#USEarningsSeason
28 жовтня | ФРС задає тон, а технологічні гіганти мають забезпечити зростання

Сьогодні рідкісне поєднання рішень макроекономічної політики та звітів про прибутки провідних технологічних компаній. Рішення Федеральної резервної системи щодо ставки може змінити очікування на фінансових ринках, а Microsoft ($MSFT) і Alphabet ($GOOGL) нададуть свіжі свідчення того, наскільки потужним є цикл інвестицій в ШІ та хмарні обчислення.

Для Microsoft ключовими чинниками є зростання Azure, попит з боку корпоративних клієнтів, монетизація ШІ та витрати на інфраструктуру. Інвесторам потрібно побачити, чи перетворюється ШІ на вимірювану цінність для бізнесу, а не просто вимагає дедалі більших капіталовкладень.

Для Alphabet ключові питання — це динаміка Google Cloud, стійкість рекламного бізнесу та здатність компанії розширювати можливості ШІ, водночас захищаючи економічні показники основного бізнесу. Успішне виконання планів може зміцнити впевненість у довгострокових перспективах компанії, але високі очікування залишають мало простору для розчарування в прогнозах.

Рішення ФРС важливе, адже процентні ставки впливають на вартість запозичень, моделі оцінювання та схильність до ризику. Сприятливіші перспективи монетарної політики можуть підтримати акції компаній, що зростають, тоді як обережні сигнали щодо інфляції можуть нівелювати позитивний ефект від загалом сильних результатів.

Я б не вважав, що зниження ставки чи перевищення очікувань за прибутками автоматично гарантує зростання ринку. Реакція ринку залежить від того, що вже було враховано в цінах, а також від того, як керівництво компаній і представники монетарної влади окреслять перспективи.

Сьогодні я зосереджуся на двох питаннях: чи забезпечує ШІ стале зростання прибутків і чи стає монетарна політика сприятливішою або жорсткішою для ризикових активів?
‌

‌$USDTRY