Публікація
Вранці щойно заговорили про можливе IPO Anthropic з оцінкою у 2 трильйони доларів, як AI-індустрію одразу колективно охололи — контраст дещо надто великий
CEO Anthropic закликав уповільнити розвиток AI-моделей, але суть насправді не в тому, що AI більше не розвиватиметься, а в тому, щоб не шалено нарощувати обчислювальні потужності, спалювати гроші й розширювати дата-центри, а спершу залишити трохи простору для безпеки та співвідношення вкладень і результату
Тож сьогодні першими під ударом знову опинилися такі найбільш чутливі до капітальних витрат на AI сектори, як пам’ять і оптичні модулі, $SK Hynix
000660
SK Hynix
Акції
--
-6,34%
‌ 、$MU
mu
MU
Акції
--
-0,51%
‌、$COHR
cohr
COHR
Акції
--
+4,11%
‌、$LITE
lite
LITE
Акції
--
-0,91%
‌ тощо — їхнє падіння досить помітне
Мені здається, цього разу по-справжньому варто стежити не за тим, чи AI занепадає, а за тим, що ринок почав охолоджувати оцінки AI
Раніше щодо AI говорили про історії, зростання та майбутнє, а тепер починають говорити про прибуток і грошові потоки

І саме в цей момент з’явилися повідомлення, що Anthropic нібито планує вийти на біржу з оцінкою у 2 трильйони доларів
Оцінка Anthropic у попередньому раунді фінансування становила приблизно 9650 мільярдів доларів, а обговорювана ринком оцінка IPO вже прямує до 2 трильйонів доларів, тобто за короткий час оцінка знову майже подвоїлася
Тож зараз ринок фактично одночасно стикається з двома питаннями:
Чи справді Anthropic коштує 2 трильйони доларів?
А також: якщо темпи розвитку AI справді почнуть сповільнюватися, як тоді оцінювати ці 2 трильйони доларів?
Ці два питання суперечать одне одному
Якщо AI продовжить шалено розширюватися, 2 трильйони доларів можна сприймати як те, що ринок заздалегідь закладає в ціну зростання на кілька наступних років
Але якщо AI почне переходити до етапу безпеки, регулювання та співвідношення вкладень і результату, ринок перераховуватиме:
Скільки прибутку зрештою зможуть принести всі ці GPU, пам’ять, дата-центри та електроенергія?

З одного боку, AI-гігант штурмує надвисоку оцінку, а з іншого — ланцюжок індустрії починає торгувати уповільненням AI
Якщо ринок справді зможе прийняти цю ціну, це означатиме, що бульбашка оцінок AI все ще може надуватися
Але якщо ринок її не прийме, можливо, падіння чекає не лише на Anthropic, а весь AI-сектор доведеться повністю перерахувати
#传Anthropic选择纳斯达克IPO #Gate广场中秋团圆局
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
000660SK Hynix-6,34%
MUMU-0,51%
COHRCOHR+4,11%
LITELITE-0,91%

  • 2

Додати коментар
Додати коментар

Прокоментувати
PerpPessimist
13 хвилин тому
Якщо IPO справді проведуть із оцінкою у 2万亿, я назву це найбільшою нагородою за відвагу року
0Переглянути оригінал
DuneDetective
15 хвилин тому
Gate, назву цієї акції вигадано дуже вдало: за такого падіння ринку справді потрібно гуртуватися й зігріватися.
0Переглянути оригінал
MetalKeyInsomnia
17 хвилин тому
Схоже, сектор ШІ переходить у хард-режим — під час вибору акцій треба дивитися на реальні фінансові результати.
0Переглянути оригінал
ConvexVoter
18 хвилин тому
Наратив безпеки конфліктує з наративом оцінки вартості, і ринок спершу розпродає «залізо».
0Переглянути оригінал
FragmentGlowFlower
20 хвилин тому
Оптичні модулі впали ще сильніше, ніж криптовалюти, тож у короткостроковій перспективі їх краще уникати.
0Переглянути оригінал
ChipCollector
29 хвилин тому
Це коригування насправді є доброю справою: коли бульбашка трохи здувається, ринок стає здоровішим.
0Переглянути оригінал
LineaWalker
31 хвилину тому
Перший огляд
Якщо накопичити стільки GPU, чи зможе ROI зрештою вийти в нуль?
0Переглянути оригінал