддавати перевагу провідним технологічним компаніям зі стабільними прибутками; золото купувати частинами на корекціях; щодо BTC дочекатися, поки ціна на підвищених обсягах закріпиться вище 80 000 доларів США, або поки чітко не проб’є вниз рівень 76 000 доларів США, і лише тоді визначати напрямок.

У ніч виборів — остерігатися волатильності; після оголошення результатів — стежити за схильністю до ризику; у середньо- та довгостроковій перспективі знову зосередитися на інфляції, ФРС і прибутках. $BTC