#股票交易分享挑战 Акції компаній зі сфери зберігання даних на американському ринку стрімко зростають: SK Hynix злетіла на 9%

12 серпня за місцевим часом три основні індекси американського фондового ринку закрилися різноспрямовано, однак акції, пов’язані зі штучним інтелектом, синхронно стрімко зросли й опинилися в центрі уваги. Промисловий індекс Доу-Джонса незначно знизився на 0.04% до 53770.27 пункту, S&P 500 зріс на 0.26% до 7748.50 пункту, а Nasdaq піднявся на 0.54% до 26588.49 пункту. Індекси майже не змінилися, зате окремі акції продемонстрували зовсім іншу динаміку.
Найяскравішою зіркою дня став сектор чипів пам’яті. SK Hynix злетіла більш ніж на 9%, SanDisk зросла більш ніж на 5%, Western Digital — більш ніж на 3%, Seagate — більш ніж на 7%, а Micron Technology — більш ніж на 4%. Акції виробників напівпровідникового обладнання також синхронно зміцнилися: Applied Materials зросла більш ніж на 4%, Lam Research — більш ніж на 4%, а KLA — більш ніж на 3%. Сектори оптичного зв’язку та хмарних технологій також одночасно пішли вгору, а весь ланцюжок індустрії обчислювальних потужностей для ШІ знову привернув увагу інвесторів.
Каталізатором цього раунду зростання акцій компаній зі сфери зберігання даних став попит на обчислювальні потужності для ШІ, що постійно посилюється. Нещодавно Goldman Sachs опублікував звіт, у якому чітко зазначив, що зростання цін на пам’ять триватиме до середини 2027 року, хоча темпи зростання сповільнюються. Цей прогноз став для ринку своєрідною гарантією стабільності — вибухове зростання ШІ-серверів виводить чипи пам’яті з долі «циклічного надлишку» та переводить їх у новий цикл «дефіциту пропозиції».
Логіка цього процесу цілком зрозуміла: для навчання та інференсу ШІ потрібні величезні обсяги пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM), а виробничі потужності HBM зосереджені в руках трьох гігантів — SK Hynix, Samsung і Micron. На боці попиту — шалені замовлення від виробників GPU, таких як NVIDIA, тоді як пропозиція обмежена потужностями передового пакування, через що дефіцит між попитом і пропозицією в короткостроковій перспективі важко усунути. Зростання цін на пам’ять безпосередньо перетворюється на потенціал зростання прибутків цих виробників.
Для інвесторів китайського ринку акцій A ця хвиля зростання акцій компаній зі сфери зберігання даних на американському ринку має прямий ефект відображення. Акції китайських компаній, пов’язаних зі зберіганням даних (таких як GigaDevice, Jiangbolong, Shenzhen Xinnong Chip Co., Ltd. та інші), а також сегменти модулів пам’яті, пакування й тестування традиційно дуже чутливі до зростання цін на пам’ять за кордоном. Водночас слід враховувати, що динаміка акцій компаній зі сфери зберігання даних на ринку A не завжди синхронна — на силу й темпи їхнього зростання впливають технологічний розрив у сфері вітчизняної пам’яті та положення на складському циклі.
Варто замислитися над важливішим питанням: наскільки далеко може зайти цей цикл підйому в секторі ШІ-пам’яті? Goldman Sachs прогнозує, що зростання цін триватиме до середини 2027 року, але цей прогноз ґрунтується на передумові, що капітальні витрати на ШІ не сповільняться. Якщо інвестиції великих технологічних компаній у ШІ почнуть подавати будь-які сигнали уповільнення, оцінки акцій компаній зі сфери зберігання даних постраждають першими. Нинішня ейфорія навколо акцій компаній зі сфери зберігання даних на американському ринку по суті є колективною ставкою на перспективи обчислювальних потужностей для ШІ. $NVDA .