#FedKeepsRatesSteady

Аналіз ринку: політика ФРС, звітність технологічних компаній і коригування стратегії

Після рішення Федеральної резервної системи залишити процентні ставки без змін і нещодавніх звітів про прибутки великих технологічних компаній — відповіді на актуальні питання щодо ринку:

1. Які фінансові показники ринок нині цінує найбільше: зростання доходів, прибутковість чи інвестиції в ШІ?
Наразі ринок віддає перевагу зростанню доходів, пов’язаному зі штучним інтелектом, у поєднанні з чіткими ознаками майбутньої прибутковості. Це демонструють різні реакції на звітність Microsoft і Google. Зростання Azure на 48% задовольнило інвесторів і призвело до зростання акцій Microsoft. Натомість зростання хмарного бізнесу Google на 103% було значним, але падіння акцій Alphabet свідчить про занепокоєння ринку високими капітальними витратами на розвиток ШІ та строками окупності. Інвестиції в ШІ без негайної монетизації нині сприймаються негативно.

2. Після звітів Microsoft і Google чи відповідатимуть очікуванням майбутні результати Amazon?
Очікується, що Amazon Web Services (AWS) повідомить про значне зростання доходів, як і конкуренти, адже попит на хмарні послуги та інфраструктуру для ШІ залишається високим. Однак інвестори, імовірно, зосередяться на рентабельності Amazon і капітальних витратах. Якщо AWS покаже значне зростання, але водночас вкаже на високі витрати на інфраструктуру для ШІ, реакція ринку може бути неоднозначною, як і у випадку з Alphabet. Щоб виправдати очікування, потрібно поєднати високе зростання з контрольованими витратами.

3. З огляду на рішення ФРС і ці результати звітності, чи коригуватимете ви поточну торгову стратегію?
Так, потрібні коригування.

· Криптовалюти (BTC/ETH): Оскільки ставки залишилися незмінними, як і очікував ринок, негайних макроекономічних змін немає. Я збережу поточні позиції, але стежитиму за майбутньою пресконференцією ФРС, щоб виявити сигнали щодо майбутньої політики, які можуть вплинути на поточний торговий діапазон.
· Акції: Я зосереджуся на компаніях, які вже отримують реальні доходи від ШІ, а не лише оголошують про майбутні інвестиції. Я уникатиму надмірної концентрації в акціях технологічних компаній із високими капітальними витратами, доки їхні показники прибутковості не стабілізуються.

Дані свідчать, що нині ринок оцінює компанії за їхньою фінансовою ефективністю, а не лише за зростанням доходів. #USEarningsSeason