Увійшовши в новий рік, звернувши увагу на криптовалютний ринок минулого року, емоції та гарячі теми, здається, переживають коливання, схожі на атракціон
У вересні деякі розробники Ethereum вважали, що вони "обрали неправильну галузь", більшість проєктів не мають новизни та реальної потреби; у той же час деякі вважали, що інвестування в токени попереднього циклу - це втрата часу. Не торгуйте старими монетами, старі монети поступово втрачають вартість...
З всплеском популярності AI Agent на ринку криптовалют, а також останнім спільним оживленням старих монет, які зазнали підйому, незалежно від того, чи є проект новим, чи вже існуючим, інтерес учасників знову досяг піку, і будуть шукати більше обґрунтованих причин для зростання.
У сучасному ринковому середовищі на що ми маємо звернути увагу, щоб мати більше можливостей?
Циклове повернення та коливання цін - це пульс ринку; але крізь биків та ведмедів, пристосування до попиту - це вихідні для життя або смерті проекту.
Попит не означає обов'язково стрімкий ріст цін, але відсутність попиту невідмовно означає низьку ліквідність або відсутність взагалі.
З яких ідей ми можемо вийти з вищезазначених доріг, які є поза нашим полем зору, але все ще мають потужний попит?
Останнім часом поширився певний наратив, що AI Agent потребує більше та кращих даних, щоб стати більш інтелектуальним; проте насправді, будь-який проект Web3 фактично має постійну потребу в даних, просто для звичайних людей це складно помітити:
Індекс даних.
Запит на даних з безладу на ланці здійснюється через індексацію, що є основою для будь-якого проекту, розробника або навіть користувачів ланцюга, які хочуть зрозуміти проект, основні аспекти та провести аналіз.
Кожного разу, коли з'являється новий криптопроект, з'являється потреба у запитах / індексації даних, і чим більше проектів, тим більше попиту.
А щодо цього, проект-ветеран The Graph, який є представником у цьому напрямку, продовжує демонструвати сильний розвиток в тих місцях, які ми не можемо побачити:
З моменту створення проекту у грудні минулого року, пройшло 4 роки, під час яких було створено понад 10 000 підграфів, 100 індексаторів, більше 170 000 делегаторів і понад 800 кураторів, а користувальницька спільнота охоплює всі куточки світу.
У швидкозмінюваному світі криптовалют, така тривалість не зустрічається часто.
Якщо інфраструктура дійсно потрібна, це є мінімальним обмеженням проекту. Але яка максимальна межа для The Graph? Чи здатна монета GRT зрушити магію купувати нове, а не старе?
Якщо ви не розумієте проект The Graph та потребу в індексації даних і намагаєтеся знайти більше можливостей для отримання прибутку в поточних ринкових умовах, то, можливо, варто зануритися в море даних на ланцюжку та дослідити невідому, але потужну підводну роботу The Graph.
Потреба в індексації даних, пермутаційний механізм в гарячій точці
Аналіз проекту, його екологічна ніша є дуже важливою.
На якому рівні знаходиться The Graph в поточному криптовалютному екосистемі? Насправді, ви можете розглядати весь ринок як один великий океан, де водний та підводний світи цілком різні.
Через обмежену концентрацію уваги людей легше побачити «кайф» на воді, коли різні проекти з'являються і зникають один за одним, а PMF (product-market fit) залишається більше в слогані та наративі, який потрібно експлуатувати.
Автор вважає, що справжній PMF криптовалютного ринку насправді не знаходиться на поверхні.
Під водою, незалежно від того, як обертаються гарячі теми, чи це AI, чи Meme, продукт, який зможе використовувати більшість проєктів, є найкращим PMF на сьогодні; легко помітні, такі як Pump.fun.
Якщо угадати, що угода - це постійний потік тепла під криптографічним морем, Pump.fun легко зрозуміти; але на іншому кінці є потреба в індексуванні даних, яка не легко спостерігається, але є глибокою і достатньою для втілення різних проектів на воді.
Простими словами, вам, можливо, і не потрібні дані, але як тільки з'являється новий криптопроект, виникає потреба у запитах / індексації даних.
Наприклад, DEX на основі ланцюжка повинен аналізувати свою історію торгівлі та ліквідність та перевіряти дані;
Наприклад, Meme, який перевіряє стан свого жетона, чи було згорано, чи були викуплені нові жетони, також потребує перевірки даних...
Можливо, ви не знайдете так званого ринку криптовалют, але надання послуг проекту щодо обробки даних є надзвичайно важливою — проекти з криптовалют мають забезпечувати користувачам послуги (або, принаймні, виглядати так, ніби вони їх надають), і незалежно від умов цього потрібно мати доступ до даних на ланцюжку, проводити аналіз, візуалізацію та моніторинг в реальному часі, що стосується їх власних бізнес-даних.
Якщо певна потреба на сучасному ринку криптовалют практично не обирає проекти, це, навпаки, свідчить про великий ринок.
З іншого боку, якщо всі мають потребу в індексації даних, то замість того, щоб вирішувати, хто є добрим або поганим (також є повітряні проекти), краще зосередитися на тих, хто надає лопату - це також дивний і реальний екологічний ніша The Graph на поточному ринковому середовищі.
Ця позиція не так просто помітна на ринку, і саме тому вам варто звернути увагу на такі проекти, як The Graph:
Надання індексу даних для інших проектів - це наразі фактично потрібна, широко поширена та реальна потреба для PMF, що може дозволити проекту самому пережити цикл життєздатності;
Стоячи на позиції проекту, якщо ви є криптопроектом, як ви думаєте?
Дані ланцюжка розбиті та розкидані, і аналізувати, чи переніс користувач А активи B до C, насправді дуже складно. Проекти з шифруванням не можуть робити це самостійно через великі витрати, тому потрібен сервісний провайдер, який допоможе їм з цим.
Так отже, проблема в тому: звідки я можу отримати дані, і як швидше їх перевірити?
Вам потрібно увійти в The Graph та подивитися на деталі.
Розуміння The Graph та Subgraph: «електронний каталог» ланцюжка
При перегляді доповідей та статей в китайському регіоні фактично немає багато відомостей про The Graph.
З одного боку, індексація даних більше спрямована на To B етап віддаленіший від звичайних користувачів, з іншого боку, базова технологія в умовах шуму виявляється ще складнішою.
Отже, ми намагаємося тут використовувати більш наочні аналогії, щоб швидше зрозуміти The Graph; якщо ви розумієте, що потребується індексація даних, ваші переконання щодо інвестиційної вартості Graph та його токенів можуть змінитися.
Приклад, в якому відсутні всі технічні деталі, - ви можете уявити The Graph як бібліотекаря.
Зараз різні публічні ланцюги дещо нагадують велику бібліотеку, в якій зберігається величезна кількість інформації (записи про транзакції, стан розумних контрактів тощо). Але ця бібліотека дуже особлива:
Книги (дані) продовжують постійно зростати.
Немає фіксованої системи каталогів або індексів.
Щоб знайти конкретну інформацію, вам може знадобитися переглянути тисячі книжок.
Багато книг, мало керівництва, пошук бажаної речі ніщо інше, як ловити голку в снопі.
Таким чином, The Graph є бібліотекарем цієї бібліотеки:
Він постійно оновлює і індексує нові книги (дані блокчейна).
Воно створює систему легкого використання запитів (схожу на електронний каталог бібліотеки).
Коли вам потрібна певна інформація, ви просто повідомляєте The Graph, що саме ви шукаєте, і вона швидко знайде вам відповідну книгу та "номер сторінки" (конкретні дані блокчейну).
Таким чином, The Graph насправді робить те, що робить електронний каталог, щоб розподілити дані ланцюжків у всьому шифрованому світі, щоб ви могли швидше знаходити їх під час пошуку.
Переваги такого підходу також очевидні.
Розробники та проекти не потребують створювати складну систему індексації даних самостійно, що дозволяє користувачам швидше отримувати необхідну для них інформацію про блокчейн. Це полегшує побудову складних децентралізованих додатків (DApps) на рівні даних.
Повертаючись до нашої попередньої дискусії про цінність проекту та його наратив, довгостроковий ефект The Graph полягає в тому, що незалежно від вашої мети, коли ви заходите до бібліотеки (чи додаток є реальним чи віртуальним), ви завжди повинні використовувати The Graph для пошуку книг, саме тому існує справжня причина необхідності індексування даних.
Ви можете запитати, що робити, якщо я не хочу таку велику бібліотеку, я просто хочу переглянути книги, які мене цікавлять?
Це також стосується однієї з основних функцій The Graph - підграфу (Subgraph).
Наприклад, ви особливо зацікавлені у книзі 'Децентралізована біржа (DEX)'. Ви можете створити окрему піддіаграму для DEX, яка фактично буде містити в собі такі елементи, як, але не обмежуючись,:
Що саме потрібно індексувати в конкретних смарт-контрактах
Відстежуйте події (наприклад, угоди, додавання ліквідності тощо)
Як організувати та зберігати ці дані
Як запитати ці дані
Отже, якщо у вас є кілька спеціальних каталогів інтересів, вони утворять кілька підграфів, спрямованих на різноманітні сценарії в криптосвіті для використання різними додатками.
Або, що є більш популярним, підграф - це сортування книг у бібліотеці, де одному типу відповідає одна тема.
А ці підграфи продовжують постійно зростати.
Згідно з даними Messari, до кінця другого кварталу 2024 року було випущено 7,370 підграфів до децентралізованої мережі, що на 278% більше, ніж 1,952, опубліковані до кінця першого кварталу 2024 року.
У третьому кварталі кількість активних підграфів The Graph продовжує зростати, до січня цього року ця цифра вже перевищила 10,000. Цей стабільний ріст свідчить про все більш значущу роль The Graph у підтримці децентралізованих додатків у великому масштабі.
Після розуміння концепції буде набагато легше зрозуміти переваги The Graph.
Оскільки можна створити окремі каталоги для кількох конкретних тем, що відповідають різним основним вимогам криптографічних додатків, можна зробити щонайменше дві різні речі:
Від початкових даних блокчейну до створення підграфу, побудуйте індекси для різних тем.
Різні проекти використовують індекс за допомогою API Graph, щоб надавати послуги на основі даних для своїх власних бізнесів
децентралізований ринок індексації даних
З цим пов'язана ще одна проблема: якщо бібліотекар контролює індекс запитів до даних на всьому ланцюжку, то на що ви можете розраховувати, що цей бібліотекар надійний?
Фактично, в дизайні The Graph різні ролі в мережі спільно несуть відповідальність за "управління графом" у децентралізований спосіб, а не за диктат однієї особи.
Більш детально, індексатори, делегати, куратори та розробники утворюють децентралізований ринок індексів даних.
Перш за все, це індексатор, його роль є найбільш базовою, а саме обробляти дані блокчейну та індексувати їх. Вони є основними обробниками даних мережі, які відповідають за створення та підтримку початкового індексу підграфу.
Бажання займатися справами полягає в тому, що вони можуть заробляти плату та винагороду, викладаючи в заставу токени GRT (оригінальні токени проекту) та надаючи послуги запиту.
Це дуже схоже на вузол перевірки на Ethereum або іншій мережі L1, для його роботи потрібна певна масштабованість; але якщо ви не маєте достатнього масштабу, але все ж хочете прийняти участь, тоді з'являється ще одна роль - делегат.
Подібно до забезпечення ліквідності, делегатори також можуть делегувати свої GRT індексатору, щоб збільшити безпеку та ефективність мережі, при цьому не потребується запуск свого власного вузла.
У економічному плані замовник також може поділитися частиною прибутку, заробленого індексатором.
Крім того, є ще одна ключова роль - куратор.
Коли індексатор створює тисячі підграфів, який з них найкращий або найбільш підходить для певної ситуації? На цей момент може діяти куратор, виявляти високоякісні підграфи та позначати їх сигналами.
У економічному плані вони отримують токени GRT у винагороду, коли вибраний ними підграф широко використовується.
Крім цих ролей, розробники проекту або незалежні дослідники можуть використовувати дані підграфів The Graph для визначення структури даних, які потрібно індексувати, та побудови додатків, які використовують ці дані; вони отримують перевагу швидкого та ефективного доступу до даних блокчейну, що дозволяє знизити витрати та складність розробки.
Тим часом кінцевим користувачем тут можуть бути DApp, аналітики даних або інші сутності, які потребують доступу до даних блокчейну, щоб отримати швидкий та надійний сервіс доступу до даних.
Таким чином, загалом ми бачимо:
Деякі персонажі надають дочірні графи та індекси, інші персонажі споживають дочірні графи та індекси, утворюючи децентралізований, багатосторонній ринок даних, який не контролюється однією єдиною сутністю.
Проте мене більше цікавить, чи є дійсно люди, які використовують такий ринок.
Ще один звіт даних від Messari показує, що до кінця другого кварталу минулого року загальний дохід від оплати запитів The Graph збільшився на 160% в порівнянні з попереднім періодом і досяг історичного максимуму у 113,000 доларів США;
У той же час, попит на дані досяг найвищого рівня в історії, з більш ніж 2,9 мільярдами запитів, що на 84% більше, ніж у першому кварталі 2024 року, коли їх було 1,6 мільярда.
А в третьому кварталі минулого року цей показник склав понад 5,3 мільярда разів, що на 79% більше порівняно з попереднім періодом.
Увійшовши в новий рік, хоча автор не отримав більше відкритих даних, проте краща ринкова ситуація та більше наративів обов'язково породять більше проектів, а також активність екосистеми також підштовхне наші вищезгадані потреби в запитах даних.
Існує реальна потреба в рішенні, але це не обов'язково походить від клієнта роздрібної торгівлі, як ми зазвичай припускаємо.
Ринок даних, який ще не був широко згаданий і відкритий, також, схоже, показує, що старі проекти також можуть стати альфами, які виграють від ротації циклів.
Бізнес-аспекти The Graph насправді непогані за даними, але як веде себе їх токен GRT? Як звичайним гравцям, які можливості ми маємо для участі?
GRT, отримувач стабільного доходу
Перш за все, роль токена GRT на вищезгаданому ринку даних полягає в регулюванні/стимулюванні поведінки учасників ринку:
Сторона попиту: запитувачі даних / розробники dapp повинні платити GRT за запити на пошук, що створює постійний попит на витрати;
Постачальник: Індексатор забезпечує послуги індексування та отримує винагороду GRT; куратор/розробник знаходить якісні підграфи або створює їх та отримує винагороду GRT.
Відповідно до доступних для звичайних гравців, тобто стати делегатом, заставити GRT для індексатора, щоб він міг надавати більше індексаційних послуг (аналогічно заставі ETH вузлу для забезпечення мережевої безпеки)
Проте питання в тому, чи варто заручатися GRT? Можливо, ми можемо проаналізувати з двох напрямків: зовнішнє конкурентне середовище та сам проект.
Спочатку подивимося на конкуренцію.
Оскільки існує альтернативна вартість коштів, ви також можете зареєструвати свої активи в протоколі DeFi як LP.
Але загалом, DeFi вже досить скрутний на трасі, ROI може бути швидко виявлений через пропагандування образу, а також збитки через проблеми зі сталою втратою, коли ви є LP.
При залогу в VC-монету High FDV Low Flow, монета може почати падати через поступове відключення різних умов, а прибуток від залогу може не врівноважити втрату основної монети.
Якщо ви зарахуєте до ринку даних, це буде траса з меншою кількістю коливань і відносно сталим ROI.
Далі, давайте подивимося на дохід від залогу на The Graph.
У загальному, конкретні винагороди для сторони, що здійснює заставу, залежать від обраного ними індексатора, кількості GRT, яку вони заставили, а також загальної активності та доходу мережі.
Коли розробник або користувач запитують дані на The Graph, вони повинні оплатити вартість запиту. Індексатори мають право вирішувати, яку частку вартості запиту залишити собі. У прикладі нижче індексатор обрав залишити 13,96% вартості запиту як свій дохід.
Тоді решта (100% - 13,96% = 86,04%) розподіляється серед делегатів (Delegators).
Давайте розглянемо ще один приклад: припустимо, що загальна кількість 1000 GRT була заставлена для цього індексувальника, і я заставив 100 GRT (10% від загальної суми застави):
Для запиту з витратами на 100 GRT
Сума, яку можна виділити для застави, становить 86.04 GRT
Як заставувач ви отримаєте 86.04 * 10% = 8.604 GRT
Іншими словами, за стабільних потреб у індексах, чим більше ви залучите до реєстрації, тим більше GRT ви отримаєте пропорційно.
Таким чином, питання полягає в тому, чи буде велике обвалення власної валюти GRT.
Ми не є професійною командою другорядного рівня і не можемо дати точних фінансових порад. Але на порівняння, GRT, як старий проект, має очевидну перевагу: повний обіг, відсутність розблокування тиску.
Звичайно, ціна GRT також слідує за криптоциклом, але якщо ви подивитеся на останній 1 рік, ціна токена сьогодні навіть на 30% вища, ніж минулого року; У той же час, дивлячись на ончейн-дані та асоціації, майже не видно слідів активного маркетмейкінгу та маніпуляцій.
Тому, якщо ви розглядаєте лише стейкінг і отримання солідного доходу, це все одно може бути привабливим варіантом в умовах збільшення суми місцевої валюти та постійного зростання ціни.
Хоча вона не рівна Meme та іншим надзвичайним доходам, ризик відносно невеликий, а збільшення доволі стійке, ситуація з PVP не настільки серйозна.
майбутнє
Чи є у The Graph більше каталізаторів та подій, щоб привернути увагу ринку?
Наразі ми бачимо, що проект не обмежується лише вихідним дизайном індексатора, а також проводить більше досліджень в галузі штучного інтелекту.
Наприклад, сутність індексації послуг полягає в тому, щоб полегшити пошук даних на ланці, фактично це вже майже базовий рівень послуг штучного інтелекту, який забезпечує підґрунтя для недавно популярного AI Agent.
По-друге, The Graph також досліджує можливість розміщення моделей штучного інтелекту власною мережею, де ви можете завантажити запитану модель в обраному індексаторі, виконати інференцію та повернути результати на шлюз. The Graph також може стягувати плату за ці послуги, утворюючи стійку комерційну модель.
Щодо більш інтуїтивних продуктів з штучним інтелектом, проект також будує інструмент, схожий на криптоверсію ChatGPT, що базується на даних децентралізованої біржі, індексованій The Graph. Наприклад, ви можете просто запитати, яка децентралізована біржа (DEX) має найвищий обсяг торгів за останні сім днів і отримати відповідь за допомогою запиту до індексу.
Однією з переваг тут є те, що, на відміну від новостворених проектів AI Agent, The Graph насправді рухається в напрямку індексації як майданчик, де шлях до виконання навичок AI.
Далі, ви можете прикластися до гарячих оповідань; але водночас ви можете зробити індекс даних, щоб зберегти базову лінію та мінімальний рівень бізнесу.
Це, можливо, є однією з найкращих нотаток для продукту PMF (доступність продукту) на поточному етапі шифрування.
Поточний PMF не полягає в вихіді з кола та більшому ідеалізмі; надання послуг індексування даних для всіх криптопроектів є практичним і стійким PMF.
Продукти з реальним попитом мають право на своє місце, а також слід звертати увагу на розвиток таких продуктів і проектів, який є хорошим способом отримання стабільного доходу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Розшифрування The Graph: ринок даних надає рідкісну продуктивність, чи стане GRT новим Альфа в умовах попиту на дані?
Написано: TechFlow
Увійшовши в новий рік, звернувши увагу на криптовалютний ринок минулого року, емоції та гарячі теми, здається, переживають коливання, схожі на атракціон
У вересні деякі розробники Ethereum вважали, що вони "обрали неправильну галузь", більшість проєктів не мають новизни та реальної потреби; у той же час деякі вважали, що інвестування в токени попереднього циклу - це втрата часу. Не торгуйте старими монетами, старі монети поступово втрачають вартість...
З всплеском популярності AI Agent на ринку криптовалют, а також останнім спільним оживленням старих монет, які зазнали підйому, незалежно від того, чи є проект новим, чи вже існуючим, інтерес учасників знову досяг піку, і будуть шукати більше обґрунтованих причин для зростання.
У сучасному ринковому середовищі на що ми маємо звернути увагу, щоб мати більше можливостей?
Циклове повернення та коливання цін - це пульс ринку; але крізь биків та ведмедів, пристосування до попиту - це вихідні для життя або смерті проекту.
Попит не означає обов'язково стрімкий ріст цін, але відсутність попиту невідмовно означає низьку ліквідність або відсутність взагалі.
З яких ідей ми можемо вийти з вищезазначених доріг, які є поза нашим полем зору, але все ще мають потужний попит?
Останнім часом поширився певний наратив, що AI Agent потребує більше та кращих даних, щоб стати більш інтелектуальним; проте насправді, будь-який проект Web3 фактично має постійну потребу в даних, просто для звичайних людей це складно помітити:
Індекс даних.
Запит на даних з безладу на ланці здійснюється через індексацію, що є основою для будь-якого проекту, розробника або навіть користувачів ланцюга, які хочуть зрозуміти проект, основні аспекти та провести аналіз.
Кожного разу, коли з'являється новий криптопроект, з'являється потреба у запитах / індексації даних, і чим більше проектів, тим більше попиту.
А щодо цього, проект-ветеран The Graph, який є представником у цьому напрямку, продовжує демонструвати сильний розвиток в тих місцях, які ми не можемо побачити:
З моменту створення проекту у грудні минулого року, пройшло 4 роки, під час яких було створено понад 10 000 підграфів, 100 індексаторів, більше 170 000 делегаторів і понад 800 кураторів, а користувальницька спільнота охоплює всі куточки світу.
У швидкозмінюваному світі криптовалют, така тривалість не зустрічається часто.
Якщо інфраструктура дійсно потрібна, це є мінімальним обмеженням проекту. Але яка максимальна межа для The Graph? Чи здатна монета GRT зрушити магію купувати нове, а не старе?
Якщо ви не розумієте проект The Graph та потребу в індексації даних і намагаєтеся знайти більше можливостей для отримання прибутку в поточних ринкових умовах, то, можливо, варто зануритися в море даних на ланцюжку та дослідити невідому, але потужну підводну роботу The Graph.
Потреба в індексації даних, пермутаційний механізм в гарячій точці
Аналіз проекту, його екологічна ніша є дуже важливою.
На якому рівні знаходиться The Graph в поточному криптовалютному екосистемі? Насправді, ви можете розглядати весь ринок як один великий океан, де водний та підводний світи цілком різні.
Через обмежену концентрацію уваги людей легше побачити «кайф» на воді, коли різні проекти з'являються і зникають один за одним, а PMF (product-market fit) залишається більше в слогані та наративі, який потрібно експлуатувати.
Автор вважає, що справжній PMF криптовалютного ринку насправді не знаходиться на поверхні.
Під водою, незалежно від того, як обертаються гарячі теми, чи це AI, чи Meme, продукт, який зможе використовувати більшість проєктів, є найкращим PMF на сьогодні; легко помітні, такі як Pump.fun.
Якщо угадати, що угода - це постійний потік тепла під криптографічним морем, Pump.fun легко зрозуміти; але на іншому кінці є потреба в індексуванні даних, яка не легко спостерігається, але є глибокою і достатньою для втілення різних проектів на воді.
Простими словами, вам, можливо, і не потрібні дані, але як тільки з'являється новий криптопроект, виникає потреба у запитах / індексації даних.
Наприклад, DEX на основі ланцюжка повинен аналізувати свою історію торгівлі та ліквідність та перевіряти дані;
Наприклад, Meme, який перевіряє стан свого жетона, чи було згорано, чи були викуплені нові жетони, також потребує перевірки даних...
Можливо, ви не знайдете так званого ринку криптовалют, але надання послуг проекту щодо обробки даних є надзвичайно важливою — проекти з криптовалют мають забезпечувати користувачам послуги (або, принаймні, виглядати так, ніби вони їх надають), і незалежно від умов цього потрібно мати доступ до даних на ланцюжку, проводити аналіз, візуалізацію та моніторинг в реальному часі, що стосується їх власних бізнес-даних.
Якщо певна потреба на сучасному ринку криптовалют практично не обирає проекти, це, навпаки, свідчить про великий ринок.
З іншого боку, якщо всі мають потребу в індексації даних, то замість того, щоб вирішувати, хто є добрим або поганим (також є повітряні проекти), краще зосередитися на тих, хто надає лопату - це також дивний і реальний екологічний ніша The Graph на поточному ринковому середовищі.
Ця позиція не так просто помітна на ринку, і саме тому вам варто звернути увагу на такі проекти, як The Graph:
Надання індексу даних для інших проектів - це наразі фактично потрібна, широко поширена та реальна потреба для PMF, що може дозволити проекту самому пережити цикл життєздатності;
Стоячи на позиції проекту, якщо ви є криптопроектом, як ви думаєте?
Дані ланцюжка розбиті та розкидані, і аналізувати, чи переніс користувач А активи B до C, насправді дуже складно. Проекти з шифруванням не можуть робити це самостійно через великі витрати, тому потрібен сервісний провайдер, який допоможе їм з цим.
Так отже, проблема в тому: звідки я можу отримати дані, і як швидше їх перевірити?
Вам потрібно увійти в The Graph та подивитися на деталі.
Розуміння The Graph та Subgraph: «електронний каталог» ланцюжка
При перегляді доповідей та статей в китайському регіоні фактично немає багато відомостей про The Graph.
З одного боку, індексація даних більше спрямована на To B етап віддаленіший від звичайних користувачів, з іншого боку, базова технологія в умовах шуму виявляється ще складнішою.
Отже, ми намагаємося тут використовувати більш наочні аналогії, щоб швидше зрозуміти The Graph; якщо ви розумієте, що потребується індексація даних, ваші переконання щодо інвестиційної вартості Graph та його токенів можуть змінитися.
Приклад, в якому відсутні всі технічні деталі, - ви можете уявити The Graph як бібліотекаря.
Зараз різні публічні ланцюги дещо нагадують велику бібліотеку, в якій зберігається величезна кількість інформації (записи про транзакції, стан розумних контрактів тощо). Але ця бібліотека дуже особлива:
Книги (дані) продовжують постійно зростати.
Немає фіксованої системи каталогів або індексів.
Щоб знайти конкретну інформацію, вам може знадобитися переглянути тисячі книжок.
Багато книг, мало керівництва, пошук бажаної речі ніщо інше, як ловити голку в снопі.
Таким чином, The Graph є бібліотекарем цієї бібліотеки:
Він постійно оновлює і індексує нові книги (дані блокчейна).
Воно створює систему легкого використання запитів (схожу на електронний каталог бібліотеки).
Коли вам потрібна певна інформація, ви просто повідомляєте The Graph, що саме ви шукаєте, і вона швидко знайде вам відповідну книгу та "номер сторінки" (конкретні дані блокчейну).
Таким чином, The Graph насправді робить те, що робить електронний каталог, щоб розподілити дані ланцюжків у всьому шифрованому світі, щоб ви могли швидше знаходити їх під час пошуку.
Переваги такого підходу також очевидні.
Розробники та проекти не потребують створювати складну систему індексації даних самостійно, що дозволяє користувачам швидше отримувати необхідну для них інформацію про блокчейн. Це полегшує побудову складних децентралізованих додатків (DApps) на рівні даних.
Повертаючись до нашої попередньої дискусії про цінність проекту та його наратив, довгостроковий ефект The Graph полягає в тому, що незалежно від вашої мети, коли ви заходите до бібліотеки (чи додаток є реальним чи віртуальним), ви завжди повинні використовувати The Graph для пошуку книг, саме тому існує справжня причина необхідності індексування даних.
Ви можете запитати, що робити, якщо я не хочу таку велику бібліотеку, я просто хочу переглянути книги, які мене цікавлять?
Це також стосується однієї з основних функцій The Graph - підграфу (Subgraph).
Наприклад, ви особливо зацікавлені у книзі 'Децентралізована біржа (DEX)'. Ви можете створити окрему піддіаграму для DEX, яка фактично буде містити в собі такі елементи, як, але не обмежуючись,:
Що саме потрібно індексувати в конкретних смарт-контрактах
Відстежуйте події (наприклад, угоди, додавання ліквідності тощо)
Як організувати та зберігати ці дані
Як запитати ці дані
Отже, якщо у вас є кілька спеціальних каталогів інтересів, вони утворять кілька підграфів, спрямованих на різноманітні сценарії в криптосвіті для використання різними додатками.
Або, що є більш популярним, підграф - це сортування книг у бібліотеці, де одному типу відповідає одна тема.
А ці підграфи продовжують постійно зростати.
Згідно з даними Messari, до кінця другого кварталу 2024 року було випущено 7,370 підграфів до децентралізованої мережі, що на 278% більше, ніж 1,952, опубліковані до кінця першого кварталу 2024 року.
У третьому кварталі кількість активних підграфів The Graph продовжує зростати, до січня цього року ця цифра вже перевищила 10,000. Цей стабільний ріст свідчить про все більш значущу роль The Graph у підтримці децентралізованих додатків у великому масштабі.
Після розуміння концепції буде набагато легше зрозуміти переваги The Graph.
Оскільки можна створити окремі каталоги для кількох конкретних тем, що відповідають різним основним вимогам криптографічних додатків, можна зробити щонайменше дві різні речі:
Від початкових даних блокчейну до створення підграфу, побудуйте індекси для різних тем.
Різні проекти використовують індекс за допомогою API Graph, щоб надавати послуги на основі даних для своїх власних бізнесів
децентралізований ринок індексації даних
З цим пов'язана ще одна проблема: якщо бібліотекар контролює індекс запитів до даних на всьому ланцюжку, то на що ви можете розраховувати, що цей бібліотекар надійний?
Фактично, в дизайні The Graph різні ролі в мережі спільно несуть відповідальність за "управління графом" у децентралізований спосіб, а не за диктат однієї особи.
Більш детально, індексатори, делегати, куратори та розробники утворюють децентралізований ринок індексів даних.
Перш за все, це індексатор, його роль є найбільш базовою, а саме обробляти дані блокчейну та індексувати їх. Вони є основними обробниками даних мережі, які відповідають за створення та підтримку початкового індексу підграфу.
Бажання займатися справами полягає в тому, що вони можуть заробляти плату та винагороду, викладаючи в заставу токени GRT (оригінальні токени проекту) та надаючи послуги запиту.
Це дуже схоже на вузол перевірки на Ethereum або іншій мережі L1, для його роботи потрібна певна масштабованість; але якщо ви не маєте достатнього масштабу, але все ж хочете прийняти участь, тоді з'являється ще одна роль - делегат.
Подібно до забезпечення ліквідності, делегатори також можуть делегувати свої GRT індексатору, щоб збільшити безпеку та ефективність мережі, при цьому не потребується запуск свого власного вузла.
У економічному плані замовник також може поділитися частиною прибутку, заробленого індексатором.
Крім того, є ще одна ключова роль - куратор.
Коли індексатор створює тисячі підграфів, який з них найкращий або найбільш підходить для певної ситуації? На цей момент може діяти куратор, виявляти високоякісні підграфи та позначати їх сигналами.
У економічному плані вони отримують токени GRT у винагороду, коли вибраний ними підграф широко використовується.
Крім цих ролей, розробники проекту або незалежні дослідники можуть використовувати дані підграфів The Graph для визначення структури даних, які потрібно індексувати, та побудови додатків, які використовують ці дані; вони отримують перевагу швидкого та ефективного доступу до даних блокчейну, що дозволяє знизити витрати та складність розробки.
Тим часом кінцевим користувачем тут можуть бути DApp, аналітики даних або інші сутності, які потребують доступу до даних блокчейну, щоб отримати швидкий та надійний сервіс доступу до даних.
Таким чином, загалом ми бачимо:
Деякі персонажі надають дочірні графи та індекси, інші персонажі споживають дочірні графи та індекси, утворюючи децентралізований, багатосторонній ринок даних, який не контролюється однією єдиною сутністю.
Проте мене більше цікавить, чи є дійсно люди, які використовують такий ринок.
Ще один звіт даних від Messari показує, що до кінця другого кварталу минулого року загальний дохід від оплати запитів The Graph збільшився на 160% в порівнянні з попереднім періодом і досяг історичного максимуму у 113,000 доларів США;
У той же час, попит на дані досяг найвищого рівня в історії, з більш ніж 2,9 мільярдами запитів, що на 84% більше, ніж у першому кварталі 2024 року, коли їх було 1,6 мільярда.
А в третьому кварталі минулого року цей показник склав понад 5,3 мільярда разів, що на 79% більше порівняно з попереднім періодом.
Увійшовши в новий рік, хоча автор не отримав більше відкритих даних, проте краща ринкова ситуація та більше наративів обов'язково породять більше проектів, а також активність екосистеми також підштовхне наші вищезгадані потреби в запитах даних.
Існує реальна потреба в рішенні, але це не обов'язково походить від клієнта роздрібної торгівлі, як ми зазвичай припускаємо.
Ринок даних, який ще не був широко згаданий і відкритий, також, схоже, показує, що старі проекти також можуть стати альфами, які виграють від ротації циклів.
Бізнес-аспекти The Graph насправді непогані за даними, але як веде себе їх токен GRT? Як звичайним гравцям, які можливості ми маємо для участі?
GRT, отримувач стабільного доходу
Перш за все, роль токена GRT на вищезгаданому ринку даних полягає в регулюванні/стимулюванні поведінки учасників ринку:
Сторона попиту: запитувачі даних / розробники dapp повинні платити GRT за запити на пошук, що створює постійний попит на витрати;
Постачальник: Індексатор забезпечує послуги індексування та отримує винагороду GRT; куратор/розробник знаходить якісні підграфи або створює їх та отримує винагороду GRT.
Відповідно до доступних для звичайних гравців, тобто стати делегатом, заставити GRT для індексатора, щоб він міг надавати більше індексаційних послуг (аналогічно заставі ETH вузлу для забезпечення мережевої безпеки)
Проте питання в тому, чи варто заручатися GRT? Можливо, ми можемо проаналізувати з двох напрямків: зовнішнє конкурентне середовище та сам проект.
Спочатку подивимося на конкуренцію.
Оскільки існує альтернативна вартість коштів, ви також можете зареєструвати свої активи в протоколі DeFi як LP.
Але загалом, DeFi вже досить скрутний на трасі, ROI може бути швидко виявлений через пропагандування образу, а також збитки через проблеми зі сталою втратою, коли ви є LP.
При залогу в VC-монету High FDV Low Flow, монета може почати падати через поступове відключення різних умов, а прибуток від залогу може не врівноважити втрату основної монети.
Якщо ви зарахуєте до ринку даних, це буде траса з меншою кількістю коливань і відносно сталим ROI.
Далі, давайте подивимося на дохід від залогу на The Graph.
У загальному, конкретні винагороди для сторони, що здійснює заставу, залежать від обраного ними індексатора, кількості GRT, яку вони заставили, а також загальної активності та доходу мережі.
Коли розробник або користувач запитують дані на The Graph, вони повинні оплатити вартість запиту. Індексатори мають право вирішувати, яку частку вартості запиту залишити собі. У прикладі нижче індексатор обрав залишити 13,96% вартості запиту як свій дохід.
Тоді решта (100% - 13,96% = 86,04%) розподіляється серед делегатів (Delegators).
Давайте розглянемо ще один приклад: припустимо, що загальна кількість 1000 GRT була заставлена для цього індексувальника, і я заставив 100 GRT (10% від загальної суми застави):
Для запиту з витратами на 100 GRT
Сума, яку можна виділити для застави, становить 86.04 GRT
Як заставувач ви отримаєте 86.04 * 10% = 8.604 GRT
Іншими словами, за стабільних потреб у індексах, чим більше ви залучите до реєстрації, тим більше GRT ви отримаєте пропорційно.
Таким чином, питання полягає в тому, чи буде велике обвалення власної валюти GRT.
Ми не є професійною командою другорядного рівня і не можемо дати точних фінансових порад. Але на порівняння, GRT, як старий проект, має очевидну перевагу: повний обіг, відсутність розблокування тиску.
Звичайно, ціна GRT також слідує за криптоциклом, але якщо ви подивитеся на останній 1 рік, ціна токена сьогодні навіть на 30% вища, ніж минулого року; У той же час, дивлячись на ончейн-дані та асоціації, майже не видно слідів активного маркетмейкінгу та маніпуляцій.
Тому, якщо ви розглядаєте лише стейкінг і отримання солідного доходу, це все одно може бути привабливим варіантом в умовах збільшення суми місцевої валюти та постійного зростання ціни.
Хоча вона не рівна Meme та іншим надзвичайним доходам, ризик відносно невеликий, а збільшення доволі стійке, ситуація з PVP не настільки серйозна.
майбутнє
Чи є у The Graph більше каталізаторів та подій, щоб привернути увагу ринку?
Наразі ми бачимо, що проект не обмежується лише вихідним дизайном індексатора, а також проводить більше досліджень в галузі штучного інтелекту.
Наприклад, сутність індексації послуг полягає в тому, щоб полегшити пошук даних на ланці, фактично це вже майже базовий рівень послуг штучного інтелекту, який забезпечує підґрунтя для недавно популярного AI Agent.
По-друге, The Graph також досліджує можливість розміщення моделей штучного інтелекту власною мережею, де ви можете завантажити запитану модель в обраному індексаторі, виконати інференцію та повернути результати на шлюз. The Graph також може стягувати плату за ці послуги, утворюючи стійку комерційну модель.
Щодо більш інтуїтивних продуктів з штучним інтелектом, проект також будує інструмент, схожий на криптоверсію ChatGPT, що базується на даних децентралізованої біржі, індексованій The Graph. Наприклад, ви можете просто запитати, яка децентралізована біржа (DEX) має найвищий обсяг торгів за останні сім днів і отримати відповідь за допомогою запиту до індексу.
Однією з переваг тут є те, що, на відміну від новостворених проектів AI Agent, The Graph насправді рухається в напрямку індексації як майданчик, де шлях до виконання навичок AI.
Далі, ви можете прикластися до гарячих оповідань; але водночас ви можете зробити індекс даних, щоб зберегти базову лінію та мінімальний рівень бізнесу.
Це, можливо, є однією з найкращих нотаток для продукту PMF (доступність продукту) на поточному етапі шифрування.
Поточний PMF не полягає в вихіді з кола та більшому ідеалізмі; надання послуг індексування даних для всіх криптопроектів є практичним і стійким PMF.
Продукти з реальним попитом мають право на своє місце, а також слід звертати увагу на розвиток таких продуктів і проектів, який є хорошим способом отримання стабільного доходу.