Ціни на нафту все ще високі — не поспішайте радіти злету біткоїна! Ось чого крипторинок може боятися найбільше

Міжнародні ціни на нафту й далі коливаються на високому рівні, традиційні фінансові ринки починають непокоїтися через інфляцію та процентні ставки, і крипторинок навряд чи залишиться осторонь. Дехто вважає, що біткоїн — це цифрове золото, яке в часи нестабільності має сяяти особливо яскраво. Але реальність може бути не такою романтичною: коли ринки шукають безпечні активи, біткоїн іноді більше схожий на учасника в золотих обладунках, який сидить на американських гірках.
Чому?
По-перше, зростання цін на нафту може підштовхнути інфляцію вгору. Якщо інфляційний тиск у США знову посилиться, очікування зниження ставок Федеральною резервною системою можуть послабшати. Тривале збереження високих ставок може позначитися на доларовій ліквідності та схильності до ризику. Для криптоактивів, що залежать від настроїв інвесторів і мають особливо високу волатильність, це точно не добрий знак.
По-друге, щойно ринок переходить у режим уникнення ризику, інвестори зазвичай спершу скорочують позиції у високоволатильних активах. Біткоїн, ефір та деякі альткоїни можуть зіткнутися з різним рівнем тиску з боку продавців. Особливо це стосується малих монет із низькою ліквідністю: у сприятливий час вони летять ракетою, а в несприятливий можуть забути навіть узяти парашут.
Звісно, крипторинок не приречений лише відбивати удари. Якщо долар ослабне, ліквідність поліпшиться або капітал знову потягнеться до ризикових активів, біткоїн усе ще може відновитися. Якщо ринок поступово почне розглядати біткоїн як захисний актив, його динаміка також може відокремитися від традиційних ризикових активів.
Моя думка така: якщо зростання цін на нафту зрештою призведе до інфляційного тиску, високих ставок і зниження схильності до ризику, крипторинок може відчути удар раніше за золото — особливо це стосується активів із високим кредитним плечем і високою волатильністю.
Надалі стежте не лише за коливаннями ціни біткоїна: індекс долара США, дохідність казначейських облігацій США, рух коштів в ETF і рівень кредитного плеча на ринку теж важливі. Адже в криптосвіті мрій не бракує, а от спокою часто не вистачає. У бичачий ринок можна вірити, але управління ризиками не може ґрунтуватися на вірі.

$NVDA

‌#国际油价高位震荡