#OneGateWitnessProgram #OneGateWitnessProgram
Bitcoin утримується на рівні $85,502, і весь ринок затамував подих. Це на 5.3 відсотка нижче за рівень, про який усі продовжують запитувати, і лише на 2.2 відсотка вище за рівень, що визначає, чи досягнемо ми його.

Де ми перебуваємо. BTC торгується на рівні $85,502, знизившись на 0.42 відсотка за 24 години та піднявшись на 2.53 відсотка за сім днів. Останні десять сесій сформували діапазон від $82,571 до $87,236, тож ми перебуваємо у верхній половині зони консолідації, а не в тренді. Максимум за 24 години становить $86,694, а мінімум — $85,134, тобто спред дорівнює $1,560, що незвично мало для Bitcoin, і ми все ще на 14.1 відсотка вище за мінімум від 15 вересня на рівні $74,968. Загальна капіталізація крипторинку становить $1.72 трильйона за денного обсягу $329.6 мільярда, при цьому домінування Bitcoin дорівнює 59.07 відсотка, а індекс страху та жадібності — 67.

Ліквідність і позиціонування. Відкритий інтерес за безстроковими контрактами становить $56.2 мільярда, збільшившись на 0.72 відсотка за день, а відкритий інтерес за опціонами — $2.56 мільярда, тож кредитне плече присутнє, але не є надмірним. Ставка фінансування становить лише +0.0046 відсотка, тому лонги сплачують крихітну премію — це ознака помірно лонгового портфеля, а не переповненого. Співвідношення лонгів до шортів дорівнює 1.27, але обсяг продажів тейкерами на рівні $22.4 мільярда непомітно перевищив обсяг купівель у $20.9 мільярда, тож продавці мали невелику перевагу. У книзі заяв значну стіну на продаж на $85,000 було частково виконано, а частково знято, і наступний кластер заяв на продаж розташований біля $87,000, приблизно вдвічі менший за розміром. Між поточним рівнем і $87,400 майже немає перешкод — саме цей рівень трейдингові відділи називають воротами до $90,000. Інший бік також має значення: рівень $82,500 захищали тричі, а $90,000 є найбільшим магнітом на карті, оскільки там розташовані і стіна опціонних колів, і найщільніший кластер ліквідацій шортів. Вище опір слабшає в напрямку $93,600, а потім $100,000–$104,000.

Технічні показники. Денний ADX становить 43, що свідчить про сильний тренд, а денний параболічний стоп розташований на $82,451, тож структура на старшому таймфреймі все ще конструктивна. Погодинна підтримка зосереджена в діапазоні від $84,764 до $85,048 на 200-періодній середній та EMA200, що робить його критичною межею, тоді як RSI перебуває на нейтральному рівні 46, а смуги Боллінджера стиснулися до $85,129 і $86,472.

Макроекономіка визначає напрямок. NFP уже опубліковано. Вересневий звіт, оприлюднений 2 жовтня, показав лише 29,000 створених робочих місць проти очікувань у 84,000–93,000, зростання безробіття до 4.2 відсотка з 4.1 відсотка та перегляд у бік зниження ще на 60,000 робочих місць за попередні два місяці. Bitcoin відреагував: ціна пробила рівень $86,000, піднялася вище $87,000 до найвищого рівня з 23 вересня, а потім за кілька днів повернула весь рух до $85,500. М’які, але впорядковані дані підтримують торгівлю на ліквідності, тоді як справжній страх щодо зростання — ні. Ринок купив частину звіту, пов’язану з ФРС, і продав частину, пов’язану зі зростанням. 30 вересня PCE показав прохолодніше зростання базового показника на 0.2 відсотка місяць до місяця, а ймовірність підвищення ставки в жовтні обвалилася приблизно з 70 відсотків до близько 18–22 відсотків, тоді як імовірність підвищення в грудні залишалася в діапазоні від 65 до 87 відсотків. ФРС підвищила ставки у вересні й досі перебуває в режимі підвищення, тож це менш яструбиний ринок, а не голубиний.

Наступні каталізатори. CPI та PPI вийдуть у другий тиждень жовтня, приблизно 13 та 14 числа, потім відбудеться засідання FOMC 27 та 28 жовтня, а попередня оцінка ВВП за третій квартал і PCE завершать картину місяця. Якщо CPI та PPI охолонуть, жовтневе підвищення ставки буде повністю виключено з ціни, долар почне поступово слабшати, Bitcoin атакує $87,400, а $90,000 стане реальною ціллю — у моєму базовому сценарії протягом кількох днів або двох тижнів. Якщо CPI виявиться гарячим, а базовий показник становитиме 0.4 відсотка або більше місяць до місяця, дохідності та долар підскочать, рівень $85,000 не втримається, буде протестовано $84,000, а потім $82,500, і досягнення $90,000 перенесеться на листопад.

Потоки та структура. У вересні чистий приплив до американських спотових Bitcoin ETF становив $2.65 мільярда — це другий за величиною місячний показник із жовтня минулого року, але нижче за $3.52 мільярда в серпні. 1 жовтня відбувся відтік $148.7 мільйона, що завершило дев’ятиденну серію на суму $3.1 мільярда, 2 жовтня приплив відновився й становив $189.8 мільйона, а 5 жовтня було повернуто $89.9 мільйона, при цьому загальні активи ETF наблизилися до $110.8 мільярда. Попит не зник, але він уже не є одностороннім. Корпоративні казначейства продовжують купувати, а Strategy зафіксувала $21 мільярд прибутку від цифрових активів минулого кварталу. Противагою є кредитний ринок: спреди американських високодохідних облігацій розширюються, а дохідності найслабших емітентів цього року зросли на чотири відсоткові пункти — це попередження щодо ліквідності, яке варто враховувати.

План. Мій погляд залишається конструктивним, доки ціна утримується вище $84,764–$85,000 на погодинних середніх і вище $82,500 на рівні свінгу. Тригером є денне закриття вище $87,400, що відкриває шлях до $90,000, потім $93,600, а далі $100,000. Скасування сценарію відбудеться за чіткого пробою вниз рівня $84,000, що відкриє шлях до $82,500, а нижче — до $79,968–$81,000. Практично поетапний вхід у зону $84,000–$85,000, де покупці вже тричі проявляли себе, зі скасуванням сценарію нижче $82,500 і частковою фіксацією прибутку біля $87,400 та $90,000 кращий, ніж переслідувати зелені свічки в опорі. І не нарощуйте кредитне плече перед публікацією CPI, оскільки натовп уже схиляється до лонгів.

То коли буде досягнуто $90,000. Потрібен макроекономічний тригер, а не просто більше часу. За прохолодних CPI та PPI, на мою думку, цього рівня буде досягнуто в середині або наприкінці жовтня. За гарячого CPI послідовність стане такою: спочатку повторний тест $82,500, а $90,000 буде перенесено на листопад, що відповідає позиціонуванню в опціонах, оскільки жовтневі коли $90,000 перенесли на листопад, на який припадають проміжні вибори та грудневе засідання ФРС. Сезонність вказує в тому ж напрямку, оскільки четвертий квартал історично є найсильнішим періодом для Bitcoin, а переглянута ціль Citi становить $113,000. Ведмежий сценарій заслуговує на увагу: повторні відхилення в зоні $87,000–$90,000, перехоплення ініціативи грудневою торгівлею на підвищення ставки замість жовтневої та посилення кредитних умов, що підтверджує глибшу корекцію до $82,000, а потім $79,000. Чесний опис цієї динаміки — це діапазон із бичачим ухилом, а не прорив.

Моя межа. Вище $85,000 із поверненням $87,400 шлях найменшого опору спрямований угору, і $90,000 стає питанням часу. Нижче $84,000 терпіння винагороджується, а рівень $82,500 є тим, за яким слід стежити. Усе, що між ними, — шум.$BTC

‌#BTC #ShareWeekly