#USAIConceptStocksRally

АКЦІЇ США, ПОВ’ЯЗАНІ З КОНЦЕПЦІЄЮ ШІ, ЗРОСТАЮТЬ — АЛЕ ЦЕ НЕ ШИРОКЕ РАЛІ НА РИНКУ

Торгівля акціями ШІ у США демонструє відновлення сили, але останній рух розповідає цікавішу історію, ніж просто «акції ШІ зростають».

18 вересня індекс S&P 500 закрився на рівні 7,650.50, підвищившись на 0.17%, тоді як Nasdaq Composite зріс на 0.39% до 26,522.55. Dow знизився на 0.18% до 51,682.64, зафіксувавши третє поспіль тижневе падіння. Ключова відмінність полягає в тому, де зосереджені покупки: напівпровідники, інфраструктура ШІ, пам’ять і окремі представники сектору програмного забезпечення виконують більшу частину роботи.

Через це нинішній ринок більше нагадує не приплив, що піднімає всі човни, а ротацію капіталу всередині екосистеми ШІ.

Сам тиждень був надзвичайно волатильним. 14 вересня акції, пов’язані з ШІ, розпродавали після того, як впливові представники технологічної галузі висловили занепокоєння темпами та безпекою розвитку ШІ. Nvidia, AMD, Micron та інші виробники напівпровідників опинилися під тиском. Проте сектор швидко відновився, продемонструвавши, що інвестори й надалі зосереджені на величезних витратах, необхідних для створення інфраструктури ШІ.

Потім відбулося ще одне випробування: Федеральна резервна система підвищила ставки на 25 базисних пунктів. Навіть попри зростання вартості запозичень і наближення дохідності 10-річних казначейських облігацій до 5%, Nasdaq відновився, а акції виробників напівпровідників продовжили зростати.

Ця стійкість повертає нас до найважливішого фундаментального чинника: попит на ШІ й надалі демонструє надзвичайні показники.

Результати Nvidia за 26 серпня показали квартальний дохід у розмірі $96.2 billion, що на 106% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, тоді як дохід від Data Center досяг $89 billion, збільшившись на 117%. Nvidia також спрогнозувала дохід у наступному кварталі приблизно на рівні $108 billion.

Але найцікавіша частина торгівлі акціями ШІ тепер може виходити за межі Nvidia.

🔥 П’ять акцій ШІ, за якими варто стежити

NVDA — Nvidia
Лідер платформи залишається центральною ланкою циклу інфраструктури ШІ. Головне питання вже не в тому, чи існує попит, а в тому, як довго витрати гіпермасштабованих компаній і ШІ-лабораторій зможуть зберігатися на таких надзвичайних рівнях.

AVGO — Broadcom
Broadcom представляє кастомні чипи для ШІ та мережеву інфраструктуру. Її бізнес у сфері напівпровідників для ШІ став основним двигуном зростання, що робить компанію важливою частиною наступного етапу впровадження ШІ.

MU — Micron
Micron дедалі більше стає основною історією про пам’ять, що стоїть за ШІ. 18 вересня акції закрилися на рівні $1,015.80, підвищившись за день на 3.92%. Наступним важливим каталізатором для компанії є звіт про прибутки за фіскальний Q4 30 вересня.

AMD — Advanced Micro Devices
AMD залишається конкурентом із вищою бетою, а інвестори уважно стежать за розгортанням її прискорювачів, відносинами з гіпермасштабованими компаніями та темпами нарощування MI450. Її показники можуть залишатися надзвичайно чутливими до очікувань щодо витрат на ШІ.

PLTR — Palantir
Palantir представляє програмний бік торгівлі акціями ШІ. Її зростання було потужним, але оцінка компанії також означає надзвичайно високі очікування. Це робить виконання прогнозів щодо прибутків особливо важливим.

📊 Де може з’явитися наступна можливість?

Важливий зсув полягає в переході від простого купування найбільших акцій ШІ до розуміння всієї екосистеми ШІ.

Обчислення потребують графічних процесорів.
Графічним процесорам потрібна пам’ять.
Системам ШІ потрібні мережі.
Центрам обробки даних потрібна електроенергія.
А компаніям зрештою потрібне програмне забезпечення, щоб перетворити обчислювальні потужності на дохід.

Саме тому за MU, NVDA та іншими акціями, пов’язаними з інфраструктурою, продовжують так уважно стежити.

Водночас інвесторам не слід ігнорувати ризики. Вищі процентні ставки, дохідність казначейських облігацій на рівні близько 5%, тарифи на напівпровідники, експортні обмеження, дебати щодо регулювання ШІ та надзвичайно високі оцінки — усе це може спричинити різкі розвороти. Розпродаж 14 вересня продемонстрував, як швидко може змінитися настрої.

Для мене ключовий урок простий: ШІ залишається потужною структурною темою, але волатильність стає частиною цієї історії.

Замість того щоб гнатися за однією зеленою свічкою, ринок заслуговує на більш структурований підхід: стежити за звітами про прибутки, відстежувати витрати на інфраструктуру ШІ, моніторити ціни на пам’ять, зважати на оцінку та не сприймати цільові ціни аналітиків як гарантії.

Наступною важливою контрольної точкою стане Micron 30 вересня, після чого розпочнеться сезон звітності за жовтень і з’являться нові свідчення того, наскільки агресивно гіпермасштабовані компанії продовжують розбудову ШІ.

Історія ШІ все ще розвивається.

Але тепер справжнє питання полягає не просто в тому, «Яка акція ШІ зростатиме?»

А в цьому:

Який рівень ланцюжка інфраструктури ШІ захоплює наступну хвилю витрат?

#Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare #GateMeme狂欢季 #ShareWeekly @Gate_Square