#美股财报季 #作手分析

🔥 Google падає вже 4-й день поспіль! Котирування на рівні 320.21 долара наближаються до попереднього мінімуму — чи втримається позначка 314.90?

У фокусі торгівлі: $GOOGL $MSFT $AMZN
Материнська компанія Google Alphabet оприлюднить звіт за III квартал 2026 року після закриття американського фондового ринку 28 жовтня.

23 жовтня GOOGL закрилася на рівні 320.21 долара — акції падають уже 4 торгові дні поспіль. Внутрішньоденний мінімум 23 липня становив 314.90 долара, тож тепер до нього залишилося лише близько 1.7%.

Мене вже цікавить не лише те, чому падає Google, а й те, чи проб’є цього разу акція попередній мінімум!

📊 I. Фундаментальні показники непогані. Чому ринок усе одно продає акції?

Для початку погляньмо на дані за попередній квартал: виручка — 119.8 млрд доларів, на 24% більше, ніж торік; виручка Google Cloud — 24.8 млрд доларів, на 82% більше; дохід від пошукового бізнесу зріс на 17%.

Зростання бізнесу досить сильне, але інша група даних змушує ринок знову все переоцінювати.

Капітальні витрати у II кварталі сягнули 44.9 млрд доларів, а вільний грошовий потік становив близько мінус 5.9 млрд доларів; прогноз капітальних витрат на весь рік підвищили до 195–205 млрд доларів.

Крім того, скоригований EPS за II квартал становив 2.85 долара — трохи нижче за ринкові очікування. Звітний EPS сягнув 9.11 долара, але на цей показник суттєво вплинули близько 98 млрд доларів чистого іншого доходу (переважно нереалізований прибуток від інвестицій в акції), тож його не варто трактувати як раптове різке зростання прибутковості основного бізнесу.

У цьому й полягає суперечність: бізнес зі штучним інтелектом швидко зростає, але й витрати постійно збільшуються. Ринок хоче бачити не лише зростання виручки, а й розуміти, коли ці інвестиції почнуть приносити прибуток і грошовий потік.

⚠️ II. Які побоювання викликали слова Пічаї?

У нещодавньому інтерв’ю генеральний директор Google Сундар Пічаї розповів, що Google Cloud іноді відмовляється від частини короткострокового доходу, щоб підтримати передові дослідження у сфері ШІ.

Я розумію це так: Google розподіляє обмежені обчислювальні ресурси між двома напрямами — комерційним обслуговуванням зовнішніх клієнтів хмарних сервісів і потребами внутрішніх досліджень у сфері ШІ.

Це не означає, що в бізнесі Google Cloud уже виникли проблеми. Навпаки, дослідження у сфері ШІ можуть посилити конкурентоспроможність Google у майбутньому.

Але як трейдера мене більше цікавить: якої довгострокової віддачі вдасться зрештою досягти, відмовившись від частини короткострокового доходу?

Це може посилити занепокоєння ринку щодо капітальних витрат і грошового потоку, але не можна пояснювати все падіння акцій лише цим інтерв’ю.

🎯 III. Мій торговий план: зараз ключова позначка — 314.90 долара

Зараз акції вже близько до липневого мінімуму. Я не вважатиму, що падіння завершилося, лише тому, що воно було значним, і не ставитиму завчасно на те, що попередній мінімум обов’язково втримається.

📌 План 1: пробиття 314.90 — подальше падіння.

Якщо акція впевнено проб’є попередній мінімум і не зможе повернутися вище нього до закриття, а подальший відскок буде стримано, я не поспішатиму купувати на падінні. Попередня підтримка може перетворитися на опір, тож спочатку я спостерігатиму за формуванням нової цінової структури.

📌 План 2: хибне пробиття вниз із подальшим поверненням вище.

Якщо акція опуститься нижче 314.90, але швидко повернеться вище, а потім проб’є короткостроковий рівень опору й утримається під час повторного тестування, тоді я розгляну можливість відкрити невелику довгу позицію.

Увага: одна свічка з довгою нижньою тінню не означає розвороту, і тим паче не доводить так зване «вибивання слабких рук великими гравцями». Підтвердження подальшої цінової структури важливіше за здогадки про наміри учасників ринку.

📌 План 3: хороші новини у звіті, але акції не зростають.

Якщо дані за III квартал будуть непоганими, але акції спершу зростуть, а потім відкотяться чи навіть продовжать падати, це означатиме, що ринок, можливо, більше переймається капітальними витратами, рентабельністю та грошовим потоком. У такій ситуації я не відкриватиму довгу позицію лише тому, що позитивно оцінюю фундаментальні показники.

📌 IV. На що звернути увагу вранці 29 жовтня?

Уранці 29 жовтня за пекінським/сінгапурським часом Google оприлюднить звіт за III квартал.

Я стежитиму за чотирма показниками: зростанням пошукового й рекламного бізнесу, темпами зростання та рентабельністю Cloud, можливим подальшим підвищенням капітальних витрат і поліпшенням вільного грошового потоку.

До звіту не робитиму ставок на напрямок руху, а після нього не купуватиму навздогін за першою великою зеленою свічкою. Спершу подивлюся на реакцію ринку, а потім дочекаюся підтвердження цінової структури.

Мій висновок: 314.90 долара — важливий рівень для спостереження, але це не гарантоване надійне дно. Пробиття не означає неминучого обвалу, а утримання рівня не означає, що акції одразу відскочать.

Пробиття → повторне тестування → рівень утримується → можна діяти.

Не вгадуймо дно й не граймо в азартні ігри на звіті. Нехай відповідь дасть ринок.

Як, на вашу думку, рухатимуться акції Google цього разу?

A. 314.90 втримається, почнеться відскок 🚀

B. Відбудеться впевнене пробиття вниз, корекція продовжиться 📉

C. Позитивні новини вже враховані в ціні, після зростання буде відкат ☕

D. Не робитиму ставок на звіт, дочекаюся підтвердження структури 🛡️

Залиште коментар A / B / C / D і розкажіть про свій торговий план👇

(Це особистий аналіз ринку й торговий план, наведені лише для обміну думками та обговорення, а не інвестиційна рекомендація. Під час публікації звітності волатильність може бути високою; зважайте на ризик цінових розривів і контролюйте розмір позиції.)