Золото опустилося нижче 4100 і наближається до 4000! Чому золото падає, хоча ситуація на Близькому Сході лише загострюється?

Багато хто вважає, що чим напруженіша ситуація на Близькому Сході, тим сильніше має зростати золото. Але останніми днями ринок рухався у протилежному напрямку. За повідомленням Reuters, через загострення ситуації на Близькому Сході міжнародні ціни на нафту піднялися до п’ятимісячного максимуму. Зростання цін на нафту посилило побоювання щодо інфляції, і ринок почав заново оцінювати подальшу траєкторію ставок Федеральної резервної системи США. Золото не лише не змогло зрости на тлі попиту на захисні активи, а й продовжило зазнавати тиску: 22 жовтня спотова ціна золота в певний момент опустилася приблизно до 4041 долара США — найнижчого рівня за понад два місяці. Попит на захисні активи не втримав золото. Що ж зараз насправді враховує ринок?

На мою думку, у короткостроковій перспективі не можна зосереджуватися лише на новинах із Близького Сходу — потрібно також стежити за цінами на нафту та очікуваннями щодо ставок.

① Новинний фон: чому зростання цін на нафту, навпаки, тисне на золото? Зростання цін на нафту посилює інфляційний тиск. Якщо через це ринок очікуватиме, що Федеральна резервна система США довше утримуватиме ставки на високому рівні або навіть знову підвищить їх у майбутньому, привабливість золота, яке не приносить процентного доходу, може знизитися. Тож попит на захисні активи, спричинений геополітичним конфліктом, не обов’язково зможе компенсувати тиск через зміну очікувань щодо ставок. Наступне засідання Федеральної резервної системи США 27—28 жовтня та подальші дані щодо інфляції PCE у США можуть стати новими каталізаторами волатильності.

② Структура ринку: це не схоже на звичайну корекцію. На годинному графіку золото вже сформувало ведмежу структуру зі зниженням максимумів і мінімумів, а ціна продовжує рухатися нижче низхідних ковзних середніх. Останнє падіння ще більше посилилося, що свідчить: продавці й надалі контролюють ситуацію. Особливо помітно зріс обсяг торгів під час падіння — це означає, що на ключових рівнях між покупцями та продавцями точиться запекліша боротьба.

③ Ключові рівні: 4000 доларів США — психологічна межа та орієнтир для спостереження. Поблизу 4000 доларів США: наразі це найважливіша психологічна межа. Якщо ціна закріпиться нижче цього рівня, а під час відскоку не зможе повернутися вище, ведмежа структура може зберегтися.

У районі 4070—4100 доларів США: цю зону можна використовувати для спостереження за короткостроковим відскоком, але потрібно враховувати актуальну ціну, щоб підтвердити, чи не перетворилася вона вже на опір. Якщо відскок зупиниться в цій зоні, а обсяги торгів під час зростання будуть недостатніми, це означатиме, що покупці ще не повернули собі контроль.$XAUUSD