Якщо повернутися в минуле у 2022 рік, то біржа FTX, заснована Семом Бенкманом-Фрідом, безумовно, є одним із еталонів в індустрії ринку криптоактивів. Звичайно, всі знають подальшу долю FTX. Команда сестри Са написала кілька статей про біржу FTX. З крахом FTX одна з найбільш збанкрутілих ліквідацій в історії криптовалют також привернула увагу інвесторів з усього світу.
Після понад двохрічної процедури банкрутства та реструктуризації, програма компенсації FTX нарешті переходить до етапу виконання. Перший етап компенсації був офіційно запущений цього місяця, 18 числа. Згідно з установленою програмою компенсації FTX, користувачі з розміром вимог менше п'ятидесяти тисяч доларів США, отримають перевагу в отриманні готівкової компенсації в розмірі приблизно 119% відносно до курсу монети в листопаді 2022 року. Ці користувачі, які відносяться до категорії зручності, практично становлять 98% загальної кількості користувачів. За останніми звітами, наразі перша партія в розмірі 800 мільйонів доларів США вже була виплачена на 162 тисячі облікових записів, а залишок коштів також буде розподілено поетапно.
Користувачі материкового Китаю не можуть отримати компенсацію FTX?
Однак саме тоді, коли все йшло добре, Суніл, представник кредиторів FTX, видав документ, в якому чітко дав зрозуміти, що користувачі з Китаю, Росії, України та інших п'яти країн [не можуть брати участь] у розподілі банкрутства. Хоча користувачі в цих п'яти країнах не можуть брати участь у розподілі банкрутства, враховуючи, що частка користувачів FTX в Україні, Росії, Нігерії, Єгипті та інших чотирьох країнах в основному незначна, тоді як частка користувачів у материковому Китаї сягає 8% від загальної кількості користувачів на платформі, в принципі можна сказати, що ця [неможливість брати участь] стратегія розподілу банкрутства передбачає велику кількість людей і величезну суму грошей. Хоча Суніл опублікував документ, в якому говорилося, що користувачі в п'яти країнах, включаючи Китай і Росію, не можуть брати участь у розподілі банкрутства, він не пояснив причини неможливості брати участь у розподілі. Такі аргументи, як політичні чинники, фактори міжнародних відносин та юрисдикційні фактори, зустрічаються повсюдно.
Виключити спекуляції щодо причини компенсації
На самом деле на данный момент онлайн информация о том, что FTX отказывает в компенсации пользователям из Китая, России и других пяти стран, звучит неубедительно, и команда Сацзэ сегодня кратко проанализирует возможные факторы с точки зрения права и финансового регулирования. В общем, можно сказать, что: во-первых, пользователи из Китая, Египта и Нигерии не могут получить компенсацию от команды ликвидации FTX, что скорее всего связано с юрисдикцией и рисками соответствия закону; во-вторых, то, что Россия и Украина не могут получить компенсацию от FTX, вероятно, связано с санкциями SWIFT и финансовым контролем во время военных действий. Далее команда Сацзэ представит более подробный анализ для наших старых друзей.
Перешкоди юрисдикції та великі ризики відповідності
Китай, Єгипет і Нігерія мають одну спільну рису в своїй моделі регулювання віртуальних активів – це те, що вони прийняли заборонну модель регулювання. Ще в 2017 році материковий Китай випустив «Нагадування про запобігання ризикам так званих «віртуальних валют», таких як біткойн, що можна розглядати як «неявну заборону» операцій з віртуальною валютою на офіційному рівні; У 2021 році Народний банк Китаю та інші десять міністерств і комісій випустили Повідомлення про подальше запобігання та управління ризиком спекуляцій на біржах віртуальних валют, яке чітко передбачає, що віртуальні валюти не мають такого ж правового статусу, як законний платіжний засіб...... Підприємницька діяльність, пов'язана з віртуальною валютою, є незаконною фінансовою діяльністю. Це повідомлення безпосередньо встановлює ставлення регулюючих органів Китаю до віртуальної валюти - тобто він приймає заборонну модель нагляду, а бізнес, пов'язаний з віртуальною валютою, є незаконною фінансовою діяльністю і не захищений законом.
Регулювання віртуальних валют в Єгипті схоже на те, що відбувається в нашій країні. Стаття 4205 релігійного закону Єгипту чітко вказує, що будь-яка комерційна угода на основі віртуальної валюти, такої як біткоїн, вважається "харам", що означає порушення ісламського закону. Таким чином, комерційні угоди на основі віртуальних валют в Єгипті вважаються незаконною фінансовою діяльністю.
Ситуація в Нігерії є набагато складнішою. Ще в лютому 2021 року Центральний банк Нігерії оголосив, що віртуальні валюти, що представляють біткоїн, "порушують чинне законодавство", одночасно заборонивши комерційним банкам здійснювати операції з віртуальними валютами та визначивши фінансові операції, пов'язані з віртуальними валютами, як незаконні фінансові діяльності. Проте через вразливість фінансового регулювання в Нігерії країна фактично стала другою за обсягами користування біткоїном та стала головним вузлом для відмивання коштів та фінансування тероризму у сфері віртуальних валют.
З політики регулювання віртуальної валюти та використання віртуальних валют у вищезазначених трьох країнах видно, що якщо FTX компенсує користувачам у трьох країнах, це фактично суперечить поточній заборонній регуляторній політиці щодо віртуальних валют у трьох країнах, і це, швидше за все, призведе до величезних ризиків дотримання вимог, і клірингова команда FTX, природно, залишатиметься пильною. Зокрема, для Нігерії клірингова команда FTX не може гарантувати, що нігерійські користувачі відмиватимуть гроші та фінансування тероризму користувачів платформи. Тому, на думку команди сестри Са, користувачі з материкового Китаю та Єгипту, як і раніше, повинні виплачувати компенсацію, а нігерійські користувачі повинні бути далеко.
Санкції SWIFT та фінансовий контроль воєнного часу
Решта – давні вороги Росії та України. На відміну від Китаю, Нігерії та Єгипту, Росія та Україна перейшли на віртуальні валюти. Однак у цих двох країн є свої проблеми. По-перше, з якоїсь відомої причини ще 26 лютого 2022 року США, Велика Британія, Євросоюз та Канада спільно оголосили про вихід великих російських банків із системи SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
Функція SWIFT полягає в тому, щоб з'єднати платіжні та клірингові системи різних економік, тобто SWIFT з'єднує суб'єкти з потребами фінансових операцій по всьому світу через мережу передачі фінансової інформації, яку він створив. Хоча, строго кажучи, Росія все ще може здійснювати транскордонні платежі та розрахунки через індивідуальні та інші фінансові установи, пов'язані з системою SPFS, але зручність і застосовність, безсумнівно, будуть значно знижені. І через те, що вона була запропонована системі SWIFT, навіть якби клірингова команда FTX компенсувала російським користувачам, вона не змогла б вирішити проблему виплати компенсаційних коштів у короткостроковій перспективі. Це, мабуть, головна причина, чому команда з ліквідації FTX не в змозі платити російським користувачам.
Для українських користувачів несплата, ймовірно, буде пов'язана з фінансовим контролем в Україні під час війни. Через політику фінансового контролю України під час війни цикл схвалення великих транскордонних грошових переказів та великих обсягів транскордонних потоків капіталу фактично зайшов у глухий кут, що безпосередньо призводить до нездатності клірингової команди FTX виплатити компенсацію українським користувачам.
03、Написати в кінці - що робити китайським користувачам?
Команда сестри Са все ще оптимістично налаштована щодо цього. У майбутньому клірингова команда FTX, ймовірно, створить спеціальні клірингові канали з країнами, які приймуть заборонну модель регулювання (материковий Китай, Нігерія, Єгипет), або можуть використовувати стейблкоїни для онлайн-виплат (хоча ця схема, ймовірно, також принесе ризики дотримання). Загалом, все, що можуть зробити користувачі материкового Китаю на даний момент, це почекати. Адже навіть будівництво спеціального клірингового каналу вимагає співпраці та прориву різних країн та міжнародної фінансової нормативно-правової бази.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Стартує компенсація за банкрутство FTX, чому виключають користувачів у Китаї та Росії?
Написав: Юридична команда Сяо Са
Якщо повернутися в минуле у 2022 рік, то біржа FTX, заснована Семом Бенкманом-Фрідом, безумовно, є одним із еталонів в індустрії ринку криптоактивів. Звичайно, всі знають подальшу долю FTX. Команда сестри Са написала кілька статей про біржу FTX. З крахом FTX одна з найбільш збанкрутілих ліквідацій в історії криптовалют також привернула увагу інвесторів з усього світу.
Після понад двохрічної процедури банкрутства та реструктуризації, програма компенсації FTX нарешті переходить до етапу виконання. Перший етап компенсації був офіційно запущений цього місяця, 18 числа. Згідно з установленою програмою компенсації FTX, користувачі з розміром вимог менше п'ятидесяти тисяч доларів США, отримають перевагу в отриманні готівкової компенсації в розмірі приблизно 119% відносно до курсу монети в листопаді 2022 року. Ці користувачі, які відносяться до категорії зручності, практично становлять 98% загальної кількості користувачів. За останніми звітами, наразі перша партія в розмірі 800 мільйонів доларів США вже була виплачена на 162 тисячі облікових записів, а залишок коштів також буде розподілено поетапно.
Однак саме тоді, коли все йшло добре, Суніл, представник кредиторів FTX, видав документ, в якому чітко дав зрозуміти, що користувачі з Китаю, Росії, України та інших п'яти країн [не можуть брати участь] у розподілі банкрутства. Хоча користувачі в цих п'яти країнах не можуть брати участь у розподілі банкрутства, враховуючи, що частка користувачів FTX в Україні, Росії, Нігерії, Єгипті та інших чотирьох країнах в основному незначна, тоді як частка користувачів у материковому Китаї сягає 8% від загальної кількості користувачів на платформі, в принципі можна сказати, що ця [неможливість брати участь] стратегія розподілу банкрутства передбачає велику кількість людей і величезну суму грошей. Хоча Суніл опублікував документ, в якому говорилося, що користувачі в п'яти країнах, включаючи Китай і Росію, не можуть брати участь у розподілі банкрутства, він не пояснив причини неможливості брати участь у розподілі. Такі аргументи, як політичні чинники, фактори міжнародних відносин та юрисдикційні фактори, зустрічаються повсюдно.
На самом деле на данный момент онлайн информация о том, что FTX отказывает в компенсации пользователям из Китая, России и других пяти стран, звучит неубедительно, и команда Сацзэ сегодня кратко проанализирует возможные факторы с точки зрения права и финансового регулирования. В общем, можно сказать, что: во-первых, пользователи из Китая, Египта и Нигерии не могут получить компенсацию от команды ликвидации FTX, что скорее всего связано с юрисдикцией и рисками соответствия закону; во-вторых, то, что Россия и Украина не могут получить компенсацию от FTX, вероятно, связано с санкциями SWIFT и финансовым контролем во время военных действий. Далее команда Сацзэ представит более подробный анализ для наших старых друзей.
Перешкоди юрисдикції та великі ризики відповідності
Китай, Єгипет і Нігерія мають одну спільну рису в своїй моделі регулювання віртуальних активів – це те, що вони прийняли заборонну модель регулювання. Ще в 2017 році материковий Китай випустив «Нагадування про запобігання ризикам так званих «віртуальних валют», таких як біткойн, що можна розглядати як «неявну заборону» операцій з віртуальною валютою на офіційному рівні; У 2021 році Народний банк Китаю та інші десять міністерств і комісій випустили Повідомлення про подальше запобігання та управління ризиком спекуляцій на біржах віртуальних валют, яке чітко передбачає, що віртуальні валюти не мають такого ж правового статусу, як законний платіжний засіб...... Підприємницька діяльність, пов'язана з віртуальною валютою, є незаконною фінансовою діяльністю. Це повідомлення безпосередньо встановлює ставлення регулюючих органів Китаю до віртуальної валюти - тобто він приймає заборонну модель нагляду, а бізнес, пов'язаний з віртуальною валютою, є незаконною фінансовою діяльністю і не захищений законом.
Регулювання віртуальних валют в Єгипті схоже на те, що відбувається в нашій країні. Стаття 4205 релігійного закону Єгипту чітко вказує, що будь-яка комерційна угода на основі віртуальної валюти, такої як біткоїн, вважається "харам", що означає порушення ісламського закону. Таким чином, комерційні угоди на основі віртуальних валют в Єгипті вважаються незаконною фінансовою діяльністю.
Ситуація в Нігерії є набагато складнішою. Ще в лютому 2021 року Центральний банк Нігерії оголосив, що віртуальні валюти, що представляють біткоїн, "порушують чинне законодавство", одночасно заборонивши комерційним банкам здійснювати операції з віртуальними валютами та визначивши фінансові операції, пов'язані з віртуальними валютами, як незаконні фінансові діяльності. Проте через вразливість фінансового регулювання в Нігерії країна фактично стала другою за обсягами користування біткоїном та стала головним вузлом для відмивання коштів та фінансування тероризму у сфері віртуальних валют.
З політики регулювання віртуальної валюти та використання віртуальних валют у вищезазначених трьох країнах видно, що якщо FTX компенсує користувачам у трьох країнах, це фактично суперечить поточній заборонній регуляторній політиці щодо віртуальних валют у трьох країнах, і це, швидше за все, призведе до величезних ризиків дотримання вимог, і клірингова команда FTX, природно, залишатиметься пильною. Зокрема, для Нігерії клірингова команда FTX не може гарантувати, що нігерійські користувачі відмиватимуть гроші та фінансування тероризму користувачів платформи. Тому, на думку команди сестри Са, користувачі з материкового Китаю та Єгипту, як і раніше, повинні виплачувати компенсацію, а нігерійські користувачі повинні бути далеко.
Санкції SWIFT та фінансовий контроль воєнного часу
Решта – давні вороги Росії та України. На відміну від Китаю, Нігерії та Єгипту, Росія та Україна перейшли на віртуальні валюти. Однак у цих двох країн є свої проблеми. По-перше, з якоїсь відомої причини ще 26 лютого 2022 року США, Велика Британія, Євросоюз та Канада спільно оголосили про вихід великих російських банків із системи SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
Функція SWIFT полягає в тому, щоб з'єднати платіжні та клірингові системи різних економік, тобто SWIFT з'єднує суб'єкти з потребами фінансових операцій по всьому світу через мережу передачі фінансової інформації, яку він створив. Хоча, строго кажучи, Росія все ще може здійснювати транскордонні платежі та розрахунки через індивідуальні та інші фінансові установи, пов'язані з системою SPFS, але зручність і застосовність, безсумнівно, будуть значно знижені. І через те, що вона була запропонована системі SWIFT, навіть якби клірингова команда FTX компенсувала російським користувачам, вона не змогла б вирішити проблему виплати компенсаційних коштів у короткостроковій перспективі. Це, мабуть, головна причина, чому команда з ліквідації FTX не в змозі платити російським користувачам.
Для українських користувачів несплата, ймовірно, буде пов'язана з фінансовим контролем в Україні під час війни. Через політику фінансового контролю України під час війни цикл схвалення великих транскордонних грошових переказів та великих обсягів транскордонних потоків капіталу фактично зайшов у глухий кут, що безпосередньо призводить до нездатності клірингової команди FTX виплатити компенсацію українським користувачам.
03、Написати в кінці - що робити китайським користувачам?
Команда сестри Са все ще оптимістично налаштована щодо цього. У майбутньому клірингова команда FTX, ймовірно, створить спеціальні клірингові канали з країнами, які приймуть заборонну модель регулювання (материковий Китай, Нігерія, Єгипет), або можуть використовувати стейблкоїни для онлайн-виплат (хоча ця схема, ймовірно, також принесе ризики дотримання). Загалом, все, що можуть зробити користувачі материкового Китаю на даний момент, це почекати. Адже навіть будівництво спеціального клірингового каналу вимагає співпраці та прориву різних країн та міжнародної фінансової нормативно-правової бази.