Дані напередодні публікації Nonfarm розійшлися, інтрига щодо вересневого підвищення ставки загострилася

Останні дві групи даних зі США поставили перед ринком складне завдання.
У серпні виробничий PMI ISM знизився з 55.6 до 54.6, що нижче за очікувані 55.2, свідчачи про уповільнення темпів розширення виробничого сектору; водночас індекс цін, що сплачуються, усе ще залишається на високому рівні 71.1, і інфляційний тиск не продемонстрував помітного послаблення.
Ринок праці також виглядає стабільним лише на поверхні, тоді як усередині спостерігається охолодження. У липні кількість вакансій JOLTS становила 727.1 мільйона, що вище за переглянуті у бік зниження 718.2 мільйона за червень, але кількість наймів скоротилася на 27.8 мільйона — до 505.4 мільйона, що свідчить: компанії не здійснюють масштабних звільнень, але дедалі менше бажають наймати працівників.
Справжня проблема полягає в тому, що зростання цін на нафту продовжує підвищувати інфляційні очікування, а дохідність казначейських облігацій США та долар одночасно зміцнюються. Наразі ринок оцінює ймовірність підвищення Федеральною резервною системою ставки на 25 базисних пунктів у вересні приблизно на рівні 66%—68%, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США в певний момент наблизилася до 4.8%.
Ризикові активи вже почали зазнавати тиску: три основні фондові індекси США одночасно закрилися зі зниженням, Nasdaq впав приблизно на 1%; BTC також коливається поблизу 78,000 доларів.
Далі найважливішою подією стане публікація даних щодо Nonfarm за серпень 4 вересня о 20:30 за пекінським часом. Надто сильна зайнятість і надалі зміцнить очікування підвищення ставки; помітне ослаблення зайнятості, навпаки, посилить побоювання щодо охолодження економіки. Для BTC у короткостроковій перспективі вже недостатньо просто дотримуватися логіки «погані дані — зростання»: потрібно одночасно стежити за тим, як переоцінюватимуться долар, дохідність казначейських облігацій США та ймовірність підвищення ставки.
Особисто я найбільше стежитиму за силою підтримки поблизу 78,000 доларів. До публікації даних Nonfarm і купівля на зростанні, і продаж на падінні легко можуть призвести до багаторазових втрат, а справжній напрямок, імовірно, можна буде підтвердити лише після публікації даних.
#BTC #контракт.