#CryptoStocksSlipBMNRDownOver4%

Bitcoin перевіряє ринок на реальність після руху вище $87K.

Цікаво не просто те, що BTC відкотився. Річ у тім, що відкат відбувся одночасно з тиском на американські акції та акції, пов’язані з криптовалютами. Dow, S&P 500 і Nasdaq завершили торги зі зниженням, тоді як дохідність 10-річних казначейських облігацій піднялася вище 5% після того, як останні економічні дані зі США виявилися набагато сильнішими за очікування. Це поєднання має значення, оскільки, коли дохідність облігацій швидко зростає, інвестори зазвичай менш охоче платять високі ціни за ризикові активи.

Вересневий зведений PMI США становив 58.4 — це найсильніший показник із July 2021. На перший погляд, сильне економічне зростання звучить позитивно. Проблема для ринків полягає в інфляційній складовій звіту. Ціновий тиск на вхідні ресурси для бізнесу також посилився, що збільшило очікування, що Федеральна резервна система матиме менше можливостей для пом’якшення політики та потенційно може довше утримувати ставки на вищому рівні. Дохідність 10-річних казначейських облігацій досягла приблизно 5.1% — найвищого рівня з 2007 року.

Це пояснює, чому розпродаж вийшов за межі Bitcoin.

Акції, пов’язані з криптовалютами, особливо чутливі, оскільки інвестори фактично поєднують два ризики: ризик самого криптовалютного ринку та ризик оцінки вартості компанії. Тому Strategy, Circle, BitMine і майнінгові акції, такі як MARA, можуть рухатися набагато агресивніше за BTC, коли змінюється схильність до ризику.

Останні дані про закриття торгів підтверджують ширший тиск. Strategy впала приблизно на 3.1%, Circle знизилася приблизно на 3%, а MARA завершила торги біля $13.35, втративши близько 2.05%. Ці рухи мають значення, але вони також менші за деякі масштабніші відсоткові падіння, які поширюються в соціальних мережах. Я вважаю за краще використовувати перевірені дані про закриття торгів, а не повторювати привабливий заголовок без підтвердження.

І є ще одне число, яке я б виправив: під час цього останнього руху Bitcoin не відступав до $73K .

Нещодавно BTC піднявся вище $87K , а потім втратив понад 3%, торгуючись у районі $84K . У певний момент він ненадовго опустився нижче $84K, спровокувавши приблизно $280 million ліквідацій довгих позицій протягом чотиригодинного періоду. Це свідчить про те, що кредитне плече стало частиною цього вимивання.

Тепер постає важливіше питання:

Це просто короткострокове вимивання чи ринок починає глибший розворот тренду?

Для мене відповідь менше залежить від однієї червоної свічки й більше — від того, як Bitcoin поводитиметься біля наступних зон підтримки.

Першою зоною, за якою я стежу, є приблизно $83K–$84K. BTC уже показав появу покупців у цьому районі після відхилення від $87K. Нижче зона $82K стає набагато важливішою. Аналітики, які стежать за останнім рухом, також визначили $82K як ключовий рівень, який має втриматися, якщо ширша структура відновлення повинна залишитися неушкодженою.

Якщо BTC утримає цю зону, відновиться вище $85K і зрештою знову протестує $87K , я розглядатиму останній рух радше як скидання кредитного плеча та фіксацію прибутку, а не як підтвердження повного розвороту тренду.

Але якщо BTC неодноразово не зможе повернутися вище $85K , а потім втратить $82K на тлі зростання обсягів продажів, ситуація зміниться. У такому разі трейдери матимуть вагомішу причину вважати, що ринок переходить від простого відкату до глибшої корекції.

Фондовий ринок дає нам ще один фрагмент головоломки.

Nasdaq впав приблизно на 1.1%, тоді як S&P 500 і Dow також завершили торги зі зниженням на тлі стрибка дохідності. Reuters повідомило, що ціни на нафту також відновилися, а напруженість на Близькому Сході залишалася частиною загального ризикового фону. Це означає, що слабкість криптовалют відбувається не ізольовано. Існує ширший компонент уникнення ризику, який одночасно впливає на технологічний сектор, акції та цифрові активи.

Саме тому я не поспішав би називати кожен спад можливістю для купівлі.

Водночас я також не називав би одне різке відхилення BTC підтвердженим розворотом ведмежого ринку.

Ринкам часто потрібно вимити надмірне кредитне плече, перш ніж визначити свій наступний напрямок. Недавня ліквідація довгих позицій показує, як швидко надмірно скупчені позиції можуть стати паливом для руху вниз. Тепер важливо, чи повернуться спотові покупці після того, як кредитне плече буде очищено.

Відтепер моя увага зосереджена на простому:

BTC має захистити зону $83K–$84K , відновитися до $85K і зрештою довести, що $87K може стати підтримкою, а не черговою зоною відхилення.

Якщо це станеться, останнє вимивання може перетворитися на чергову фазу консолідації.

Якщо $82K буде рішуче пробито, я почну значно уважніше стежити за можливістю глибшої корекції.

Щодо пов’язаного криптовалютного ринку, я стежу за ETH, SOL, XRP і DOGE разом із BTC. Вони мають показати, чи повертається капітал у активи з вищою бетою, чи трейдери продовжують знижувати ризик.

Мета тут не в тому, щоб передбачити наступну свічку.

Вона полягає у визначенні рівнів, на яких сам ринок дає нам інформацію.

BTC вище $87K — це сила.
BTC біля $84K — це випробування.
BTC нижче $82K змінив би структуру.

Отже, справжнє питання не в тому, «Чи обвалився Bitcoin?»

Краще питання звучить так:

Це вимивання кредитного плеча, яке перезапускає ралі, чи перше попередження про те, що ралі втратило імпульс?

#USSeptemberCompositePMISurgesTo58.4 #GateSquareMidAutumnReunion