#ShareWeekly #NonfarmPayrolls,

Сьогодні, у п’ятницю, 2 жовтня 2026 року, мають бути опубліковані дані щодо зайнятості поза сільськогосподарським сектором США (NFP), і це мій особистий погляд на ринок напередодні публікації.

Я розглядаю ситуацію з бичачої перспективи, водночас чітко визначаючи сценарії зниження.

Основні речі, за якими я стежу, — це консенсус щодо зайнятості, безробіття, зростання заробітної плати, можлива реакція Федеральної резервної системи, короткострокові рухи криптовалют і акцій, поточні цінові та процентні дані, ліквідність, обсяг, відкритий інтерес, фінансування, потоки ETF і ключові технічні рівні, які можуть визначити, чи збережеться бичача структура. Це мій особистий погляд на ринок, а не фінансова порада. Кожен трейдер має ухвалювати рішення відповідно до власної толерантності до ризику, розміру позиції та часового горизонту.

Консенсус щодо зайнятості у вересні різко знизився порівняно із серпнем. У серпні було зафіксовано значне зростання на 162,000, тоді як очікування щодо вересня становлять близько 84,000-95,000 робочих місць залежно від опитування.

Reuters прогнозує близько 90,000, FactSet — близько 90,000, а інші ринкові оцінки наближаються до 84,000. Очікується, що рівень безробіття залишиться близьким до 4.1 відсотка. Така комбінація описуватиме ринок праці, що охолоджується, але не демонструє раптового обвалу. Отже, ключовим для ринків є не просто те, чи буде приріст зайнятості позитивним, а те, наскільки фактичний результат відхилиться від консенсусу та що одночасно відбудеться з безробіттям і заробітною платою.

Медіанна оцінка FactSet щодо вересня становить 90,000 робочих місць, а діапазон оцінок — від 60,000 до 130,000. Це означає, що ринок має значний діапазон можливих результатів, а не одне точне число. Якщо приріст зайнятості становитиме близько 90,000, а безробіття залишиться на рівні 4.1 відсотка, звіт може бути інтерпретований як продовження охолодження ринку праці. Якщо приріст зайнятості впаде нижче 60,000, побоювання щодо рецесії можуть стати важливішими. Якщо показник зросте до 120,000-130,000 або вище, трейдери можуть переоцінити ймовірність жорсткішої політики. Процентна реакція BTC, ETH, SOL, ф’ючерсів на Nasdaq, дохідності казначейських облігацій і долара може мати більше значення, ніж сам заголовковий показник.

Звіт ADP щодо зайнятості у приватному секторі дає ще одну важливу частину інформації. ADP зафіксувала зростання зайнятості у приватному секторі на 90,000, що перевищило кілька прогнозів, зокрема Bloomberg на рівні 75,000, Dow Jones — 68,000, а Reuters — 70,000. Базова заробітна плата зросла на 3.2 відсотка рік до року, тоді як зростання загальної компенсації прискорилося до 4.7 відсотка.

Моя інтерпретація полягає в тому, що ринок праці охолоджується, а не обвалюється. Ця відмінність важлива, оскільки контрольоване уповільнення може зменшити тиск на ФРС, не створюючи негайного сигналу рецесії.

Реакція Федеральної резервної системи є наступною ключовою змінною. Інфляція залишається центральною проблемою, але ринок знизив очікування щодо чергового підвищення ставки на засіданні 27-28 жовтня, і дедалі більше уваги зміщується до грудня. Якщо сьогоднішній показник зайнятості виявиться близьким до консенсусу або дещо нижчим за нього, особливо в діапазоні 84,000-90,000 чи нижче, при цьому безробіття залишатиметься близьким до 4.1 відсотка, а зростання заробітної плати буде стриманим, звіт може підтримати думку про відсутність нагальної потреби в подальшому посиленні політики. Якщо звіт виявиться суттєво сильнішим, ринок може рушити в протилежному напрямку.

Для ризикових активів це бичачий сценарій, за яким я стежу. Слабший звіт щодо ринку праці може зменшити тиск з боку дохідності казначейських облігацій і долара, водночас покращуючи очікування щодо фінансових умов. Криптовалюти, акції компаній з високим темпом зростання, технологічні акції та інші активи, чутливі до ліквідності, можуть отримати вигоду, коли побоювання щодо підвищення ставок згасають. Протилежний сценарій також важливий.

Якщо приріст зайнятості виявиться значно вищим за очікування, наприклад перевищить приблизно 120,000, ринки можуть швидко повернутися до ідеї жорсткішої політики. Це може підштовхнути дохідність облігацій і долар угору та змусити позиції з кредитним плечем зменшити ризик.

Тепер розглянемо поточну структуру крипторинку. Bitcoin торгується близько $86,425, зрісши на 3.18 відсотка за 24 години та на 2.15 відсотка за сім днів. Його максимум за 24 години становить $86,897, а мінімум — $83,416. Отже, денний діапазон становить близько $3,481, або приблизно 4.17 відсотка від мінімуму до максимуму. Ціна утримується близько денного максимуму після захисту нижньої зони, що свідчить про активність покупців. Рух Bitcoin від мінімуму $83,416 до $86,425 становить близько 3.61 відсотка, тоді як рух від зони підтримки $84,000 до поточної ціни становить близько 2.89 відсотка.

Дані щодо потоку угод тейкерів також важливі. Обсяг купівлі Bitcoin тейкерами становить близько $32.06 мільярда порівняно з приблизно $31.53 мільярда обсягу продажу тейкерами за 24 години. Це залишає покупцям перевагу чистого потоку тейкерів приблизно в $530 мільйонів, або приблизно на 1.68 відсотка більший обсяг купівлі, ніж продажу. Отже, покупці мають помірну перевагу в агресивній ринковій активності. Це не гарантує продовження руху, але коли ціна, обсяг і позиціонування вказують в одному напрямку, я приділяю цьому пильну увагу.

24-годинний торговий обсяг Bitcoin також важливий, оскільки прорив без участі ринку може швидко зазнати невдачі. Я стежу за тим, чи зростає обсяг у міру наближення BTC до $86,897. Рух вище $86,897 на сильнішому обсязі був би значущішим, ніж слабкий рух через цей рівень. Якщо ціна проб’є максимум, але обсяг скоротиться, а ціна повернеться нижче $86,500, я розглядатиму це як попередження про відхилення, а не як автоматичне продовження руху.

Інституційні потоки додають ще один рівень аналізу. Bitcoin ETF зафіксували приблизно $102.67 мільйона чистих надходжень 1 жовтня, тоді як вересень також приніс значний інституційний попит. На попередній сесії було зафіксовано заявлений відтік у розмірі $148.7 мільйона, тому повернення до позитивного потоку наступного дня показує, наскільки швидко може змінюватися інституційне позиціонування. Тому я стежу за напрямком потоку ETF разом зі спотовою ціною, а не розглядаю один денний показник як постійний тренд. BTC на рівні близько $86,425 приблизно на 3.1 відсотка вищий за 24 години згідно з останніми ринковими даними, за якими я стежу, що зберігає конструктивною реакцію ціни.

З технічного погляду Bitcoin торгується вище заявленої 200-денної ковзної середньої поблизу $84,050. Відстань від $84,050 до $86,425 становить близько $2,375, або 2.83 відсотка. RSI перебуває на рівні близько 69, демонструючи сильний моментум і наближаючись до більш перегрітої зони, але ще не створюючи таких самих умов, як екстремальний сплеск моментуму. Семиденний тренд залишається висхідним. Для мене поєднання ціни вище довгострокової середньої, позитивного потоку тейкерів, відновлення надходжень до ETF і зростання відкритого інтересу зберігає конструктивну структуру, тоді як процентна зона RSI підказує мені не переслідувати надмірно велику першу свічку.

Ринкова капіталізація Bitcoin становить близько $1.697 трильйона, а домінування — 59.05 відсотка. За ціни приблизно $86,425 за BTC цей рівень домінування вказує на те, що капітал залишається значною мірою зосередженим у Bitcoin порівняно з ширшим крипторинком. Якщо BTC зросте ще на 1 відсоток від $86,425, ціна становитиме близько $87,289. Рух на 2 відсотки підніме її приблизно до $88,154, тоді як рух на 3 відсотки — приблизно до $89,018. Рух на 4 відсотки наблизить ціну до $89,882. Ці процентні орієнтири корисні, оскільки показують, наскільки швидко ринок може наблизитися до психологічної зони $90,000, якщо моментум посилиться.

З нижнього боку падіння на 1 відсоток від $86,425 розмістить BTC поблизу $85,561. Падіння на 2 відсотки становитиме близько $84,696, падіння на 3 відсотки — близько $83,832, а падіння на 4 відсотки — близько $82,968. Це робить зону $84,000-$84,050 особливо важливою, оскільки вона розташована близько як до нещодавньої структури, так і до заявленої 200-денної середньої. Рух нижче цієї зони збільшить відстань від поточної ціни приблизно на 2.8 відсотка, тоді як рух до $82,000 означатиме близько 5.1 відсотка зниження від $86,425.

Ethereum також демонструє позитивну структуру. ETH перебуває близько $2,750, зрісши на 2.26 відсотка за 24 години та на 2.32 відсотка за сім днів. Максимум за 24 години становить приблизно $2,777, а мінімум — $2,673. Денний діапазон становить близько $104, що дорівнює приблизно 3.89 відсотка від мінімуму до максимуму. Рух ETH від $2,673 до $2,750 становить близько 2.88 відсотка. Ринкова капіталізація Ethereum становить близько $329.8 мільярда, а домінування ETH — близько 11.46 відсотка.

Відкритий інтерес ETH становить близько $35.1 мільярда, збільшившись на 4.62 відсотка за 24 години. Співвідношення довгих і коротких позицій становить приблизно 1.34, що свідчить про помірний ухил у бік довгих позицій.

Обсяг купівлі ETH тейкерами становить близько $20.4 мільярда порівняно з приблизно $20.0 мільярда обсягу продажу тейкерами, що дає покупцям близько $400 мільйонів додаткового агресивного обсягу, або приблизно на 2 відсотки більше купівлі, ніж продажу. RSI ETH становить близько 67, що відповідає здоровому бичачому моментуму. Якщо ETH зросте на 1 відсоток від $2,750, він наблизиться до $2,778, майже точно до поточного денного максимуму. Рух на 2 відсотки націлить приблизно на $2,805, тоді як рух на 3 відсотки підніме ETH близько до $2,833. Рух на 4 відсотки відкриє цінову зону приблизно $2,860.

Карта процентного зниження для ETH також корисна. Падіння на 1 відсоток від $2,750 становить близько $2,723, падіння на 2 відсотки — близько $2,695, падіння на 3 відсотки — близько $2,668, а падіння на 4 відсотки — близько $2,640. Це робить зону підтримки $2,670-$2,700 важливою, оскільки вона перетинається з нещодавнім мінімумом і психологічно значущою зоною. Якщо ETH втратить $2,670 на тлі зростання обсягу після NFP, ринку може знадобитися більше часу для стабілізації перед наступною бичачою спробою.

Solana перебуває близько $121.94, зрісши на 3.69 відсотка за 24 години та на 4.03 відсотка за сім днів, із максимумом $123.77 і мінімумом $116.73. Денний діапазон у $7.04 дорівнює приблизно 6.03 відсотка. Рух на 1 відсоток від $121.94 становить $1.22, рух на 2 відсотки — $2.44, рух на 3 відсотки — $3.66, а рух на 5 відсотків — близько $6.10. Це означає, що $123.77 приблизно на 1.50 відсотка вище, $128 — приблизно на 4.97 відсотка вище, а $130 — приблизно на 6.61 відсотка вище. Відкритий інтерес SOL становить близько $7.28 мільярда, а співвідношення довгих і коротких позицій — приблизно 1.70, тому кредитне плече тут чутливіше.

Для Bitcoin $84,000-$84,050 залишається ключовою зоною захисту, тоді як $86,897 є найближчим максимумом. Від $86,425 BTC потребує близько 0.55 відсотка, щоб повторно протестувати $86,897, 1.82 відсотка, щоб досягти $88,000, і 4.14 відсотка, щоб досягти $90,000. Відкат на 1 відсоток становить близько $85,561, відкат на 2 відсотки — близько $84,696, а відкат на 3 відсотки — близько $83,832. ETH перебуває близько $2,750, із опором на $2,777 і підтримкою в зоні $2,670-$2,700; $2,850 приблизно на 3.64 відсотка вище. Загальна капіталізація крипторинку становить близько $1.732 трильйона, збільшившись приблизно на 2.2 відсотка, а 24-годинний обсяг — близько $336 мільярдів. Мій бичачий погляд залежить від підтвердження ціною та обсягом після NFP, без переслідування ранніх рухів.