Що таке співвідношення довгих і коротких позицій? Чому перевага довгих позицій не означає, що ринок обов’язково зростатиме?

У торгівлі криптовалютами багато хто, побачивши зростання співвідношення довгих і коротких позицій, вважає, що оптимізм на ринку посилюється, і відкриває довгі позиції. Але настрої ринку та фактичний рух цін не завжди збігаються. Співвідношення довгих і коротких позицій допомагає зрозуміти схильності трейдерів щодо позицій, але не визначає, як ринок рухатиметься далі.

По-перше, що таке співвідношення довгих і коротких позицій?

Це показник, який вимірює відносне співвідношення довгих і коротких позицій на певному ринку. Однак різні платформи можуть підраховувати кількість рахунків, трейдерів із відкритими позиціями або використовувати інші методики, тому перед переглядом даних потрібно з’ясувати, що саме вони відображають.

По-друге, що означає співвідношення довгих і коротких позицій понад 1?

Якщо показник відображає співвідношення кількості довгих позицій до коротких, значення понад 1 означає, що довгих позицій відносно більше, а менше 1 — що коротких позицій відносно більше. Але це не означає, що загальна сума довгих позицій обов’язково більша, і не свідчить про те, що ціна неодмінно зростатиме чи падатиме.

По-третє, чому ринок може падати, навіть коли переважають довгі позиції?

Коли багато трейдерів одночасно відкривають довгі позиції, ринок може стати надмірно переповненим такими позиціями. Якщо ціна почне падати й спрацюють стоп-лоси або відбудеться примусове закриття позицій, тиск продажів може посилитися. Однак надмірна концентрація довгих позицій — лише один із потенційних ризиків, і сам по собі цей показник не дає змоги передбачити падіння.

По-четверте, як аналізувати показник разом з іншими індикаторами?

Співвідношення довгих і коротких позицій можна аналізувати разом із рухом ціни, обсягом відкритих позицій, ставкою фінансування та обсягом торгів. Наприклад, якщо показник явно схиляється в один бік, а ставка фінансування тривалий час залишається на екстремальному рівні, варто додатково перевірити, чи не надмірно зосереджені позиції. Однак ці сигнали все одно потрібно оцінювати з огляду на конкретну ринкову ситуацію.

По-п’яте, не сприймайте індикатори настроїв як торгові сигнали.

Методики збору даних на різних платформах можуть відрізнятися, а один показник легко може ввести в оману. Перед торгівлею визначте максимальний допустимий ризик, умови встановлення стоп-лоса та розмір позиції. Не слід сліпо наслідувати більшість лише тому, що вона налаштована оптимістично чи песимістично.

Співвідношення довгих і коротких позицій показує, який напрямок обирають учасники ринку, але не дає відповіді на запитання, який із них зрештою переможе.

У наступній статті продовжимо тему: що таке ланцюгова реакція ліквідацій? Чому хвиля примусових закриттів позицій може посилити короткострокові коливання на ринку криптовалют?