Публікація

韩股大跌后很多人问是不是抄底机会。我想提醒大家注意摩根士丹利最新研报里的一个关键判断:存储股的股价转弱,可能领先盈利顶点4到8个月。



这意味着什么?三星和SK海力士的季度利润现在确实还在创纪录,但股价交易的是预期,不是过去。大摩策略师Shawn Kim明确指出,市场提前交易的是“涨价速度放缓、盈利上修减速、未来供给增加”,即使当期利润仍然亮眼,股价也可能先行调整。

看数据:SK海力士二季度DRAM芯片平均售价环比上涨约30%,相比一季度约65%的涨幅已明显收窄;NAND闪存的均价涨幅也从75%收窄至55%。涨价动能正在边际减弱。

供给端也值得警惕。三星预计2027年的供应约束将比2026年更加严重,但高利润必然刺激扩产。更关键的是,今年夏季由高杠杆交易引发的惨烈抛售,已经让部分全球基金对重返韩国市场心存顾虑。

大摩在半导体配置排序中,将存储芯片排在GPU和网络芯片之后的“第三等级”,并明确建议对存储采取“选择性精选配置”而非全面加仓。

这一轮韩股下跌不是简单的“跌多了就该买”。存储股的周期性规律可能正在发挥作用——盈利兑现期反而是股价的危险区。我会等盈利上修减速的信号更明确之后,再考虑入场。
#每周来晒
post-image
SOL_USDTSOL_USDT
Безстр.60XШорт
Нереалізований PnL (USDT)
+5+1193,18%
Сер. ціна входу
139.16
Ціна маркування
110.22
Акаунт від @WalkingAloneЧас знімка 2026/10/12 13:50
Ця сторінка містить сторонній контент і не є жодною порадою та не означає, що Gate схвалює такі погляди. Докладніше див. застереження.
000660SK Hynix-4,52%
SKHYSKHY-4,27%


Додати коментар
Додати коментар

Прокоментувати
FakeNews
2 години тому
Чи втримається 82K?
0Переглянути оригінал
FakeNews
2 години тому
Купувати зараз чи продовжувати чекати?
0Переглянути оригінал
FakeNews
2 години тому
Перший огляд
Відкат чи все ж ослаблення?👀
0Переглянути оригінал