#FedHikes25bpsForFirstTimeIn3Years

🔥 ФРС ПІДВИЩИЛА СТАВКУ — АЛЕ СПРАВЖНЯ ІСТОРІЯ В ТОМУ, ЩО БУДЕ ДАЛІ

Федеральна резервна система офіційно змінила напрямок макроекономічного обговорення.

FOMC 16 вересня проголосував 12–0 за підвищення цільового діапазону ставки за федеральними фондами на 25 базисних пунктів — до 3.75%–4.00%. Це було перше підвищення ставки з липня 2023 року, що робить його чимось більшим, ніж просто чергове планове коригування політики.

Але для ринків найважливіше питання тепер уже не «Чому ФРС підвищила ставку?»

Більше питання полягає в іншому:

👉 Як довго триватиме цей тиск посилення політики?

Відповідь може значною мірою залежати від нафти.

🔥 ЕНЕРГІЯ ТЕПЕР Є ЧАСТИНОЮ ІСТОРІЇ ФРС

Інфляція залишається підвищеною, а ціни виробників різко прискорилися. Індекс цін виробників США (PPI) зріс на 5.4% у річному вимірі в серпні, тоді як ціни на енергоносії для виробників підскочили на 24.4%.

Це важливо, оскільки витрати на енергію можуть поширюватися через транспорт, виробництво, послуги та споживчі ціни.

Оскільки ціна нафти Brent нещодавно торгувалася вище $100, а геополітична напруженість впливає на енергетичні ринки, нафта стала однією з найважливіших змінних для наступного етапу монетарної політики.

Якщо ціна нафти залишатиметься високою, інфляційний тиск може зберігатися.

Якщо ціна нафти суттєво знизиться, ФРС зрештою може отримати більше простору для паузи.

Це робить нафту одним із найважливіших графіків, за якими варто стежити поряд із BTC.

📊 ГРАФІК «ТОЧКОВОГО ПРОГНОЗУ» ЗМІНЮЄ РОЗМОВУ

Вересневі прогнози свідчать, що політики все ще бачать відносно обмежувальний курс монетарної політики. Прогнози не є гарантією майбутніх рішень, але вони дають важливе уявлення про те, як посадовці наразі оцінюють економіку та належну політику.

Саме тому ринки тепер дивляться далі за межі вересневого рішення.

Повністю очікуване підвищення на 25 базисних пунктів може спричинити обмежену негайну реакцію. Більша волатильність часто виникає через очікування щодо наступного засідання, інфляції, зайнятості, дохідності та долара.

Іншими словами:

Підвищення ставки — це заголовок.

Майбутній курс — це торгова можливість.

₿ БІТКОЇН ДЕМОНСТРУЄ СТІЙКІСТЬ

Згідно зі знімком ринку, біткоїн торгується в районі $76,000, водночас стикаючись із важливою технічною зоною поблизу $77,400.

Цікаво те, що BTC не просто обвалився після рішення ФРС.

Натомість він намагається стабілізуватися.

RSI на рівні близько середини 50-х свідчить, що імпульс не є ані глибоко перепроданим, ані надзвичайно перекупленим, тоді як позиціонування на ринку деривативів залишається важливим джерелом потенційної волатильності.

Ключове питання полягає в тому, чи зможе біткоїн повернутися вище основної зони опору та втриматися над нею.

Стійкий рух вище опору змінив би короткострокову технічну структуру.

Нездатність повернутися вище нього залишила б ринок вразливим до нового тестування нижчої зони підтримки.

⚡ ETH І АЛЬТКОЇНИ НЕСУТЬ БІЛЬШУ ВОЛАТИЛЬНІСТЬ

Ethereum на рівні близько $2,400 залишається тісно пов’язаним із ширшим середовищем ризику.

Але менші альткоїни стикаються з іншою проблемою.

Коли дохідність зростає, а ліквідність стає меншою, менш глибокі книги ордерів можуть спричиняти значно більші процентні рухи. Це означає, що альткоїни можуть демонструвати стрімкі ралі, але також і різкі каскади ліквідацій.

Саме тому макроекономічні умови мають значення, навіть коли окремий токен має сильні фундаментальні показники.

💵 СТЕЖТЕ ЗА ДОЛАРОМ І ДОХІДНІСТЮ КАЗНАЧЕЙСЬКИХ ОБЛІГАЦІЙ

Механізм передачі є простим:

Посилення політики ФРС → вища дохідність → сильніший долар → жорсткіші фінансові умови.

Цей ланцюг може чинити тиск на ризикові активи, зокрема акції, сировинні товари та криптовалюти.

Дохідність казначейських облігацій уже була підвищеною під час вересневого рішення, а дохідність 10-річних облігацій наближалася до 5% в останньому контексті взаємодії ФРС і ринку.

Якщо дохідність продовжить зростати, спекулятивна ліквідність може стати дорожчою.

Якщо дохідність стабілізується, а ціна нафти знизиться, ризикові активи можуть отримати певний простір для відновлення.

🥇 ЗОЛОТО ПЕРЕБУВАЄ ПІД ВПЛИВОМ ДВОХ ПРОТИЛЕЖНИХ СИЛ

Золото стикається з тією самою макроекономічною суперечністю.

Вища реальна дохідність може чинити тиск на актив, який не приносить доходу.

Але інфляція та геополітична невизначеність можуть посилювати попит на захисні активи.

Тож золото опинилося між посиленням монетарної політики та попитом на активи-притулки.

🛢️ НАФТА МОЖЕ БУТИ ГОЛОВНОЮ ЗМІННОЮ

Саме за цим я особисто стежитиму найуважніше.

Якщо ціна нафти продовжить зростати, інфляція може залишатися стійкою, а ФРС може мати менше простору для пом’якшення політики.

Якщо ціна нафти суттєво відступить, інфляційний тиск може послабитися, потенційно змінивши очікування щодо майбутніх рішень про ставки.

Це означає, що наступний рух крипторинку може відбутися не безпосередньо через ФРС.

Він може бути спричинений сирою нафтою.

📅 ЩО БУДЕ ДАЛІ?

Наступне заплановане засідання FOMC відбудеться 27–28 жовтня, а потім — 8–9 грудня.

До того часу ринки стежитимуть за чотирма речами:

1️⃣ Ціни на нафту
2️⃣ Дані щодо інфляції у США
3️⃣ Дохідність казначейських облігацій і долар
4️⃣ Здатність біткоїна повернутися вище ключового опору

Вересневе підвищення ставки вже відбулося.

Тепер ринок має з’ясувати, що буде після нього.

Для криптотрейдерів це більше не просто історія про 25 базисних пунктів.

Це історія про ліквідність, інфляцію, енергію та очікування.

І саме тут може розпочатися наступний значний рух ринку. 📈📉

#GateSquareMidAutumnReunion #weeklyshare #ShareWeekly @Gate_Square #GateMeme狂欢季