Сьогодні 705-й день, відколи я регулярно пишу пости. Якщо ви вважаєте мене серйозною людиною, можете приєднатися до мене, і я також сподіваюся, що щоденний контент буде вам корисним. Світ великий, а я маленький, тож підпишіться, щоб мене було легше знайти.

Сьогодні хочу поговорити з усіма про явище на японському фондовому ринку, варте уваги, — одночасне зміцнення трьох основних секторів: нерухомості, електроенергетики та напівпровідників.

Індекс Nikkei 225 останнім часом продовжує зростати й підвищується вже третій торговий день поспіль, а впевненість сектору нерухомості ґрунтується на фундаментальних показниках. Загальнонаціональні базові ціни на землю в Японії зростають уже п'ятий рік поспіль: у столичному регіоні Токіо зростання становить 5.4%, а в регіоні Осаки — 3.6%. Зростання цін на землю безпосередньо збільшує вартість активів девелоперів і водночас підтримує підвищення орендної плати, тому очікування щодо результатів таких провідних компаній, як Mitsui Fudosan і Mitsubishi Estate, постійно покращуються.

Логіка сектору електроенергетики тісно пов'язана з інфраструктурою AI. Нове будівництво дата-центрів і заводів із виробництва напівпровідників сприяє тому, що попит Японії на електроенергію вперше за 20 років почав зростати. Для Hokkaido Electric Power і Kyushu Electric Power приріст споживання електроенергії завдяки промисловій концентрації, зумовленій заводами TSMC, є особливо значним.

Сектор напівпровідників є найпотужнішим двигуном цього раунду зростання. Очікується, що річний обсяг продажів японського обладнання для виробництва напівпровідників уперше перевищить 6 трильйонів єн, а в серпні обсяг поставок обладнання для виробництва чипів зріс на 47.4% у річному вимірі. Котирування Kioxia Holdings за рік зросли більш ніж у 9 разів, а її ринкова капіталізація перевищила Toyota, вивівши компанію на перше місце на японському фондовому ринку.

Нерухомість спирається на переоцінку активів, електроенергетика — на розширення попиту, а напівпровідники — на хвилю розвитку обчислювальних потужностей AI. Логіка кожного з цих трьох секторів різна, проте всі вони разом вказують на глибоку трансформацію структури японської економіки.

Переглянути оригінал

Ця сторінка містить сторонній контент і не є жодною порадою та не означає, що Gate схвалює такі погляди. Докладніше див. застереження.