#BTCDropsToward77000

#ЩотижневийОгляд

Біткойн під тиском: відпливи коштів з ETF, невизначеність щодо ФРС і боротьба за $80K

Біткойн знову зазнає тиску продажів: ослаблення технічної структури поєднується з відпливом коштів інституційних інвесторів і зростанням макроекономічної невизначеності. Хоча BTC періодично відновлювався, покупцям не вдалося сформувати переконливий розворот тренду.

Ключове питання зараз — чи стане діапазон $77,000–$80,000 основою для нового відновлення, чи попереду на нас чекає подальше зниження.

1. Технічна структура BTC: бикам потрібно повернути $80K

Нещодавно біткойн торгувався на рівні близько $78,660 і намагався відновитися після пробиття кількох важливих рівнів підтримки.

Короткострокова технічна картина залишається слабкою: ціна рухається в межах низхідного тренду. Попередні рівні підтримки в районі $82,248 і $81,000 перетворилися на потенційні рівні опору.

Найважливіші рівні, за якими варто стежити:

- Найближча підтримка: $77,000–$78,000
- Основна зона зниження: $75,000–$76,000
- Перший опір: $80,000–$81,000
- Сильніший опір: $82,000–$84,000
- Ключовий поріг відновлення: $87,700

Стійке зростання вище $80,000 за високих обсягів спотової торгівлі може поліпшити короткострокові настрої. Натомість втрата рівня $77,000 підвищить імовірність нового зниження до $75,000–$76,000.

2. Потоки капіталу в ETF: попит з боку інституційних інвесторів втрачає імпульс

Одне з найбільших занепокоєнь — зміна напрямку потоків коштів у спотові біткойн-ETF у США.

За звітний період чистий тижневий відплив коштів із біткойн-ETF становив близько $678.9 мільйона, тоді як попереднього тижня приплив коштів становив $241.1 мільйона.

Лише в середу обсяг виведених коштів сягнув близько $484.9 мільйона.

На значну частину зафіксованого відпливу припали FBTC від Fidelity та ARKB від ARK 21Shares, тоді як IBIT від BlackRock залишався відносно стабільним протягом більшого періоду.

Це особливо важливо, оскільки раніше за три тижні в біткойн-ETF надійшло близько $2.6 мільярда.

Зміна напрямку потоків свідчить про те, що інституційні інвестори стали обережнішими. Однак для висновку про відновлення попиту необхідно кілька поспіль торгових сесій із позитивним припливом коштів.

3. Політика Федеральної резервної системи: чинник макроекономічного тиску

Очікування щодо процентних ставок залишаються ще одним важливим чинником, що впливає на біткойн.

Рішення FOMC у жовтні та зростання дохідності казначейських облігацій посилили невизначеність щодо фінансових умов.

Коли дохідність облігацій зростає, у інвесторів з’являються вагоміші підстави розглядати традиційні інструменти з фіксованою дохідністю замість активів без дохідності, як-от біткойн.

Зміцнення долара США та посилення умов ліквідності можуть створити додатковий тиск на криптовалюти та інші чутливі до ризику активи.

Макроекономічне середовище залишається важливою перешкодою для стійкого відновлення біткойна.

4. ІСЦ за жовтень, 10 листопада: наступний важливий каталізатор

Майбутній звіт про інфляцію за жовтень, запланований на 10 листопада, може суттєво вплинути на очікування ринку щодо наступних рішень Федеральної резервної системи.

Згідно з попередніми оприлюдненими даними про інфляцію, загальний ІСЦ становив 3.7%, а базовий ІСЦ — 2.6%, що свідчить про стійкий інфляційний тиск.

Варто звернути увагу на два сценарії:

Бичачий сценарій — інфляція сповільнюється

Якщо інфляція виявиться нижчою за очікування, ринки можуть спрогнозувати менш жорстку монетарну політику.

Це може сприяти відновленню біткойна до $82,000–$84,000 за умови поліпшення попиту на ETF і спотових покупок.

Ведмежий сценарій — інфляція залишається високою

Якщо інфляція залишиться на рівні близько 3.7% або прискориться, очікування вищих процентних ставок можуть посилитися.

Це може чинити тиск на крипторинок, номінований у доларах, і призвести до повторної перевірки BTC рівня $77,000, а згодом — діапазону $75,000–$76,000.

5. Мій прогноз щодо ринку: терпіння перед наступним входом

Поточне ослаблення біткойна відображає поєднання кількох чинників тиску, а не лише один технічний пробій.

Відплив коштів з ETF свідчить про послаблення попиту з боку інституційних інвесторів, опір у районі $84,000 неодноразово обмежував спроби відновлення, а невизначеність щодо інфляції й надалі впливає на схильність до ризику.

Я зосереджуюся на трьох сигналах:

- Чи зможе BTC втримати зону підтримки $77,000.
- Чи повернуться денні потоки коштів в ETF до стабільно позитивних значень.
- Чи зможе біткойн повернути рівні $80,000–$84,000 за переконливого попиту на спотовому ринку.

Я б не радив поспішати з короткостроковими відскоками без підтвердження. Стійке повернення вище $80,000 може стати першим суттєвим поліпшенням структури ринку, тоді як підтверджений пробій нижче $77,000 змістить увагу на нижчі рівні підтримки.

Підсумок

Біткойн наближається до важливої зони вибору напрямку. Загалом ринок усе ще має потенціал для відновлення, але подальший значний рух — угору чи вниз — залежатиме від попиту з боку інституційних інвесторів, політики Федеральної резервної системи та даних про інфляцію.

Наразі збереження капіталу та дисципліновані входи важливіші за спроби визначити точне дно.

Для підтвердження наступного тренду потрібні сигнали і від руху ціни, і від потоків капіталу.

#CryptoMarket #GateSquare