#USEarningsSeason

Robinhood, III квартал 2026 року: зростання виручки збереглося, але прибуток і криптовалютний сегмент ослабли

Robinhood повідомила результати за III квартал 2026 року: виручка становила $1.42 мільярда, що на 12% більше, ніж торік. Скоригований прибуток на акцію (EPS) становив $0.60, знизившись на 3%. Розбавлений прибуток на акцію за GAAP становив $0.51, знизившись на 16%. Чистий прибуток становив $476 мільйонів, знизившись на 14%.

Структура виручки засвідчила чітку диверсифікацію. Контракти на події принесли $173 мільйони — приблизно в шість разів більше, ніж торік. Виручка від опціонів зросла на 31% — до $399 мільйонів. Виручка від акцій зросла на 41% — до $121 мільйона. Криптовалютний напрям залишався найслабшим: виручка від криптовалют знизилася на 55% — до $120 мільйонів, а обсяг торгівлі криптовалютами скоротився на 38%. Чистий процентний дохід знизився на 9% — до $415 мільйонів.

Зниження показників криптовалютного напряму важливе, оскільки воно скорочує один із джерел виручки Robinhood, який історично вирізнявся підвищеною волатильністю. Компенсувати спад допомогли контракти на події, опціони та акції. Такий зсув підтверджує, що Robinhood розбудовує ширшу транзакційну платформу. Це не усуває залежності від криптовалют, але змінює вплив слабкого кварталу в цьому сегменті на загальну виручку.

Основною проблемою для прибутковості стали витрати. Операційні витрати зросли на 16% — до $739 мільйонів. У кварталі було зафіксовано нереалізований збиток у розмірі $67 мільйонів за Robinhood Ventures Fund I, збільшено резерви на кредитні збитки, а також понесено витрати, пов’язані з Trump Accounts і Rothera, та витрати на маркетинг.

Вплив на ринок: після публікації звіту акції впали приблизно на 5%. Скоригований EPS не виправдав консенсус-прогнозу: $0.60 проти $0.64. Виручка також трохи не дотягнула до очікувань: $1.42 мільярда проти $1.43 мільярда. Реакція ринку відображала радше короткострокові ризики для прибутків, ніж відмову від плану зростання. Консенсус аналітиків залишається позитивним: 26 із 32 аналітиків рекомендують купувати акції, а середня цільова ціна становить близько $134.9. Bernstein зберіг цільову ціну $160 і назвав ринки прогнозів потенційним джерелом майбутньої виручки.

У наступному кварталі перевірка буде простою: чи зможе Robinhood підтримувати зростання виручки, водночас посилюючи контроль над витратами? Якщо контракти на події та опціони й надалі масштабуватимуться, база виручки стане менш залежною від криптовалют. Якщо витрати й разові статті й далі знижуватимуть EPS, ринок більше зосереджуватиметься на передбачуваності прибутків, а не на розширенні продуктового асортименту. #GateSquareHalloween