Nasdaq зріс на 1,69%: чи відбулося «друге запалювання» AI?

17 вересня технологічні акції США помітно відновилися: Nasdaq зріс на 1,69%, S&P 500 — на 1,14%, а напівпровідниковий сектор продемонстрував особливо сильну динаміку. Arm зріс більш ніж на 8%, AMD і SanDisk — більш ніж на 6%, Micron — більш ніж на 5%, а Nvidia — більш ніж на 2%.
Така динаміка легко викликає знайоме відчуття: невже бичачий ринок AI знову повернувся?
Але інвестиційний ринок найбільше любить робити одне: подавати «сильне зростання за один день» як «початок нового тренду».
Насправді, щоб зрозуміти, чи зможе AI-раллі тривати довго, не можна стежити лише за зростанням індексів — потрібно також оцінювати три речі: прибутки, капітальні витрати та оцінку.
Наразі попит у ланцюжку AI-індустрії залишається сильним, але середовище високих процентних ставок усе ще зберігається, а Федеральна резервна система щойно здійснила перше за багато років підвищення ставки, що означає: вартість фінансування ще не перейшла у фазу сталого зниження.
На мій погляд, Arm, навпаки, є однією з акцій у цьому ралі, за якою особливо варто спостерігати.
Причина проста: Arm активно розширює діяльність від традиційної моделі ліцензування чипових архітектур у напрямі бізнесу AI-чипів. Нещодавно генеральний директор компанії заявив, що він більше впевнений у досягненні цілі з продажу AI-чипів на 20 мільярдів доларів США, водночас наголосивши, що попит залишається сильним, але обмеження пропозиції все ще є важливим стримувальним фактором.#美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局
Звісно, цього року ціна акцій Arm уже значно зросла, тому оцінку та волатильність потрібно особливо враховувати
Тож моя стратегія полягає не в тому, щоб купувати після сильного зростання, а в тому, щоб спостерігати, чи зможуть подальші обсяги торгів, результати діяльності та галузеві замовлення й надалі це підтверджувати.
Справжнє масштабне ралі AI зрештою має спиратися на прибутки.