#WeeklyTradeShare
#ShareMyFuturesReturn

Ще я найбільше стежитиму за PCE та NFP, тому що саме ці дані можуть помітно вплинути на очікування щодо ставок ФРС. PCE за серпень буде опублікований 30 вересня, а звіт щодо зайнятості за вересень — 2 жовтня. Для мене це важливіше за короткострокові рухи окремих акцій. Ринок зараз дуже чутливий до будь-яких змін у прогнозах щодо майбутньої політики ФРС. Якщо інфляція залишатиметься стійкою, простору для швидкого пом’якшення політики може бути менше. Якщо ж ринок праці покаже несподівану силу, очікування щодо ставок також можуть змінитися. Саме тому я дивлюся на ці два звіти разом, а не окремо. Мій поточний настрій щодо ринку залишається ведмежим і досить обережним.

Що саме я хочу побачити у свіжих даних:
1) PCE — чи продовжує інфляція поступово знижуватися;
2) core PCE — наскільки стійким залишається базовий ціновий тиск;
3) NFP — чи зберігає американський ринок праці достатню силу;
4) заробітні плати — чи не створюють вони додаткового інфляційного тиску.
У серпні середня погодинна оплата праці зросла на 0,3 % за місяць і на 3,1 % за рік. Для мене це показує, що ситуація на ринку праці ще не виглядає однозначно слабкою. Водночас саме поєднання інфляції та зайнятості може дати ринку більш чіткий сигнал. Якщо обидва показники виявляться сильнішими за очікування, я бачу ризик додаткового тиску на ризикові активи. Якщо дані будуть слабшими, реакція може бути зовсім іншою. Тому до виходу статистики я не хочу робити занадто агресивних ставок на один сценарій.

Мій ведмежий сценарій простий: сильний PCE плюс сильний NFP можуть змусити трейдерів обережніше дивитися на швидкість подальшого зниження ставок. У такій ситуації прибутковості облігацій можуть отримати підтримку, а акції та інші ризикові активи — зіткнутися з додатковим тиском. Але я не вважаю, що один звіт автоматично визначить напрямок всього ринку. Важливо буде подивитися не тільки на саме число, а й на деталі всередині звіту. Особливо цікавитимуть темпи зростання зарплат, рівень безробіття та перегляди попередніх даних. У серпневому звіті BLS попередні оцінки зайнятості за червень і липень були сумарно переглянуті в бік підвищення на 55 тисяч. Тому я також враховуватиму можливі перегляди, а не лише заголовкове значення NFP. Для мене це буде важливим тестом поточного ринкового настрою.

З торгової точки зору я зараз не хочу відкривати позицію просто перед публікацією статистики. Моя ідея — спочатку дочекатися PCE, потім NFP і подивитися, як ці дані реально відпрацює ціна. Якщо інфляція виявиться стійкою, а зайнятість — сильнішою за очікування, я шукатиму можливості для обережного шорту після підтвердження руху. Мені важливо побачити, що продавці справді контролюють ситуацію, а не просто отримати короткий імпульс на новинах. Якщо ж дані будуть слабшими, я не стану триматися за ведмежий сценарій лише через власну думку. У такому випадку краще переглянути ідею та почекати нової структури на графіку. Ринок може дуже швидко змінити напрямок після важливої макростатистики. Тому для мене зараз головне — реакція ціни після цифр, а не спроба вгадати їх заздалегідь.

Загалом цей тиждень я бачу як перевірку того, наскільки ринок готовий продовжувати поточний рух. PCE 30 вересня та NFP 2 жовтня дадуть два важливі сигнали щодо інфляції та стану зайнятості. Мій базовий настрій залишається ведмежим, але я залишаю місце для зміни сценарію після виходу даних. Якщо цифри підтримають більш жорсткі очікування щодо ставок, я уважніше стежитиму за можливим тиском на фондовий ринок. Якщо статистика покаже охолодження економіки та інфляції, ведмежа ідея може втратити актуальність. Для мене зараз важливіше зберегти гнучкість, ніж намагатися вгадати кожен рух. Буду стежити за реакцією ринку та своїми позиціями на Gate. Свій погляд і торгову ідею ділюся на Gate Square з #WeeklyTradeShare.

#USStocks
#GateStocks

@Gate_Square
@Gate 广场
$BTC