Швидке впровадження Доказ стейкінгу (PoS) блокчейнів призвело до значного зростання на ринку ліквідного стейкінгу, надаючи користувачам більш гнучкі варіанти стейкінгу без жертвування ліквідністю. Станом на 10 вересня, загальна заблокована вартість (TVL) у протоколах ліквідного стейкінгу перевищила $78.82 мільярдів.
Хоча Ethereum домінує в секторі ліквідного стейкінгу, впровадження в інших публічних блокчейнах залишається відносно невеликим. Це залишає достатньо місця для зростання в таких екосистемах, як Polkadot (DOT), де ставки є дуже привабливими. Згідно з Polkadot Staking Dashboard, майже 58.98% постачання DOT заморожено, що пропонує річну дохідність 16.7% (14.81% після комісії).
Однак, нативний стейкінг DOT має недоліки: 28-денний період розблокування та річна інфляційна ставка 10%. Це означає, що тримачі DOT, які не здійснюють стейкінг, ризикують розмиванням, тоді як стейкери стикаються з блокуванням ліквідності. Не дивно, що попит на ліквідні стейкінг рішення Polkadot зростає.
У цій статті ми проаналізуємо три основні платформи ліквідного стейкінгу на базі Polkadot — Bifrost, Acala та StellaSwap — зосереджуючи увагу на їхніх механізмах викупу, виборі валідаторів, захисті від штрафів, випадках використання DeFi та унікальних перевагах.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Що таке ліквідний стейкінг на Polkadot?
Ліквідний стейкінг дозволяє користувачам вносити DOT у протокол і отримувати ліквідні токени стейкінгу (LSTs), такі як vDOT, LDOT або stDOT. Ці LST накопичують винагороди за стейкінг, залишаючись при цьому торгованими, що означає, що користувачі можуть насолоджуватися як винагородами за стейкінг, так і ліквідністю.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Ця подвійна вигода робить ліквідний стейкінг суттєвим компонентом DeFi-екосистеми Polkadot.
Bifrost є найбільшою та найсучаснішою платформою для ліквідного стейкінгу на Polkadot, наразі утримуючи понад 8,5 мільйона DOT. Його токен ліквідного стейкінгу, vDOT, домінує на ринку з часткою понад 70%, що робить Bifrost лідером в екосистемі ліквідного стейкінгу Polkadot.
Механізм викупу
Stable Pool Swap: Натхненний моделлю стейблкоїнів Curve, Bifrost дозволяє здійснювати обміни vDOT-DOT у реальному часі з низьким сліпджем та стабільними цінами.
Механізм матчінгу: Запити на викуп миттєво співпадають з новими депозитами, усуваючи 28-денну затримку на анстейкінг та забезпечуючи високу ліквідність.
Вибір валідаторів & Захист від штрафів
Валідатори автоматично обираються за допомогою децентралізованого алгоритму, що зменшує ризики централізації.
Захист від слаша: Казначейство BNC покриває будь-які втрати від слаша в першу чергу, гарантуючи, що винагороди користувачів за стейкінг залишаються незмінними.
Інтеграція DeFi
vDOT підтримується на багатьох DEX Polkadot, таких як Hydration, Stellaswap, Zenlink та Beamswap.
Loop Stake: Продукт ліквідного стейкінгу Bifrost покращує ефективність капіталу, дозволяючи користувачам налаштовувати рівні ризику та левериджу.
Права управління
Унікально, vDOT зберігає права управління в Polkadot OpenGov, що дозволяє користувачам голосувати своїми LST. Це забезпечує збереження влади управління в руках активних стейкерів.
Вердикт: Bifrost вирізняється миттєвою ліквідністю, захистом від знищення, правами управління та прийняттям в екосистемі.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Acala — ДеФі Хаб Полкадот
Acala була першим парачейном, який впровадив ліквідний стейкінг на Polkadot, з його токеном LDOT. Як "DeFi хаб Polkadot", Acala також пропонує aUSD ( децентралізований стейблкоїн ), DEX на основі AMM та крос-чейн інтеграції.
Механізм викупу
LDOT можна обміняти назад на DOT, але розблокування зазвичай вимагає 28 днів.
Acala забезпечує швидке викуплення через свій резервний пул DOT, стягує 1% комісії.
Вибір валідатора & Захист від штрафів
Валідатори обираються Ліквідним Стейкінгом Радою.
Якщо відбувається знищення, валідатори несуть втрати безпосередньо, захищаючи користувачів від ризиків.
Інтеграція DeFi
LDOT може бути використаний як забезпечення для позики aUSD, забезпечуючи ліквідність для стейкерів.
DEX Acala підтримує ліквідні пули LDOT-aUSD з інцентативами ліквідності.
Вердикт: Acala є універсальним варіантом, але управління валідаторами викликає занепокоєння щодо централізації, а комісії за викуп знижують капітальну ефективність.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
StellaSwap — Ліквідний стейкінг на Moonbeam
StellaSwap, одна з перших AMM на мережі Moonbeam, успадкувала припинений продукт stDOT від Lido і тепер працює з ним незалежно.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Механізм викупу
Пряме викуплення вимагає 28 днів розблокування.
Миттєва ліквідність доступна через пул Pulsar V3 StellaSwap, але stDOT часто торгується зі знижкою.
Вибір валідаторів & Захист від штрафів
Валідатори обираються на основі таких факторів, як APR, історія штрафів та ставки виплат.
Однак список валідаторів не розкривається публічно, що зменшує прозорість.
Інтеграція DeFi
StellaSwap пропонує ліквідні пулі DOT-stDOT з APR близько 43%.
Обмеження: stDOT обмежений Moonbeam і має менше інтеграцій у Polkadot.
Вердикт: StellaSwap пропонує високі доходи, але має обмежене впровадження в екосистемі в порівнянні з Bifrost або Acala.
Остаточне порівняння & прогноз зростання
Наразі понад 874 мільйонів DOT стейковано (≈58.66% від постачання). Однак лише 1.7% стейкінгу DOT є ліквідним, в порівнянні з понад 30% на Ethereum. Це підкреслює величезний потенціал для зростання екосистеми ліквідного стейкінгу Polkadot.
Bifrost: Найкраще в цілому — швидкі викупи, права управління, захист від штрафів та домінуюча частка на ринку.
Acala: Сильний DeFi хаб — інтеграція з aUSD та ліквідними пуломи DEX, але вищі комісії.
StellaSwap: Привабливі APR, але обмежені екосистемою та менш прозорі.
Для користувачів, які шукають найефективніший, ліквідний і дружній до управління варіант стейкінгу, Bifrost (vDOT) вирізняється як найкраща рекомендація.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Найкращі рішення для ліквідного стейкінгу на Polkadot: порівняння Bifrost, Acala та StellaSwap
Швидке впровадження Доказ стейкінгу (PoS) блокчейнів призвело до значного зростання на ринку ліквідного стейкінгу, надаючи користувачам більш гнучкі варіанти стейкінгу без жертвування ліквідністю. Станом на 10 вересня, загальна заблокована вартість (TVL) у протоколах ліквідного стейкінгу перевищила $78.82 мільярдів.
Хоча Ethereum домінує в секторі ліквідного стейкінгу, впровадження в інших публічних блокчейнах залишається відносно невеликим. Це залишає достатньо місця для зростання в таких екосистемах, як Polkadot (DOT), де ставки є дуже привабливими. Згідно з Polkadot Staking Dashboard, майже 58.98% постачання DOT заморожено, що пропонує річну дохідність 16.7% (14.81% після комісії).
Однак, нативний стейкінг DOT має недоліки: 28-денний період розблокування та річна інфляційна ставка 10%. Це означає, що тримачі DOT, які не здійснюють стейкінг, ризикують розмиванням, тоді як стейкери стикаються з блокуванням ліквідності. Не дивно, що попит на ліквідні стейкінг рішення Polkadot зростає.
У цій статті ми проаналізуємо три основні платформи ліквідного стейкінгу на базі Polkadot — Bifrost, Acala та StellaSwap — зосереджуючи увагу на їхніх механізмах викупу, виборі валідаторів, захисті від штрафів, випадках використання DeFi та унікальних перевагах.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Що таке ліквідний стейкінг на Polkadot?
Ліквідний стейкінг дозволяє користувачам вносити DOT у протокол і отримувати ліквідні токени стейкінгу (LSTs), такі як vDOT, LDOT або stDOT. Ці LST накопичують винагороди за стейкінг, залишаючись при цьому торгованими, що означає, що користувачі можуть насолоджуватися як винагородами за стейкінг, так і ліквідністю.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Ця подвійна вигода робить ліквідний стейкінг суттєвим компонентом DeFi-екосистеми Polkadot.
Bifrost — провідний протокол ліквідного стейкінгу DOT
Bifrost є найбільшою та найсучаснішою платформою для ліквідного стейкінгу на Polkadot, наразі утримуючи понад 8,5 мільйона DOT. Його токен ліквідного стейкінгу, vDOT, домінує на ринку з часткою понад 70%, що робить Bifrost лідером в екосистемі ліквідного стейкінгу Polkadot.
Механізм викупу
Stable Pool Swap: Натхненний моделлю стейблкоїнів Curve, Bifrost дозволяє здійснювати обміни vDOT-DOT у реальному часі з низьким сліпджем та стабільними цінами.
Механізм матчінгу: Запити на викуп миттєво співпадають з новими депозитами, усуваючи 28-денну затримку на анстейкінг та забезпечуючи високу ліквідність.
Вибір валідаторів & Захист від штрафів
Валідатори автоматично обираються за допомогою децентралізованого алгоритму, що зменшує ризики централізації.
Захист від слаша: Казначейство BNC покриває будь-які втрати від слаша в першу чергу, гарантуючи, що винагороди користувачів за стейкінг залишаються незмінними.
Інтеграція DeFi
vDOT підтримується на багатьох DEX Polkadot, таких як Hydration, Stellaswap, Zenlink та Beamswap.
Loop Stake: Продукт ліквідного стейкінгу Bifrost покращує ефективність капіталу, дозволяючи користувачам налаштовувати рівні ризику та левериджу.
Права управління
Унікально, vDOT зберігає права управління в Polkadot OpenGov, що дозволяє користувачам голосувати своїми LST. Це забезпечує збереження влади управління в руках активних стейкерів.
Вердикт: Bifrost вирізняється миттєвою ліквідністю, захистом від знищення, правами управління та прийняттям в екосистемі.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Acala — ДеФі Хаб Полкадот
Acala була першим парачейном, який впровадив ліквідний стейкінг на Polkadot, з його токеном LDOT. Як "DeFi хаб Polkadot", Acala також пропонує aUSD ( децентралізований стейблкоїн ), DEX на основі AMM та крос-чейн інтеграції.
Механізм викупу
LDOT можна обміняти назад на DOT, але розблокування зазвичай вимагає 28 днів.
Acala забезпечує швидке викуплення через свій резервний пул DOT, стягує 1% комісії.
Вибір валідатора & Захист від штрафів
Валідатори обираються Ліквідним Стейкінгом Радою.
Якщо відбувається знищення, валідатори несуть втрати безпосередньо, захищаючи користувачів від ризиків.
Інтеграція DeFi
LDOT може бути використаний як забезпечення для позики aUSD, забезпечуючи ліквідність для стейкерів.
DEX Acala підтримує ліквідні пули LDOT-aUSD з інцентативами ліквідності.
Вердикт: Acala є універсальним варіантом, але управління валідаторами викликає занепокоєння щодо централізації, а комісії за викуп знижують капітальну ефективність.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
StellaSwap — Ліквідний стейкінг на Moonbeam
StellaSwap, одна з перших AMM на мережі Moonbeam, успадкувала припинений продукт stDOT від Lido і тепер працює з ним незалежно.
Натисніть Enter або клацніть, щоб переглянути зображення в повному розмірі!
Механізм викупу
Пряме викуплення вимагає 28 днів розблокування.
Миттєва ліквідність доступна через пул Pulsar V3 StellaSwap, але stDOT часто торгується зі знижкою.
Вибір валідаторів & Захист від штрафів
Валідатори обираються на основі таких факторів, як APR, історія штрафів та ставки виплат.
Однак список валідаторів не розкривається публічно, що зменшує прозорість.
Інтеграція DeFi
StellaSwap пропонує ліквідні пулі DOT-stDOT з APR близько 43%.
Обмеження: stDOT обмежений Moonbeam і має менше інтеграцій у Polkadot.
Вердикт: StellaSwap пропонує високі доходи, але має обмежене впровадження в екосистемі в порівнянні з Bifrost або Acala.
Остаточне порівняння & прогноз зростання
Наразі понад 874 мільйонів DOT стейковано (≈58.66% від постачання). Однак лише 1.7% стейкінгу DOT є ліквідним, в порівнянні з понад 30% на Ethereum. Це підкреслює величезний потенціал для зростання екосистеми ліквідного стейкінгу Polkadot.
Bifrost: Найкраще в цілому — швидкі викупи, права управління, захист від штрафів та домінуюча частка на ринку.
Acala: Сильний DeFi хаб — інтеграція з aUSD та ліквідними пуломи DEX, але вищі комісії.
StellaSwap: Привабливі APR, але обмежені екосистемою та менш прозорі.
Для користувачів, які шукають найефективніший, ліквідний і дружній до управління варіант стейкінгу, Bifrost (vDOT) вирізняється як найкраща рекомендація.