NVIDIA — лише початок, увесь ланцюг постачання AI колективно «відновлюється»

Якщо зростання NVIDIA на 2.54% було лише сигналом, то синхронне зміцнення цілої низки акцій, зокрема AMD, ARM, Intel, SanDisk і Micron, заслуговує на ще пильнішу увагу ринку. 17 вересня AMD зросла на 6.36%, ARM — на 8.57%, Intel — на 7.67%, SanDisk — на 6.21%, Micron — на 5.5%, а Філадельфійський індекс напівпровідників — на 3.14%.
Це свідчить про те, що увага капіталу вже зосереджена не лише на тому, «хто зможе створити найпотужніший AI-чип», а й на повторній торгівлі всім циклом інфраструктури AI. GPU відповідають за обчислювальну потужність, CPU — за універсальні обчислення, пам’ять забезпечує пропускну здатність для даних, мережеве обладнання відповідає за підключення кластерів, а центри обробки даних, електроенергія та охолодження визначають, чи зможе обчислювальна потужність зрештою бути реалізована на практиці.#Gate广场中秋团圆局 + ​​​#美股AI概念股全线反弹
Раніше через побоювання, спричинені закликами деяких представників індустрії AI сповільнити розвиток AI, а також тимчасовим різким зростанням дохідності казначейських облігацій США, ринок почав турбуватися щодо інвестицій в інфраструктуру AI, і акції виробників чипів зазнали помітного відкату. Але цього тижня капітал знову почав заходити на ринок, що свідчить: принаймні наразі ринок не торгує за спрощеною логікою «охолодження AI = завершення інвестицій в AI».
Ще цікавіше те, що деякі постачальники обчислювальних потужностей почали підвищувати ціни на хмарні GPU-сервіси, що свідчить про збереження співвідношення попиту та пропозиції. NVIDIA також продовжує висловлювати позитивну оцінку попиту на AI.
Тому в цьому відскоку насправді варто стежити за тим, чи перетвориться він поступово з «відновлення після надмірного падіння» на «переоцінку всього галузевого ланцюга». Якщо надалі обсяги торгів, корпоративні замовлення та капітальні витрати й надалі сприятимуть цьому, історія сектору AI ще не завершена; якщо ж фундаментальної підтримки бракуватиме, це зростання може виявитися лише емоційним відновленням.