Ринкові настрої впали до рівня «страху», ETF зазнають безперервного відтоку коштів, але один ончейн-сигнал, який залишають поза увагою, свідчить про цілком протилежне.

一、І покупці, і продавці «видихаються»
Зараз біткоїн коштує близько 81,461 долара, за 24 години він трохи подешевшав на 0.39%; ефіріум торгується за 2,424 долари, падіння становить 1.23%.‌
Але важливіша за ціну структура ринку: частка біткоїна зросла до 59.92%, а частка ефіріуму впала до 10.83%. Капітал «ховається» в BTC, а не перетікає в альткоїни. Обсяг торгів деривативами за день різко скоротився на 32.80% — короткострокові ставки на напрямок руху швидко згасають: і покупці, і продавці відступають та чекають.‌
Індекс страху та жадібності вже впав до 49, офіційно увійшовши в зону «страху». Настрої дуже холодні, але саме в такі моменти ончейн-дані починають подавати інші сигнали.‌

二、Найважливіший сигнал: тиск продажів «вичерпався»

Фінансовий експерт Richard Byers в інтерв’ю Bitcoin Magazine чітко заявив: індикатор «вичерпання тиску продажів» біткоїна досяг історичного максимуму.‌
Його точні слова: «Ступінь вичерпання тиску продажів — найвищий з усіх, що я бачив. Біткоїн рішуче формує дно».
Це не звичайний сигнал перепроданості. Byers зазначив, що, хоча настрої на ринку не здаються такими, як під час крайньої фази ведмежого ринку, низка ончейн-індикаторів одночасно вказує на формування дна. Масштабні купівлі з боку інституцій тривають, і, на його думку, подальше зростання — лише питання часу.‌
Водночас CryptoQuant запропонував ширшу рамку, розглянувши ринковий цикл: біткоїн повторно тестує 20-місячну просту ковзну середню (близько 87,165 долара) — ключову межу, що допомагає визначити перехід ринку від «корекції» до «нової хвилі зростання». CryptoQuant визначає область між нижньою смугою Боллінджера (близько 52,694 долара) і 20-місячною ковзною середньою як «зону накопичення» та вважає, що ринок, можливо, вже вступив у ранню фазу нового висхідного циклу.‌
Інакше кажучи, у короткостроковій перспективі ціна коливається поблизу 81,000, але ончейн-дані свідчать: «дно формується, і цикл, можливо, змінюється».

三、Але ETF «голосують ногами»
Ончейн-сигнали схиляються до зростання, але дані про рух капіталу свідчать про протилежне.
Учора чистий відтік коштів зі спотових ETF на біткоїн становив 82,410,000 доларів США, а сукупний відтік із початку місяця сягнув 614,900,000 доларів США; відтік з ETF на ефіріум становив 69,700,000 доларів США, а сукупний відтік із початку місяця — 955,000,000 доларів США. З фонду BlackRock IBIT за день вийшло 71,800,000 доларів США, з ETHA — 69,700,000 доларів США.‌
«Паперові руки» відступають, а «діамантові руки» скуповують активи. Ці дві сили зійшлися у протистоянні на рівні 80 тисяч — саме тому ціна «рухається боком».

四、Макроекономічне тло: Ворш дав «перепочинок»
Голубині заяви голови Федеральної резервної системи Ворша знизили ймовірність підвищення ставки в жовтні з 27% до рівня нижче 15%. Короткостроковий тиск на ліквідність тимчасово послабився.
Але слід пам’ятати: «не підвищувати в жовтні» не означає «підвищення ставок завершено». Імовірність повторного підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні зростає; протистояння між відновленням інфляції та охолодженням ринку праці змусить ФРС вагатися щодо подальших кроків. До засідання FOMC у жовтні (27-28 жовтня) ринок, найімовірніше, коливатиметься між «перепочинком» і «пильністю».#WCTCS9

Переглянути оригінал