MEV (Майнерська вилучна вартість, або Максимальна вилучна вартість) - це прибуток, який майнери можуть отримати, змінюючи порядок транзакцій відповідно до своєї вигоди. Вони стратегічно розміщують транзакції у блоках, які майнують, та використовують різні методи, щоб заробити більше грошей. Ця практика стала настільки поширеною серед майнерів, що за допомогою MEV було видобуто сотні мільйонів доларів вартістю Ethereum.
Типи та приклади
Існує багато стратегій, які майнери та валідатори можуть використовувати, часто одночасно, для отримання прибутку через MEV. Давайте розглянемо деякі з них.
Фронтраннінг - це техніка, за допомогою якої хтось намагається заробити, знаючи про майбутні угоди, перш ніж вони стануться. Уявіть, що ви маєте внутрішню інформацію про те, що акції вистрілять вгору, і купуєте їх. Коли ціна акцій піднімається, ви можете її побачити, якщо захочете, і заробите прибуток. Ось і все.
Шахтарі та перевіряючі постійно сканують список майбутніх транзакцій, який називають mempool. Коли вони помічають потенційну можливість (великої транзакції), вони ставлять свої транзакції в чергу з вищими комісійними, щоб вони оброблялися перед початковою транзакцією. Як тільки початкова транзакція виконується, вартість придбаного ними товару зросте.
Атака-сендвіч поєднує фронтранінг з бекранінгом, що означає, що атакуючий робить дві транзакції - одну перед транзакцією жертви, а іншу - після. Перед тим як відбудеться велика транзакція, атакуючий купує актив, що призводить до зростання його ціни. Потім, після того як велика транзакція ще більше підвищує ціну, атакуючий продає актив знову з прибутком.
Для уникнення цих хитрих маневрів трейдери вдаються до використання агрегаторів DEX, налаштовують свою терпимість до проскальзування, або вибирають деякі приватні канали торгівлі.
Ліквідація - Якщо ви позичите гроші для покупки певної криптовалюти, а її вартість знизиться, вам може знадобитися продати своє майно, щоб покрити збитки. Коли вартість криптовалюти стає нижчою за ваш заставний капітал, будь-яка стороння особа, така як МЕВ-бот, може купити заставу зі знижкою, тим самим отримуючи можливість перепродати її за ринковою ціною з прибутком.
Арбітраж - Коли ви знаходите вигідну угоду на різних ринках і отримуєте прибуток з різниці в цінах, це називається арбітражем. Існує кілька криптовалютних бірж, і можна купити криптовалюту за нижчою ціною на одній і продати її за вищою ціною на іншій.
!
Наприклад, якщо Ethereum коштує $1995 на одній платформі і $2005 на іншій, арбітражник може купити його за меншу ціну і продати за вищу, заробивши прибуток у $10 за Ethereum (після відрахування комісії).
Обробка зв'язаних транзакцій - MEV-боти можуть зробити це, щоб зробити свої транзакції більш ефективними. Чи то для атаки на сендвіч, чи для арбітражу, MEV-боти повинні розмістити багато транзакцій. Групування кількох транзакцій і їх одночасне виконання дає їм перевагу, знижуючи комісії за газ.
Наприклад, якщо бот MEV виявляє можливість арбітражу, він може відправити дві транзакції, які безпосередньо завершать можливість арбітражу, безпосередньо в мемпул або до будівельника блоків. Відправлення цих транзакцій у вигляді пакета пропонує пошуковикам значно більші шанси на успіх, ніж використання мемпула. Це тому, що пакети дозволяють пошуковикам надавати вищі прямі платежі валідаторам за ті ж самі можливості MEV.
Список, звичайно, не закінчується тут. При розвитку криптовалютної сфери з'являтимуться нові підходи.
( Вплив
MEV - це сильно обговорювана концепція у світі криптовалют. Хоча вона може надавати можливості для отримання прибутку за допомогою обговорених нами стратегій, вона також викликає побоювання щодо справедливості, маніпулювання ринком та загального стану децентралізованих систем.
У недавньому прес-релізі від ZENMEV зазначено, що тільки на Ethereum у 2022 році було отримано прибуток понад 675 мільйонів доларів. Якщо прийняти до уваги інші блокчейни, такі як Solana, Binance Smart Chain і так далі, ця сума перевищує мільярд доларів.
) Добре:
MEV стимулює гірників та валідаторів оптимізувати порядок транзакцій, що врешті-решт призводить до більш ефективних ринків та поліпшення продуктивності протоколу.
Боти MEV максимізують вартість блоку, вибираючи найбільш прибуткові транзакції для його включення, і це впливає на вартість всієї мережі. Шляхом оптимізації блоку та досягнення його найвищої вартості збільшується вартість всієї мережі. При збалансованому підході це може призвести до покращення безпеки мережі, збільшення корисності блокчейну та більш ефективних ринків та безпечних операцій.
Через корисні операції, такі як арбітраж, ліквідації та покращення конфіденційності, економічно мотивовані учасники можуть допомогти зменшити неефективності в протоколах, покращуючи ефективність та стійкість екосистеми DeFi. Це забезпечує справедливі ціни для користувачів на різних біржах.
Крім того, MEV спонукає шахтарів або валідаторів активно брати участь у конкуренції за блокове виробництво, зміцнюючи загальну безпеку та стабільність мережі.
( Погані:
Звісно, існує багато критики стосовно МЕВ, яка надає недобросовісні переваги, спотворює ринкову динаміку та створює ризики для користувачів та протоколів. Невигідні умови торгів, спричинені значним зміщенням ціни під час виконання угод, підривають довіру до платформ блокчейну.
Також, оскільки лідери платять вищі комісії за газ, щоб забезпечити пріоритетність своїх транзакцій, збільшується затор мережі. Це означає, що вартість транзакцій зростає для всіх учасників мережі, навіть призводить до погіршення ефективності мережі через повільніше оброблення транзакцій.
Інформацію в цій статті надано вам ZENMEV, дослідно-розвідувальною групою, яка очолює боротьбу з ризиками, пов'язаними з MEV.
Відмова від відповідальності: Це платний матеріал. Висловлювання, погляди та думки, висловлені в цьому матеріалі, належать виключно постачальнику вмісту і не обов'язково відображають погляди NewsBTC. NewsBTC не гарантує точність або своєчасність інформації, доступної в такому вмісті. Проведіть свої дослідження та інвестуйте на свій ризик.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ZENMEV пояснює MEV та його вплив: визначення, приклади та Ripple ефекти | NewsBTC
Що це таке?
MEV (Майнерська вилучна вартість, або Максимальна вилучна вартість) - це прибуток, який майнери можуть отримати, змінюючи порядок транзакцій відповідно до своєї вигоди. Вони стратегічно розміщують транзакції у блоках, які майнують, та використовують різні методи, щоб заробити більше грошей. Ця практика стала настільки поширеною серед майнерів, що за допомогою MEV було видобуто сотні мільйонів доларів вартістю Ethereum.
Типи та приклади
Існує багато стратегій, які майнери та валідатори можуть використовувати, часто одночасно, для отримання прибутку через MEV. Давайте розглянемо деякі з них.
Фронтраннінг - це техніка, за допомогою якої хтось намагається заробити, знаючи про майбутні угоди, перш ніж вони стануться. Уявіть, що ви маєте внутрішню інформацію про те, що акції вистрілять вгору, і купуєте їх. Коли ціна акцій піднімається, ви можете її побачити, якщо захочете, і заробите прибуток. Ось і все.
Шахтарі та перевіряючі постійно сканують список майбутніх транзакцій, який називають mempool. Коли вони помічають потенційну можливість (великої транзакції), вони ставлять свої транзакції в чергу з вищими комісійними, щоб вони оброблялися перед початковою транзакцією. Як тільки початкова транзакція виконується, вартість придбаного ними товару зросте.
Атака-сендвіч поєднує фронтранінг з бекранінгом, що означає, що атакуючий робить дві транзакції - одну перед транзакцією жертви, а іншу - після. Перед тим як відбудеться велика транзакція, атакуючий купує актив, що призводить до зростання його ціни. Потім, після того як велика транзакція ще більше підвищує ціну, атакуючий продає актив знову з прибутком.
Для уникнення цих хитрих маневрів трейдери вдаються до використання агрегаторів DEX, налаштовують свою терпимість до проскальзування, або вибирають деякі приватні канали торгівлі.
Ліквідація - Якщо ви позичите гроші для покупки певної криптовалюти, а її вартість знизиться, вам може знадобитися продати своє майно, щоб покрити збитки. Коли вартість криптовалюти стає нижчою за ваш заставний капітал, будь-яка стороння особа, така як МЕВ-бот, може купити заставу зі знижкою, тим самим отримуючи можливість перепродати її за ринковою ціною з прибутком.
Арбітраж - Коли ви знаходите вигідну угоду на різних ринках і отримуєте прибуток з різниці в цінах, це називається арбітражем. Існує кілька криптовалютних бірж, і можна купити криптовалюту за нижчою ціною на одній і продати її за вищою ціною на іншій.
!
Наприклад, якщо Ethereum коштує $1995 на одній платформі і $2005 на іншій, арбітражник може купити його за меншу ціну і продати за вищу, заробивши прибуток у $10 за Ethereum (після відрахування комісії).
Обробка зв'язаних транзакцій - MEV-боти можуть зробити це, щоб зробити свої транзакції більш ефективними. Чи то для атаки на сендвіч, чи для арбітражу, MEV-боти повинні розмістити багато транзакцій. Групування кількох транзакцій і їх одночасне виконання дає їм перевагу, знижуючи комісії за газ.
Наприклад, якщо бот MEV виявляє можливість арбітражу, він може відправити дві транзакції, які безпосередньо завершать можливість арбітражу, безпосередньо в мемпул або до будівельника блоків. Відправлення цих транзакцій у вигляді пакета пропонує пошуковикам значно більші шанси на успіх, ніж використання мемпула. Це тому, що пакети дозволяють пошуковикам надавати вищі прямі платежі валідаторам за ті ж самі можливості MEV.
Список, звичайно, не закінчується тут. При розвитку криптовалютної сфери з'являтимуться нові підходи.
( Вплив
MEV - це сильно обговорювана концепція у світі криптовалют. Хоча вона може надавати можливості для отримання прибутку за допомогою обговорених нами стратегій, вона також викликає побоювання щодо справедливості, маніпулювання ринком та загального стану децентралізованих систем.
У недавньому прес-релізі від ZENMEV зазначено, що тільки на Ethereum у 2022 році було отримано прибуток понад 675 мільйонів доларів. Якщо прийняти до уваги інші блокчейни, такі як Solana, Binance Smart Chain і так далі, ця сума перевищує мільярд доларів.
) Добре:
MEV стимулює гірників та валідаторів оптимізувати порядок транзакцій, що врешті-решт призводить до більш ефективних ринків та поліпшення продуктивності протоколу.
Боти MEV максимізують вартість блоку, вибираючи найбільш прибуткові транзакції для його включення, і це впливає на вартість всієї мережі. Шляхом оптимізації блоку та досягнення його найвищої вартості збільшується вартість всієї мережі. При збалансованому підході це може призвести до покращення безпеки мережі, збільшення корисності блокчейну та більш ефективних ринків та безпечних операцій.
Через корисні операції, такі як арбітраж, ліквідації та покращення конфіденційності, економічно мотивовані учасники можуть допомогти зменшити неефективності в протоколах, покращуючи ефективність та стійкість екосистеми DeFi. Це забезпечує справедливі ціни для користувачів на різних біржах.
Крім того, MEV спонукає шахтарів або валідаторів активно брати участь у конкуренції за блокове виробництво, зміцнюючи загальну безпеку та стабільність мережі.
( Погані:
Звісно, існує багато критики стосовно МЕВ, яка надає недобросовісні переваги, спотворює ринкову динаміку та створює ризики для користувачів та протоколів. Невигідні умови торгів, спричинені значним зміщенням ціни під час виконання угод, підривають довіру до платформ блокчейну.
Також, оскільки лідери платять вищі комісії за газ, щоб забезпечити пріоритетність своїх транзакцій, збільшується затор мережі. Це означає, що вартість транзакцій зростає для всіх учасників мережі, навіть призводить до погіршення ефективності мережі через повільніше оброблення транзакцій.
Інформацію в цій статті надано вам ZENMEV, дослідно-розвідувальною групою, яка очолює боротьбу з ризиками, пов'язаними з MEV.
Відмова від відповідальності: Це платний матеріал. Висловлювання, погляди та думки, висловлені в цьому матеріалі, належать виключно постачальнику вмісту і не обов'язково відображають погляди NewsBTC. NewsBTC не гарантує точність або своєчасність інформації, доступної в такому вмісті. Проведіть свої дослідження та інвестуйте на свій ризик.