Цього року золото і Біткойн встановили нові історичні максимуми, але їх великий памп почався лише довго після досягнення піку інфляції в червні 2022 року.
Стурбованість, спровокована інфляцією, раптово знову збільшилася, і це є ознакою підйому для визнаних інструментів збереження вартості, таких як золото та BTC. Однак занепокоєні інвестори не повинні ігнорувати більш простий варіант вирішення проблеми: акції.
Федеральна резервна система в середу вперше знизила цільову ставку цього року, але знизила прогноз зниження ставок до 2025 року, що спричинило хвилю занепокоєння на Волл-стріт і призвело до понад 1000-пунктового падіння індексу промислового розвитку Доу-Джонс. Наразі американська економіка продовжує показувати сильний ріст, а інфляція залишається високою, тому хоча ФРС відповідно до плану знизила ставки, занепокоєння щодо інфляції є однією з ключових причин суттєвого зростання доходності 10-річних облігацій США.
Перспектива постійного інфляції може принести "повітряні кулі" для золота і Біткойну, але насправді ситуація набагато складніша, ніж того, кого пропагандисти цих активів намагаються переконати вас. Біткойн і золото вважаються інструментами хеджування інфляції через їх обмежену поставку, яка не піддається безпосередньому контролю жодних урядових приймачів рішень: золото повинне бути видобуто землі, а Біткойн видобувається шляхом "майнінгу", загальний обсяг видобування Біткойну обмежений.
!
У жовтні цього року легендарний інвестор Пол Тюдор Джонс заявив у інтерв'ю CNBC: "Усі шляхи ведуть до інфляції ... Я купую золото, а також Bitcoin". Це відео все ще часто поширюється шанувальниками BTC.
Аргументи проти інфляції дуже зрозумілі, але реальність не завжди відповідає теорії. У середу через занепокоєння інфляцією довгострокові ставки піднялися, і BTC і золото впали.
Перед оголошенням рішення про процентну ставку ФРС в середу, ціна BTC наблизилася до 105 тис. доларів США, після чого стрімко впала. Згідно з даними CoinDesk, BTC впав до 98 тис. доларів США, згідно з даними ринкових даних Dow Jones Market Data, золото в середу впало на 0,3%, а в четвер - на 1,5%.
Ці два активи також показують неоднакову довгострокову віддачу. Цього року як золото, так і BTC показали памп та встановили історичні максимуми, але їх значний памп стався лише довго після піка інфляції в червні 2022 року, доходність золота у 2022 році становила -0,4%, а BTC стрімко впав на 64%.
Чому виникає така ситуація? Інвестори купують золото, щоб захистити свій інвестиційний портфель від впливу інфляції, але ціна на золото також відображає іншу силу балансування: процентну ставку. Оскільки золото не генерує грошові потоки, відносна привабливість золота в порівнянні з облігаціями знижується в умовах високих процентних ставок. З метою боротьби з високою інфляцією, Федеральна резервна система США постійно підвищує процентну ставку з 2022 року, тому, хоча інфляція є високою, на думку інвесторів, короткострокові державні облігації більш привабливі, ніж золото.
Вищезазначена динаміка, напевно, також впливає на ціну BTC, але, майже можна сказати, що найбільшим фактором, що впливає на ціну BTC, є спекуляція. Коротка історія BTC ускладнює оцінку довгострокової динаміки цін, але ціни в значній мірі слідують за хвилями популярності акцій, які виникли під час епідемії COVID-19. Цього року введення BTCETF, а також зростання шансів Трампа на перемогу на виборах президента, що підтримує криптовалюту, принесли новий "задух" для BTC.
Звісно, навіть якщо BTC та золото не можуть служити інструментом короткострокового або середньострокового захисту від інфляції, вони все ще можуть служити як засіб для зберігання вартості на довготривалому горизонті для інвесторів. Світова рада золота (World Gold Council), галузева організація, часто каже: "Золото протягом тисяч років зберігало свою вартість".
Проте, якщо інвестиційний термін настільки довгий, інвесторам слід розглянути інвестування в акції та тримати пліч-о-пліч зростанню цін акцій. Короткострокова інфляція може мати негативний вплив на прибуток на фондовому ринку, оскільки підприємствам важко достатньо швидко підвищити ціни, щоб компенсувати зростання витрат, індекс S&P 500 у 2022 році також не показав дуже хороших результатів, з втратами понад 18% протягом року.
Проте з часом прибуток підприємства буде поступово адаптуватися до інфляції, а ціни на акції також відновляться, як це було минулі два роки. На довготривалу перспективу інвестори в акції зможуть отримати прибуток, який надасть їм як зростання BTC, так і золота.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTCVS золото Хто може виграти перегони з інфляцією?
Цього року золото і Біткойн встановили нові історичні максимуми, але їх великий памп почався лише довго після досягнення піку інфляції в червні 2022 року.
Стурбованість, спровокована інфляцією, раптово знову збільшилася, і це є ознакою підйому для визнаних інструментів збереження вартості, таких як золото та BTC. Однак занепокоєні інвестори не повинні ігнорувати більш простий варіант вирішення проблеми: акції.
Федеральна резервна система в середу вперше знизила цільову ставку цього року, але знизила прогноз зниження ставок до 2025 року, що спричинило хвилю занепокоєння на Волл-стріт і призвело до понад 1000-пунктового падіння індексу промислового розвитку Доу-Джонс. Наразі американська економіка продовжує показувати сильний ріст, а інфляція залишається високою, тому хоча ФРС відповідно до плану знизила ставки, занепокоєння щодо інфляції є однією з ключових причин суттєвого зростання доходності 10-річних облігацій США.
Перспектива постійного інфляції може принести "повітряні кулі" для золота і Біткойну, але насправді ситуація набагато складніша, ніж того, кого пропагандисти цих активів намагаються переконати вас. Біткойн і золото вважаються інструментами хеджування інфляції через їх обмежену поставку, яка не піддається безпосередньому контролю жодних урядових приймачів рішень: золото повинне бути видобуто землі, а Біткойн видобувається шляхом "майнінгу", загальний обсяг видобування Біткойну обмежений.
!
У жовтні цього року легендарний інвестор Пол Тюдор Джонс заявив у інтерв'ю CNBC: "Усі шляхи ведуть до інфляції ... Я купую золото, а також Bitcoin". Це відео все ще часто поширюється шанувальниками BTC.
Аргументи проти інфляції дуже зрозумілі, але реальність не завжди відповідає теорії. У середу через занепокоєння інфляцією довгострокові ставки піднялися, і BTC і золото впали.
Перед оголошенням рішення про процентну ставку ФРС в середу, ціна BTC наблизилася до 105 тис. доларів США, після чого стрімко впала. Згідно з даними CoinDesk, BTC впав до 98 тис. доларів США, згідно з даними ринкових даних Dow Jones Market Data, золото в середу впало на 0,3%, а в четвер - на 1,5%.
Ці два активи також показують неоднакову довгострокову віддачу. Цього року як золото, так і BTC показали памп та встановили історичні максимуми, але їх значний памп стався лише довго після піка інфляції в червні 2022 року, доходність золота у 2022 році становила -0,4%, а BTC стрімко впав на 64%.
Чому виникає така ситуація? Інвестори купують золото, щоб захистити свій інвестиційний портфель від впливу інфляції, але ціна на золото також відображає іншу силу балансування: процентну ставку. Оскільки золото не генерує грошові потоки, відносна привабливість золота в порівнянні з облігаціями знижується в умовах високих процентних ставок. З метою боротьби з високою інфляцією, Федеральна резервна система США постійно підвищує процентну ставку з 2022 року, тому, хоча інфляція є високою, на думку інвесторів, короткострокові державні облігації більш привабливі, ніж золото.
Вищезазначена динаміка, напевно, також впливає на ціну BTC, але, майже можна сказати, що найбільшим фактором, що впливає на ціну BTC, є спекуляція. Коротка історія BTC ускладнює оцінку довгострокової динаміки цін, але ціни в значній мірі слідують за хвилями популярності акцій, які виникли під час епідемії COVID-19. Цього року введення BTCETF, а також зростання шансів Трампа на перемогу на виборах президента, що підтримує криптовалюту, принесли новий "задух" для BTC.
Звісно, навіть якщо BTC та золото не можуть служити інструментом короткострокового або середньострокового захисту від інфляції, вони все ще можуть служити як засіб для зберігання вартості на довготривалому горизонті для інвесторів. Світова рада золота (World Gold Council), галузева організація, часто каже: "Золото протягом тисяч років зберігало свою вартість".
Проте, якщо інвестиційний термін настільки довгий, інвесторам слід розглянути інвестування в акції та тримати пліч-о-пліч зростанню цін акцій. Короткострокова інфляція може мати негативний вплив на прибуток на фондовому ринку, оскільки підприємствам важко достатньо швидко підвищити ціни, щоб компенсувати зростання витрат, індекс S&P 500 у 2022 році також не показав дуже хороших результатів, з втратами понад 18% протягом року.
Проте з часом прибуток підприємства буде поступово адаптуватися до інфляції, а ціни на акції також відновляться, як це було минулі два роки. На довготривалу перспективу інвестори в акції зможуть отримати прибуток, який надасть їм як зростання BTC, так і золота.