Hyperliquid швидко став однією з найпопулярніших децентралізованих криптовалютних бірж. Безшовний інтерфейс, сполучений з пропозицією знайомих торгових функцій і підґрунтям переваг децентралізації, зробили його перевідним вибором для багатьох трейдерів.
У наступному керівництві ми розглянемо, що робить Hyperliquid відмінним порівняно з існуючими рішеннями, його структуру, токеноміку та більше.
Швидка навігація
Що таке Hyperliquid?
Вивчення функцій Hyperliquid
Гіперрідина: технічні аспекти
HyperEVM: Повна сумісність з Ethereum
HyperBFT: алгоритм консенсусу Hyperliquid
Токеномика HYPE
Розподіл токенів HYPE
Гіперліквідний аірдроп
Наскільки безпечний Hyperliquid?
В чому унікальність Hyperliquid?
Низькі втрати з децентралізованими книгами замовлень
Можливості переходу між ланцюгами
Засновники Hyperliquid
Гіперліквід Основні конкуренти
-GMX
-DYDX
Юпітер Перпс
Часто задавані питання
Що таке Hyperliquid і як воно працює?
Що робить Hyperliquid відмінним від інших децентралізованих бірж?
Чи безпечний Hyperliquid?
Остаточні думки
Що таке Гіперрідина?
Hyperliquid - це децентралізована біржа (DEX), яка, на відміну від більшості своїх конкурентів, працює на власному блокчейні. Платформа пропонує криптовалютні постійні ф'ючерсні контракти, які можуть бути торговані без володіння базовими активами, подібно до того, як працюють централізовані біржі (CEXs).
Однією з головних переваг Hyperliquid є його високошвидкісна, проста, але функціонально багата платформа для високорівневої торгівлі, яка пропонує низьку латентність, надійність та більш гладкий досвід користувача. З цього питання, Hyperliquid знаходить хорошу рівновагу між елементами централізованої фінансової (CeFi) та децентралізованої фінансової (DeFi) систем.
Платформа підтримує велику кількість різних криптовалют, таких як BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI, назвіть їх. Вона підтримує настільки багато криптовалют, що навіть агрегатори даних мають відведені сторінки для відстеження її екосистеми (яка охоплює ринкову капіталізацію приблизно $8 мільярдів, в основному через токен HYPE).
Але справа не тільки в кількості підтримуваних монет або зручному інтерфейсі користувача. Проект пропонує трейдерам так багато функцій і торгових опцій, що сукупна вартість його безстрокового обсягу досягла понад 600 мільярдів доларів США менш ніж за два роки, як показано нижче:
! [](data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz 0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb2500 ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSIyOTAiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)Джерело: DeFiLlama## Досліджуємо особливості Hyperliquid
Зростання загальної вартості, заблокованої Hyperliquid та екосистемного зростання, це не просто хайп. Це можна пояснити постійним розвитком і впровадженням нових функцій команди протоколу, випуском нових екзотичних торгових інструментів, яким небагато який інший DEX займався в той час.
Одна з найцікавіших функцій Hyperliquid полягає в здатності використовувати формування наративів та подій. Наприклад, ви можете торгувати індексом або токенами перед запуском, найпопулярніше, мемкойнами. Насправді, Hyperliquid є одним з перших perp DEXs, які дозволяють торгувати мемкойнами на своїй платформі.
Це також перша DEX, яка вводить масштабні замовлення, популярний тип замовлення на традиційних ринках. Вона дозволяє користувачам розбивати великі замовлення на менші. Це конгломерат лімітних замовлень, які поступово збільшують або зменшуються за ціною в залежності від того, чи це покупка, чи продаж.
Крім розміру замовлень, Hyperliquid пропонує більшість того, що ви бачили б на CEX; це ринкові і лімітні замовлення, отримання прибутку, зупинка збитків, перехресна маржа та кредитне плече до 50x (залежно від активу). Він також має Hyperps, які є Hyperliquid-only perpetuals, що працюють подібно до звичайних perps, відмінність полягає в тому, що вони не потребують ціни на спот або індекс оракула.
Джерело: Hyperliquid. Так, більшість цих функцій вже знайдені в багатьох сьогоднішніх децентралізованих торгових платформах. Привабливість Hyperliquid полягає у його технічних аспектах. Давайте розглянемо їх нижче.
Hyperliquid: Технічні дані
Як зазначено, команда працює на власному блокчейні з такою самою назвою. Він складається з HyperEVM і HyperBFT. Ці два протоколи дозволяють Hyperliquid надавати смарт-контракти, сумісні з Ethereum, та швидкість та надійність на звичайному рівні 1 (L1), що робить його придатним для швидкісної торгівлі та будівництва проектів DeFi.
HyperEVM: Повна сумісність з Ethereum
HyperEVM - це віртуальна машина Ethereum (EVM), що інтегрована безпосередньо в L1 Hyperliquid. Вона працює в межах тієї ж шару консенсусу, що й HyperBFT, на відміну від самостійних реалізацій EVM.
HyperEVM має три ключові характеристики:
Native Integration: Смарт-контракти HyperEVM можуть взаємодіяти безпосередньо з основними функціями Hyperliquid, включаючи ордербуки націнок на місцевому ринку та постійних ф'ючерсах на лінії, спрощуючи взаємодію між додатками на основі EVM та торговою інфраструктурою платформи.
2. Модель виконання, активована: Модель виконання Hyperliquid дозволяє L1 та HyperEVM працювати послідовно, так що EVM може отримати доступ до стану 1 блокчейну з попереднього блоку та подати дії для наступного блоку. В результаті вона забезпечує передбачувані та послідовні операції.
3. Стандарти токенів та ліквідність: Токени ERC20 на HyperEVM є взаємозамінними зі своїми відповідними основними активами на L1 Hyperliquid. Це дозволяє користувачам торгувати токенами з мінімальними комісіями і отримувати доступ до глибокої ліквідності, використовуючи ці токени в децентралізованих додатках (dApps), що базуються на EVM.
Алгоритм консенсусу HyperBFT: Hyperliquid
HyperBFT — це спеціальний алгоритм консенсусу Hyperliquid, натхненний протоколом Hotstuff. Він розроблений для задоволення вимог високочастотної торгівлі, зберігаючи при цьому безпеку та послідовність у всій екосистемі.
HyperBFT характеризується трьома основними особливостями.
Висока продуктивність: Час підтвердження блоку менше одної секунди, середня затримка становить 0,2 секунди, з 99-м відсотковим значенням затримки в 0,9 секунди. Це дозволяє платформі обробляти понад 200 000 транзакцій на секунду, з потенціалом масштабування понад 1 мільйон замовлень на секунду з прогресом оптимізації.
2. Візантійська стійкість до помилок (BFT): Як із самого назви випливає, HyperBFT може терпіти до однієї третини зловмисних валідаторів, забезпечуючи згоду, що гарантує міцну безпеку навіть в умовах негативних впливів.
3. Спільний стан між середовищами: L1 та HyperEVM використовують спільний стан та шари доступності даних, зберігаючи консистентність та синхронізацію в екосистемі, незважаючи на роботу в окремих середовищах виконання.
Загалом, те, що змушує трейдерів і розробників стікатися до Hyperliquid, - це єдина екосистема, створена для передових фінансових додатків і більш інноваційних варіантів торгівлі. Розробники можуть використовувати смарт-контракти, сумісні з Ethereum, отримуючи при цьому вигоду від низької затримки, високої пропускної здатності та глибокої ліквідності в мережі, що робить Hyperliquid більше, ніж просто DEX; Натомість він виглядає як високопродуктивна платформа для створення передових торгових інструментів і децентралізованих додатків в одному середовищі.
Зазначена глибока ліквідність на ланцюжку забезпечується за допомогою концепції, яку команда називає «сховищами».
Як працюють ці сховища?
Користувачі можуть внести кошти на сховище та почати копіювати торгівлю, щоб заробити частку у прибутках та збитках. Спільнота може забезпечити заставу для ліквідації або стратегій маркет-мейкінгу та ділитися прибутками та збитками.
Користувачі можуть створювати власні сховища з мінімальною сумою в $100 та встановлювати свої параметри. Позиція та повна історія торгів користувачів є публічними. Крім того, це не кастодіальне, з можливістю виведення коштів після визначеної ціни блокування.
Цей підхід значно відрізнявся від більшості протоколів, оскільки ці функції зазвичай зарезервовані для операторів біржі або привілейованих маркет-мейкерів Але ризик з цими сховищами нічим не відрізняється від інших сховищ; Якщо трейдери стають більш прибутковими або стратегія маркет-мейкера йде на спад, прибутковість знижується.
Токен HYPE: токеноміка
Нативна криптовалюта Hyperliquid, HYPE, забезпечує екосистему платформи, оскільки вона використовується для децентралізованого управління, економічних стимулів і виплати комісій. Утримуючи монети HYPE, користувачі можуть брати участь у процесах прийняття рішень, щоб впливати на оновлення та зміни за допомогою механізмів управління.
Крім того, HYPE можна стейкати для заробітку винагород, а також сприяти безпеці мережі. Для трейдерів токен пропонує практичні переваги, такі як зниження комісій за угодами, здійсненими на платформі.
Розподіл токенів HYPE
Графік розподілу Hyperliquid був простим і сильно спрямованим на спільноту, щоб стимулювати довгострокове зростання:
38,88% для будущих эмісій та винагороди спільноти
31% для генезис аірдропу
23.8% для дописувачів
6% для фонду Hyper
0.3% для грантів спільноти
Гіперрідпуск Hyperliquid
29 листопада 2024 року Hyperliquid провів великий аірдроп свого власного токена HYPE для майже 100 тис. придатних користувачів. Багато у галузі вважають, що він встановив стандарт для майбутніх аірдропів. Це було щедре розподілення вартості. Середнє виділення коштувало приблизно 45-50 тис. доларів, що робить його одним з найбільш прибуткових аірдропів в історії.
Рухаючись далі, Hyperliquid не дотримувався типового графіка аірдропів, в якому величезна кількість токенів була виділена венчурним капіталістам (венчурним капіталістам). Натомість вони зосередилися на своїй спільноті: 76,2% пропозиції токенів було призначено для ініціатив, орієнтованих на користувачів, тоді як члени команди були наділені принаймні одним роком після події генерації токенів (яка відбулася 29 листопада 2024 року). Все це тому, що у Hyperliquid немає приватних інвесторів.
Зайве говорити, що це зміцнило довіру та встановило новий стандарт для розподілу токенів, орієнтованих на спільноту. І хоча токени зазвичай скидаються після того, як користувачі отримали свої улюблені сумки, у випадку з HYPE все було інакше. Натомість він фактично зріс з 4 до 35 доларів у найближчі тижні, а його TVL зростав у геометричній прогресії.
В цілому, Hyperliquid надав перевагу якості перед кількістю, оскільки лише 94 000 користувачів були відповідними для отримання безкоштовних токенів, тоді як більшість проектів зазвичай націлюють від 500 тис. до понад 1 млн користувачів. Навіть з мільйоном користувачів, середнє розподілення становило б приблизно 5 тис. доларів, що все ще було б вище ринкового стандарту.
Наскільки безпечна гіперрідина?
Все не так просто. Hyperliquid, як і всі платформи DeFi, несе ненульову ймовірність невдачі. Треба сказати, що наприкінці 2024 року навколо протоколу виникло значне суперечка. Все почалося, коли експерт з безпеки Тейлор (Тей) Монахан підняв тривогу щодо активності гаманців, пов'язаних з північнокорейськими хакерами на платформі Hyperliquid, заявляючи, що адреси, пов'язані з Демократичною Народною Республікою Корея (ДНРК), торгують ETH на Hyperliquid. Ну, не зовсім торгують, скоріше, тестують вразливості платформи - за словами експерта.
Сказати, що обвинувачення спричинили значний відтік капіталу, означає мало сказати. За 30 годин з платформи було знято понад 256 мільйонів доларів, тоді як ціна токена HYPE впала приблизно на 25%. До 23 грудня чистий відтік перевищив 502 мільйони доларів.
Компанія Hyperliquid Labs заперечує будь-які форми порушення безпеки, заявляючи:
«Не було жодного експлоіту з боку Північної Кореї, або будь-якого експлоіту насправді, з використанням Hyperliquid. Всі кошти користувача враховано».
Вони заявили, наскільки вони присвячені безпеці, посилаючись на свою програму винагород за виявлення помилок та дотримання стандартів галузі в аналітиці блокчейн.
На момент написання цього посібника не було зафіксовано жодного інциденту з протоколом. Забавно, але гаманці, пов'язані з північнокорейськими хакерами, були ліквідовані ончейн за півмільйона доларів.
Що робить Hyperliquid унікальним?
Давайте підбити підсумки того, що відрізняє Hyperliquid від його конкурентів на такому напруженому ринку.
Низький коефіцієнт ковзання з децентралізованими ордербуками
Висока ковзання часто турбує трейдерів на децентралізованих платформах через залежність від автоматизованих ринкових мейкерів (AMM). Тому Hyperliquid бере елементи з традиційних платформ і використовує децентралізовану модель ордербуків, що призводить до ефективного співставлення цін, прозорості та значного зменшення ковзання — навіть на волатильних ринках.
Можливості міжланцюжкового мостування
Hyperliquid дозволяє користувачам здійснювати крос-ланцюгові перекази по всій своїй екосистемі, що означає, що ви можете переказувати криптовалюти з кількох блокчейнів, таких як Ethereum, Solana, Arbitrum, Base та BNB Chain.
Є кілька мостів на вибір:
Міст Arbitrum: Оригінальний міст Arbitrum - це основний варіант, якщо ви хочете перевести USDC з Arbitrum на Hyperliquid без комісії за переказ. Хоча це дуже безпечно й безкоштовно, воно обмежене Arbitrum.
Synapse: популярний міст, який працює з Ethereum, Base і Solana, що дозволяє переказувати криптовалюту приблизно з 20 блокчейнів з мінімальними комісіями.
HyBridge: Протокол, розроблений спільнотою Hyperliquid, який щоденно реєструє мільйони транзакцій. Він підтримує перекази з семи блокчейнів, включаючи Ethereum, Optimism та Avalanche, до Hyperliquid
Засновники Hyperliquid
Співзасновником Hyperliquid був Джефф Ян, який розпочав свою кар'єру в Hudson River Trading, а потім перейшов до створення Chameleon Trading, маркет-мейкерської фірми. Ян зазвичай дуже активний у соціальних мережах і відвідав кілька конференцій та інтерв'ю в популярних криптовалютних подкастах.
Проте більшість членів команди (як у більшості проектів DeFi) залишаються анонімними або використовують псевдоніми для захисту своєї приватності. Наприклад, Hyperliquid був співзаснований Iliensinc, тоді як Xulian HL (@KingJulianIAm на X) згадується як основний учасник.
Ян і його команда заявили, що більшість авторів Hyperliquid походять з Массачусетського технологічного інституту, Гарварду, Hudson River Trading.
Основні конкуренти Hyperliquid
Незважаючи на інноваційний підхід, Hyperliquid має декілька жорсткої конкуренції. Нижче наведено кілька найкращих децентралізованих бірж, які домінують на ринку похідних.
GMX
GMX - одна з найстаріших та найбільших DEX, яка спеціалізується на наданні торгівлі місцевими та постійними ф'ючерсами для широкого спектру криптовалют. Подібно до Hyperliquid, користувачі можуть торгувати BTC, ETH, SOL та багатьма іншими з використанням плеча 50x.
GMX має різні комісії в залежності від типу ордеру. Відкриття та закриття позицій здійснюються з комісією 0,1%, тоді як свопи коливаються від 0,2% до 0,8% - залежно від впливу балансу пулу. GMX V2 знижує комісії до 0,05% - 0,07% для позицій і стандартних обмінів токенів, тоді як обміни стейблкоїнів коштують від 0,005% до 0,02%.
dYdX
dYdX є провідною DEX, що спеціалізується на перпс-контрактах і маржинальній торгівлі, зафіксувавши загальний обсяг торгів понад 1 трильйон доларів США до грудня 2023 року.
Незважаючи на свій успіх, dYdX більш консервативний у своєму підході, пропонуючи максимум 20-кратне кредитне плече для вибраних криптовалют. Його низькі комісії (0,02% і 0,05% відповідно), розширені торгові функції, але простий інтерфейс користувача є головною привабливістю протоколу.
Він був побудований на блокчейні Ethereum, перш ніж перейти у власний ланцюг dYdX Chain.
Юпітер Перпс
Jupiter Perps був запущений у 2022 році як DEX та агрегатор ліквідності на блокчейні Solana. Він не лише швидкий, але й дуже щедрий для трейдерів з ризиком, дозволяючи їм торгувати ф'ючерсами з досягненням левереджу до 100x.
Платформа підтримує WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH та інші, що дозволяє постачальникам ліквідності блокувати активи у своєму сховищі для прибутковості з APY, які можуть досягати від 50% до понад 70%.
Часті питання (FAQ)
Що таке Hyperliquid і як воно працює?
Hyperliquid — популярна DEX, що працює на власному однойменному блокчейні. Він пропонує безстрокову ф'ючерсну торгівлю, подібну до традиційних ф'ючерсних контрактів.
Протокол поєднує в собі елементи CeFi і DeFi, щоб надати користувачам високопродуктивну та зручну платформу. Він також підтримує широкий спектр криптовалют та інноваційних функцій, таких як масштабні ордери, Hyperps, сховища для копітрейдингу та інструменти для розробників DeFi.
Чим Hyperliquid відрізняється від інших децентралізованих бірж?
Hyperliquid вирізняється тим, що інтегрує свій власний блокчейн з сумісними з Ethereum смарт-контрактами, забезпечуючи високу швидкість транзакцій та глибоку ліквідність, дозволяючи розробникам будувати власні фінансові додатки в екосистемі.
Також він вводить передові функції торгівлі, такі як шкала замовлень, попередній торгівельний токен та децентралізовані книги замовлень, що зменшує проскочення та підвищує ефективність ціни. Його екосистема включає унікальні інструменти, такі як безстрокові контракти Hyperp та демократизовані стратегії ринкового зростання через резервуари ліквідності.
Чи безпечний Hyperliquid?
Хоча основна увага Hyperliquid зосереджена на наданні однієї з найкращих DEX на ринку, нещодавні занепокоєння щодо безпеки виникли після того, як хакери КНДР почали тестувати її торгову платформу. Більше того, його залежність від невеликої кількості валідаторів і схвалення транзакцій на основі кворуму викликала страх.
Незважаючи на це, платформа не зазнала жодного вторгнення, експлойту або атаки.
Заключні думки
Hyperliquid вирізнився у власному ніші в екосистемі постійних угод, осмілившись приймати більше ризику там, де інші залишалися б консервативними.
Найпривабливішими особливостями цього протоколу є легкий і зручний графічний інтерфейс та широкий спектр доступних опцій для торгівлі, додавши до них унікальні особливості, такі як Scale Orders, Hyperps та власна система копіювання угод.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Що таке Hyperliquid (HYPE): Повний посібник у 2025 році
Hyperliquid швидко став однією з найпопулярніших децентралізованих криптовалютних бірж. Безшовний інтерфейс, сполучений з пропозицією знайомих торгових функцій і підґрунтям переваг децентралізації, зробили його перевідним вибором для багатьох трейдерів.
У наступному керівництві ми розглянемо, що робить Hyperliquid відмінним порівняно з існуючими рішеннями, його структуру, токеноміку та більше.
Швидка навігація
Що таке Гіперрідина?
Hyperliquid - це децентралізована біржа (DEX), яка, на відміну від більшості своїх конкурентів, працює на власному блокчейні. Платформа пропонує криптовалютні постійні ф'ючерсні контракти, які можуть бути торговані без володіння базовими активами, подібно до того, як працюють централізовані біржі (CEXs).
Однією з головних переваг Hyperliquid є його високошвидкісна, проста, але функціонально багата платформа для високорівневої торгівлі, яка пропонує низьку латентність, надійність та більш гладкий досвід користувача. З цього питання, Hyperliquid знаходить хорошу рівновагу між елементами централізованої фінансової (CeFi) та децентралізованої фінансової (DeFi) систем.
Платформа підтримує велику кількість різних криптовалют, таких як BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI, назвіть їх. Вона підтримує настільки багато криптовалют, що навіть агрегатори даних мають відведені сторінки для відстеження її екосистеми (яка охоплює ринкову капіталізацію приблизно $8 мільярдів, в основному через токен HYPE).
Але справа не тільки в кількості підтримуваних монет або зручному інтерфейсі користувача. Проект пропонує трейдерам так багато функцій і торгових опцій, що сукупна вартість його безстрокового обсягу досягла понад 600 мільярдів доларів США менш ніж за два роки, як показано нижче:
! [](data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz 0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb2500 ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSIyOTAiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)Джерело: DeFiLlama## Досліджуємо особливості Hyperliquid
Зростання загальної вартості, заблокованої Hyperliquid та екосистемного зростання, це не просто хайп. Це можна пояснити постійним розвитком і впровадженням нових функцій команди протоколу, випуском нових екзотичних торгових інструментів, яким небагато який інший DEX займався в той час.
Одна з найцікавіших функцій Hyperliquid полягає в здатності використовувати формування наративів та подій. Наприклад, ви можете торгувати індексом або токенами перед запуском, найпопулярніше, мемкойнами. Насправді, Hyperliquid є одним з перших perp DEXs, які дозволяють торгувати мемкойнами на своїй платформі.
Це також перша DEX, яка вводить масштабні замовлення, популярний тип замовлення на традиційних ринках. Вона дозволяє користувачам розбивати великі замовлення на менші. Це конгломерат лімітних замовлень, які поступово збільшують або зменшуються за ціною в залежності від того, чи це покупка, чи продаж.
Крім розміру замовлень, Hyperliquid пропонує більшість того, що ви бачили б на CEX; це ринкові і лімітні замовлення, отримання прибутку, зупинка збитків, перехресна маржа та кредитне плече до 50x (залежно від активу). Він також має Hyperps, які є Hyperliquid-only perpetuals, що працюють подібно до звичайних perps, відмінність полягає в тому, що вони не потребують ціни на спот або індекс оракула.
Джерело: Hyperliquid. Так, більшість цих функцій вже знайдені в багатьох сьогоднішніх децентралізованих торгових платформах. Привабливість Hyperliquid полягає у його технічних аспектах. Давайте розглянемо їх нижче.
Hyperliquid: Технічні дані
Як зазначено, команда працює на власному блокчейні з такою самою назвою. Він складається з HyperEVM і HyperBFT. Ці два протоколи дозволяють Hyperliquid надавати смарт-контракти, сумісні з Ethereum, та швидкість та надійність на звичайному рівні 1 (L1), що робить його придатним для швидкісної торгівлі та будівництва проектів DeFi.
HyperEVM: Повна сумісність з Ethereum
HyperEVM - це віртуальна машина Ethereum (EVM), що інтегрована безпосередньо в L1 Hyperliquid. Вона працює в межах тієї ж шару консенсусу, що й HyperBFT, на відміну від самостійних реалізацій EVM.
HyperEVM має три ключові характеристики:
Алгоритм консенсусу HyperBFT: Hyperliquid
HyperBFT — це спеціальний алгоритм консенсусу Hyperliquid, натхненний протоколом Hotstuff. Він розроблений для задоволення вимог високочастотної торгівлі, зберігаючи при цьому безпеку та послідовність у всій екосистемі.
HyperBFT характеризується трьома основними особливостями.
Загалом, те, що змушує трейдерів і розробників стікатися до Hyperliquid, - це єдина екосистема, створена для передових фінансових додатків і більш інноваційних варіантів торгівлі. Розробники можуть використовувати смарт-контракти, сумісні з Ethereum, отримуючи при цьому вигоду від низької затримки, високої пропускної здатності та глибокої ліквідності в мережі, що робить Hyperliquid більше, ніж просто DEX; Натомість він виглядає як високопродуктивна платформа для створення передових торгових інструментів і децентралізованих додатків в одному середовищі.
Зазначена глибока ліквідність на ланцюжку забезпечується за допомогою концепції, яку команда називає «сховищами».
Як працюють ці сховища?
Цей підхід значно відрізнявся від більшості протоколів, оскільки ці функції зазвичай зарезервовані для операторів біржі або привілейованих маркет-мейкерів Але ризик з цими сховищами нічим не відрізняється від інших сховищ; Якщо трейдери стають більш прибутковими або стратегія маркет-мейкера йде на спад, прибутковість знижується.
Токен HYPE: токеноміка
Нативна криптовалюта Hyperliquid, HYPE, забезпечує екосистему платформи, оскільки вона використовується для децентралізованого управління, економічних стимулів і виплати комісій. Утримуючи монети HYPE, користувачі можуть брати участь у процесах прийняття рішень, щоб впливати на оновлення та зміни за допомогою механізмів управління.
Крім того, HYPE можна стейкати для заробітку винагород, а також сприяти безпеці мережі. Для трейдерів токен пропонує практичні переваги, такі як зниження комісій за угодами, здійсненими на платформі.
Розподіл токенів HYPE
Графік розподілу Hyperliquid був простим і сильно спрямованим на спільноту, щоб стимулювати довгострокове зростання:
Гіперрідпуск Hyperliquid
29 листопада 2024 року Hyperliquid провів великий аірдроп свого власного токена HYPE для майже 100 тис. придатних користувачів. Багато у галузі вважають, що він встановив стандарт для майбутніх аірдропів. Це було щедре розподілення вартості. Середнє виділення коштувало приблизно 45-50 тис. доларів, що робить його одним з найбільш прибуткових аірдропів в історії.
Рухаючись далі, Hyperliquid не дотримувався типового графіка аірдропів, в якому величезна кількість токенів була виділена венчурним капіталістам (венчурним капіталістам). Натомість вони зосередилися на своїй спільноті: 76,2% пропозиції токенів було призначено для ініціатив, орієнтованих на користувачів, тоді як члени команди були наділені принаймні одним роком після події генерації токенів (яка відбулася 29 листопада 2024 року). Все це тому, що у Hyperliquid немає приватних інвесторів.
Зайве говорити, що це зміцнило довіру та встановило новий стандарт для розподілу токенів, орієнтованих на спільноту. І хоча токени зазвичай скидаються після того, як користувачі отримали свої улюблені сумки, у випадку з HYPE все було інакше. Натомість він фактично зріс з 4 до 35 доларів у найближчі тижні, а його TVL зростав у геометричній прогресії.
В цілому, Hyperliquid надав перевагу якості перед кількістю, оскільки лише 94 000 користувачів були відповідними для отримання безкоштовних токенів, тоді як більшість проектів зазвичай націлюють від 500 тис. до понад 1 млн користувачів. Навіть з мільйоном користувачів, середнє розподілення становило б приблизно 5 тис. доларів, що все ще було б вище ринкового стандарту.
Наскільки безпечна гіперрідина?
Все не так просто. Hyperliquid, як і всі платформи DeFi, несе ненульову ймовірність невдачі. Треба сказати, що наприкінці 2024 року навколо протоколу виникло значне суперечка. Все почалося, коли експерт з безпеки Тейлор (Тей) Монахан підняв тривогу щодо активності гаманців, пов'язаних з північнокорейськими хакерами на платформі Hyperliquid, заявляючи, що адреси, пов'язані з Демократичною Народною Республікою Корея (ДНРК), торгують ETH на Hyperliquid. Ну, не зовсім торгують, скоріше, тестують вразливості платформи - за словами експерта.
Сказати, що обвинувачення спричинили значний відтік капіталу, означає мало сказати. За 30 годин з платформи було знято понад 256 мільйонів доларів, тоді як ціна токена HYPE впала приблизно на 25%. До 23 грудня чистий відтік перевищив 502 мільйони доларів.
Компанія Hyperliquid Labs заперечує будь-які форми порушення безпеки, заявляючи:
Вони заявили, наскільки вони присвячені безпеці, посилаючись на свою програму винагород за виявлення помилок та дотримання стандартів галузі в аналітиці блокчейн.
На момент написання цього посібника не було зафіксовано жодного інциденту з протоколом. Забавно, але гаманці, пов'язані з північнокорейськими хакерами, були ліквідовані ончейн за півмільйона доларів.
Що робить Hyperliquid унікальним?
Давайте підбити підсумки того, що відрізняє Hyperliquid від його конкурентів на такому напруженому ринку.
Низький коефіцієнт ковзання з децентралізованими ордербуками
Висока ковзання часто турбує трейдерів на децентралізованих платформах через залежність від автоматизованих ринкових мейкерів (AMM). Тому Hyperliquid бере елементи з традиційних платформ і використовує децентралізовану модель ордербуків, що призводить до ефективного співставлення цін, прозорості та значного зменшення ковзання — навіть на волатильних ринках.
Можливості міжланцюжкового мостування
Hyperliquid дозволяє користувачам здійснювати крос-ланцюгові перекази по всій своїй екосистемі, що означає, що ви можете переказувати криптовалюти з кількох блокчейнів, таких як Ethereum, Solana, Arbitrum, Base та BNB Chain.
Є кілька мостів на вибір:
Засновники Hyperliquid
Співзасновником Hyperliquid був Джефф Ян, який розпочав свою кар'єру в Hudson River Trading, а потім перейшов до створення Chameleon Trading, маркет-мейкерської фірми. Ян зазвичай дуже активний у соціальних мережах і відвідав кілька конференцій та інтерв'ю в популярних криптовалютних подкастах.
Проте більшість членів команди (як у більшості проектів DeFi) залишаються анонімними або використовують псевдоніми для захисту своєї приватності. Наприклад, Hyperliquid був співзаснований Iliensinc, тоді як Xulian HL (@KingJulianIAm на X) згадується як основний учасник.
Ян і його команда заявили, що більшість авторів Hyperliquid походять з Массачусетського технологічного інституту, Гарварду, Hudson River Trading.
Основні конкуренти Hyperliquid
Незважаючи на інноваційний підхід, Hyperliquid має декілька жорсткої конкуренції. Нижче наведено кілька найкращих децентралізованих бірж, які домінують на ринку похідних.
GMX
GMX - одна з найстаріших та найбільших DEX, яка спеціалізується на наданні торгівлі місцевими та постійними ф'ючерсами для широкого спектру криптовалют. Подібно до Hyperliquid, користувачі можуть торгувати BTC, ETH, SOL та багатьма іншими з використанням плеча 50x.
GMX має різні комісії в залежності від типу ордеру. Відкриття та закриття позицій здійснюються з комісією 0,1%, тоді як свопи коливаються від 0,2% до 0,8% - залежно від впливу балансу пулу. GMX V2 знижує комісії до 0,05% - 0,07% для позицій і стандартних обмінів токенів, тоді як обміни стейблкоїнів коштують від 0,005% до 0,02%.
dYdX
dYdX є провідною DEX, що спеціалізується на перпс-контрактах і маржинальній торгівлі, зафіксувавши загальний обсяг торгів понад 1 трильйон доларів США до грудня 2023 року.
Незважаючи на свій успіх, dYdX більш консервативний у своєму підході, пропонуючи максимум 20-кратне кредитне плече для вибраних криптовалют. Його низькі комісії (0,02% і 0,05% відповідно), розширені торгові функції, але простий інтерфейс користувача є головною привабливістю протоколу.
Він був побудований на блокчейні Ethereum, перш ніж перейти у власний ланцюг dYdX Chain.
Юпітер Перпс
Jupiter Perps був запущений у 2022 році як DEX та агрегатор ліквідності на блокчейні Solana. Він не лише швидкий, але й дуже щедрий для трейдерів з ризиком, дозволяючи їм торгувати ф'ючерсами з досягненням левереджу до 100x.
Платформа підтримує WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH та інші, що дозволяє постачальникам ліквідності блокувати активи у своєму сховищі для прибутковості з APY, які можуть досягати від 50% до понад 70%.
Часті питання (FAQ)
Що таке Hyperliquid і як воно працює?
Hyperliquid — популярна DEX, що працює на власному однойменному блокчейні. Він пропонує безстрокову ф'ючерсну торгівлю, подібну до традиційних ф'ючерсних контрактів.
Протокол поєднує в собі елементи CeFi і DeFi, щоб надати користувачам високопродуктивну та зручну платформу. Він також підтримує широкий спектр криптовалют та інноваційних функцій, таких як масштабні ордери, Hyperps, сховища для копітрейдингу та інструменти для розробників DeFi.
Чим Hyperliquid відрізняється від інших децентралізованих бірж?
Hyperliquid вирізняється тим, що інтегрує свій власний блокчейн з сумісними з Ethereum смарт-контрактами, забезпечуючи високу швидкість транзакцій та глибоку ліквідність, дозволяючи розробникам будувати власні фінансові додатки в екосистемі.
Також він вводить передові функції торгівлі, такі як шкала замовлень, попередній торгівельний токен та децентралізовані книги замовлень, що зменшує проскочення та підвищує ефективність ціни. Його екосистема включає унікальні інструменти, такі як безстрокові контракти Hyperp та демократизовані стратегії ринкового зростання через резервуари ліквідності.
Чи безпечний Hyperliquid?
Хоча основна увага Hyperliquid зосереджена на наданні однієї з найкращих DEX на ринку, нещодавні занепокоєння щодо безпеки виникли після того, як хакери КНДР почали тестувати її торгову платформу. Більше того, його залежність від невеликої кількості валідаторів і схвалення транзакцій на основі кворуму викликала страх.
Незважаючи на це, платформа не зазнала жодного вторгнення, експлойту або атаки.
Заключні думки
Hyperliquid вирізнився у власному ніші в екосистемі постійних угод, осмілившись приймати більше ризику там, де інші залишалися б консервативними.
Найпривабливішими особливостями цього протоколу є легкий і зручний графічний інтерфейс та широкий спектр доступних опцій для торгівлі, додавши до них унікальні особливості, такі як Scale Orders, Hyperps та власна система копіювання угод.