#CPI数据前瞻 Очікується, що дані щодо ІСЦ за жовтень оприлюднять близько 9:30 за пекінським часом 11 листопада. Ринок загалом очікує сповільнення інфляції, тож слабкі дані можуть мати обмежений вплив; значну волатильність, імовірно, спричинять лише показники, вищі за очікування.

Як можуть відреагувати BTC, американські акції та золото за трьох сценаріїв
·Відповідність очікуванням або показники трохи нижчі за них: очікування підвищення ставок навряд чи суттєво зміняться. Торги американськими акціями можуть бути нестабільними, тоді як реакція золота й біткоїна може бути стриманою.
Загальна інфляція підвищена, базова сповільнюється: ринок може вирішити, що ФРС може зачекати й оцінити ситуацію. Дохідність казначейських облігацій США може знизитися, послабивши тиск на технологічні акції; золото й біткоїн також можуть відновитися.
Підвищені показники і загальної, і базової інфляції: імовірність підвищення ставки в грудні зросте. Долар і дохідність казначейських облігацій США можуть піднятися, чинивши тиск на американські акції, золото й біткоїн.

Як можуть відреагувати кожен із трьох класів активів
Американські акції: найчутливіші до змін — технологічні акції з високою оцінкою та акції компаній малої капіталізації. Коли очікування підвищення ставок зростають, тиск на оцінки посилюється.
Золото: зазвичай зазнає тиску через реальні процентні ставки та долар. На тлі високих показників воно може спочатку подешевшати, хоча геополітичні ризики й надалі можуть приваблювати покупців.
Біткоїн: наразі поводиться радше як високоризиковий актив. Він часто падає різкіше, коли ліквідність скорочується, а позиції з кредитним плечем посилюють волатильність.
Після оприлюднення даних щодо ІСЦ за вересень індекс S&P 500 упав приблизно на 1.1%, Nasdaq — приблизно на 1.7%, спотова ціна золота опустилася нижче $4,100, а біткоїн ненадовго впав нижче $82k.
Якщо цього разу дані знову виявляться такими ж високими, основним ризиком залишатиметься розпродаж активів різних класів. Ключові показники, за якими варто стежити, — місячна зміна базового ІСЦ і її порівняння з попереднім показником. Якщо зростання цін на енергоносії підштовхне загальний ІСЦ угору, тоді як базова інфляція й надалі сповільнюватиметься, реакція ринку може бути помірною; якщо ж обидва показники перевищать очікування, волатильність буде виразнішою. #WCTCS9