#美国9月CPI即将公布 #每周来晒 CPI сьогодні ввечері «розкриє карти»! Біткоїн «затамував подих» на рівні 8.4万, «яструбині дані» можуть спричинити один із двох сценаріїв

Останній звіт про інфляцію перед жовтневим рішенням ФРС: ринок очікує «зберегти статус-кво», але якщо базова інфляція перевищить прогнози, підвищення ставки може «відродитися з попелу»

一、Спершу про ключові дані сьогоднішнього вечора
 Сьогодні о 20:30 за пекінським часом буде оприлюднено дані CPI США за вересень.
 Це останній звіт про інфляцію перед засіданням ФРС 27-28 жовтня, а також ключовий фактор, що визначить короткостроковий напрямок.
 Ринкові очікування такі:
Показник Значення за серпень Прогноз на вересень
Загальний CPI у річному вимірі 3.4% 3.6%
Загальний CPI у місячному вимірі 0.4% 0.6%
Базовий CPI у річному вимірі 2.4% 2.5%
Базовий CPI у місячному вимірі 0.3% 0.2%
 Очікується, що загальна інфляція продовжить прискорюватися, а головним рушієм стануть ціни на бензин — минулого місяця середня ціна бензину в США досягла рекордних 4.33 долара за галон, збільшившись у річному вимірі на 37.6%.
 Але ринок насправді стежить за базовим CPI. Представники ФРС більше уваги приділяють базовій інфляції без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, оскільки вона краще відображає «внутрішню тенденцію» інфляції.
 
二、Чому сьогоднішній CPI важливіший, ніж зазвичай?
 
 Тому що він визначить, чи підвищуватиме ФРС ставку в жовтні.
 За даними CME, наразі ринок оцінює ймовірність збереження ставки без змін у жовтні приблизно у 77%, а ймовірність підвищення — лише приблизно у 23%.‌
 Але ці «77%» ґрунтуються на одному припущенні: базова інфляція не перевищить прогноз. Якщо місячний базовий CPI досягне 0.3%, це припущення буде зруйновано.
 Оцінка економістів Bank of America є дуже прямою: місячний базовий CPI на рівні 0.2% не змінить ринкових очікувань; але якщо він досягне 0.3%, це може знову спровокувати припущення ринку, що ФРС, можливо, доведеться продовжити посилення політики в жовтні.‌
 Головний економіст Canadian Imperial Bank of Commerce Шенфілд налаштований більш «яструбино»: він безпосередньо прогнозує місячний базовий CPI на рівні 0.3% і вважає, що ФРС підвищить ставку вже цього місяця — «досі надто багато компонентів зростають темпами понад 3%».‌
 
三、Три сценарії, три варіанти руху
 Сценарій перший: місячний базовий CPI ≤0.2% (помірно позитивний)
 Інфляція помірна, побоювання щодо підвищення ставки в жовтні повністю зникають. Біткоїн може протестувати 84,500-86,000 доларів.
 Сценарій другий: місячний базовий CPI 0.2%, але річний показник вищий (нейтральний із нахилом до волатильності)
 Напрямок неясний, ринок продовжить коливатися в діапазоні 81,000-84,000, очікуючи остаточного рішення FOMC у жовтні.
 Сценарій третій: місячний базовий CPI ≥0.3% (помірно негативний)
 Стійкість інфляції підтверджується, імовірність підвищення ставки в жовтні може злетіти з 23%. Біткоїн може повторно протестувати 81,000, а після пробою — впасти до 80,000.
 
四、Позиція на графіку: BTC «затамував подих» на рівні 8.4万
 Станом на момент публікації біткоїн коливається у вузькому діапазоні поблизу 84,000 доларів.‌
 Ключові рівні:
Опір зверху 84,500-85,000 Лише пробій відкриє простір до 86,000-88,000
Перший рівень підтримки 81,000-82,000 Зона нещодавніх мінімумів, яка втримувалася після кількох тестів
Сильна підтримка 80,000 Психологічний рівень, пробій якого може прискорити падіння
Ethereum показує слабшу динаміку, коливаючись у діапазоні 2,400-2,550; бичачого імпульсу недостатньо.
 
Один вартий уваги сигнал: попри збільшення обсягу ліквідацій, індекси передбачуваної волатильності біткоїна та Ethereum усе ще перебувають поблизу мінімумів за рік, що свідчить: ринок опціонів і надалі очікує відносно помірних коливань цін у майбутньому. Але серед найактивніших 24-годинних опціонів останнім часом домінують пут-опціони, що свідчить про те, що трейдери все ще купують захист від падіння.‌