Індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень заплановано оприлюднити 14 жовтня о 12:30 UTC. Цей звіт стане останнім значним показником інфляції перед жовтневим засіданням FOMC Федеральної резервної системи. Консенсус-прогнози свідчать, що загальний CPI у річному вимірі зросте приблизно до 3.6%, головним чином через ціни на енергоносії, тоді як базовий CPI у річному вимірі, як очікується, залишиться на рівні близько 2.5%.

1. Чи виявиться вересневий CPI вищим або нижчим за очікування?

Очікується, що загальний показник прискориться через добре задокументоване зростання цін на бензин. Тому загальний показник має обмежений потенціал для сюрпризу. Ключовим показником є базовий CPI. Консенсус очікує щомісячного зростання базового показника на 0.2%. Значення на рівні 0.2% або нижче свідчило б про подальше уповільнення базової інфляції. Базовий показник на рівні 0.3% або вище сигналізував би про зупинку дезінфляції, із потенційним підвищувальним тиском з боку сфери послуг, авіаперевезень або автозапчастин. З огляду на недавнє послаблення на ринку праці та уповільнення зростання заробітних плат, базовий CPI, ймовірно, відповідатиме очікуванням і становитиме 0.2% у місячному вимірі.

2. Як фінансові ринки відреагують після публікації CPI?

Реакція ринку майже повністю визначатиметься місячним базовим показником. Базовий CPI на рівні 0.2% або нижче підтримав би наратив дезінфляції, посиливши очікування, що ФРС збереже ставки без змін у жовтні та, можливо, знизить їх пізніше. За такого сценарію дохідність казначейських облігацій знизилася б, долар США ослаб би, а акції компаній, що залежать від ставок, імовірно, зросли б. І навпаки, базовий показник на рівні 0.3% або вище відновив би спекуляції щодо підвищення ставок. Це підштовхнуло б дохідність казначейських облігацій і долар США вгору, водночас чинивши тиск на акції через вищу ставку дисконтування. Наразі ринок оцінює низьку ймовірність підвищення ставки в жовтні, тобто високий базовий показник спричинив би швидкий перегляд очікувань щодо ставок.

3. Вплив на криптовалютні ринки

Криптовалютний ринок наразі перебуває у стані низької волатильності та консолідації, що свідчить про очікування макроекономічного каталізатора. Якщо подивитися на 1-денний графік BTC/USDT, ціна торгується приблизно на рівні 83,711 USDT. Смужки Боллінджера значно звузилися: верхня смуга становить 86,326, а нижня — 81,572. 4-годинний графік підтверджує цю структуру торгівлі в діапазоні, причому BTC коливається між 81,300 і 86,000. Обсяги торгів і показники OBV свідчать про нерішучість.

Публікація CPI, ймовірно, порушить цю бокову структуру.

· Якщо CPI відповідатиме очікуванням або виявиться нижчим за них: м’якший базовий показник послабив би долар США та знизив дохідність. Таке середовище, зумовлене ліквідністю, зазвичай сприяє ризиковим активам. BTC може пробити рівень опору 86,000, потенційно націлившись на нещодавній максимум 87,400.
· Якщо CPI перевищить очікування: вищий базовий показник зміцнив би долар і підштовхнув дохідність угору. Це створює несприятливий фактор для криптовалют. BTC може пробити рівень підтримки 81,300, ризикуючи знизитися до рівнів 76,000 або 74,965, зафіксованих на 4-годинному графіку.

З огляду на стиснення смужок Боллінджера, після публікації неминуче відбудеться розширення волатильності. Трейдерам слід стежити за діапазоном від 81,500 до 86,300, щоб визначити напрямок остаточного пробою.

#ShareWeekly #USCPISoon