BTC, американські акції чи золото — хто стане найбільшим переможцем за підсумками публікації CPI?

Чому одні й ті самі дані CPI можуть спричинити абсолютно різну динаміку BTC, американських акцій і золота?
Ключове значення мають очікування щодо процентних ставок, динаміка долара, а також те, скільки позитивних чи негативних факторів ринок уже врахував у цінах.
Спочатку розглянемо BTC. Біткоїн досить чутливий до очікувань щодо ліквідності та схильності ринку до ризику. Якщо CPI виявиться нижчим за очікування, ринок може зробити ставку на пом’якшення політики ФРС, і BTC здатен швидко залучити кошти. Але якщо інфляція перевищить очікування, зміцнення долара та зниження схильності до ризику також можуть спровокувати закриття позицій із кредитним плечем, що призведе до різких коливань ціни.
Тепер розглянемо американські акції. Технологічні акції особливо чутливі до очікувань щодо процентних ставок. Зниження інфляції може послабити тиск майбутньої ставки дисконтування та підтримати акції компаній зростання; але якщо базова інфляція залишиться високою, ринок може заново оцінити вартість компаній. Водночас очікування щодо прибутків і структура позицій інвесторів також впливають на динаміку індексів.
Нарешті, золото. Золото не приносить процентного доходу, тому зміни реальних процентних ставок мають надзвичайно важливе значення. Якщо CPI виявиться нижчим за очікування, зниження реальних процентних ставок може підтримати ціну золота; якщо ж перегрів інфляції призведе до зростання очікувань щодо ставок, золото в короткостроковій перспективі також може опинитися під тиском. Однак геополітичні ризики та попит на захисні активи можуть змінити цю логіку.
Якщо неодмінно обирати один актив, за яким варто стежити найбільше, я б насамперед спостерігав за короткостроковою волатильністю BTC, а потім аналізував американські акції та золото, щоб підтвердити напрямок руху ринку.
Але найбільша волатильність не означає найвищу дохідність і тим більше не гарантує правильного визначення напрямку.
Який ваш вибір?
₿ BTC
📈 Американські акції
🥇 Золото
Залиште свою відповідь у коментарях і перевірте, хто точніше спрогнозує сьогоднішню динаміку!#美国9月CPI即将公布
CPI буде вищим чи нижчим за очікування?
$AAPL