У швидко змінюваному світі децентралізованих фінансів (DeFi) оцінки часто коливаються, іноді відриваючись від фактичних фундаментальних показників проекту. Хоча хайп, наративи та ліквідні потоки часто впливають на ціни токенів короткостроково, довгострокова вартість врешті-решт визначається реальним доходом протоколу та сталим попитом на утиліту.
!
Коли ми порівнюємо Bifrost ($BNC) з іншими провідними протоколами, контраст вражає. Незважаючи на те, що він генерує значний дохід і надає відчутну корисність для користувачів, ринкова капіталізація Bifrost залишається лише частиною від його колег — що свідчить про суттєве недооцінювання та можливість для ранніх інвесторів.
Різниця в оцінці: Історія $IP проти Bifrost $BNC
Почнемо з даних, які чітко відображають ситуацію.
Історія $IP в даний час має обігову ринкову капіталізацію, яка в 318 разів більша, ніж у Bifrost $BNC.
Проте, коли ми дивимось на доходи протоколу, 24-годинний дохід Story становить лише 0.6% від доходу Bifrost.
Це означає, що незважаючи на те, що має оцінку в сотні разів вищу, Story генерує лише незначну частину щоденного доходу Bifrost.
У традиційних фінансових ринках така невідповідність між капіталізацією ринку та основами доходу була б практично немислимою. Інвестори, як правило, оцінюють компанії, використовуючи співвідношення, такі як Price-to-Earnings (P/E) або Price-to-Sales (P/S). Якщо компанія генерувала значно більше доходу, ніж її колеги, але оцінювалася значно нижче, це негайно позначалося б як недооцінена.
В криптовалюті, однак, неефективності та спекулятивні наративи часто домінують, створюючи унікальні можливості для тих, хто глибше занурюється в цифри.
За межами історії: Інші переоцінені протоколи проти Bifrost
Історія не є ізольованим випадком. Інші протоколи DeFi, згадані в порівнянні, також демонструють подібну тенденцію:
Багато з них мають капіталізації в десятки разів більші, ніж у Bifrost,
Але їхній протокол доходів залишається значно нижчим за Bifrost.
Це підкреслює ідею, що ринок ще не оцінив Bifrost відповідно до його фундаментальних показників. Натомість оцінки в секторі часто значною мірою залежать від брендингу, хайпу екосистеми або ранніх спекулятивних потоків, а не від показників доходу.
Чому важливий прибуток від протоколу
Доходи протоколу є однією з найважливіших — і часто недооцінюваних — метрик при оцінці проектів DeFi. На відміну від спекулятивних надходжень TVL або тимчасової активності, що зумовлена інцентівами, доходи відображають фактичне використання та попит на основні послуги протоколу.
Для Bifrost прибуток походить від його рішень для ліквідного стейкінгу через різні блокчейни. Користувачі покладаються на Bifrost для стейкінгу активів на кількох блокчейнах, отримання ліквідності та заробляння винагород, не жертвуючи капітальною ефективністю. Кожного разу, коли користувачі взаємодіють з протоколом, вони сприяють сталому генеруванню комісій, що зміцнює фундаментальні основи проєкту.
Це не теоретична майбутня вартість — це вимірюваний дохід, що відбувається сьогодні.
Вікно можливостей
Оскільки криптовалютні ринки є неефективними, часто виникають моменти, коли вартість протоколу ще не відповідає фундаментальним показникам. Bifrost перебуває саме в такому моменті.
Капіталізація ринку низька в порівнянні з аналогами → Сигналізує про недооціненість.
Доходи протоколу є сильними та зростають → Докази реального впровадження.
Коефіцієнт оцінки до доходу драматично нижчий, ніж у інших протоколів.
Для досвідчених інвесторів така асиметрія є можливістю: купівля в протокол до того, як ринок визнає його справжню вартість.
Уроки з традиційних фінансів
У традиційних фінансах такими метриками, як співвідношення ціни до продажів (P/S) або співвідношення ціни до прибутку (P/E), керують оцінками. Якби Bifrost була публічною компанією, її множники доходу, ймовірно, отримали б значно вищу оцінку в порівнянні з колегами, які генерують значно менше доходу.
Факт, що крипторинки ще не закрили цей розрив, означає, що є місце для повторної оцінки, як тільки більше інвесторів визнають основи, що діють. Історія показує, що врешті-решт основи мають значення — особливо в міру зрілості сектора та вимог професійних інвесторів до чіткіших рамок оцінки.
Чому ринок може ігнорувати Bifrost
Існує кілька причин, чому Bifrost може бути недооцінений на даний момент:
Наративний упередженість – Більші протоколи часто домінують увагу завдяки брендингу та маркетингу, навіть якщо їхні фундаментальні показники слабші.
Концентрація ліквідності – Токени з більшим обсягом торгівлі, як правило, притягують спекулятивних трейдерів, в той час як менші, але сильніші проекти тимчасово залишаються непоміченими.
Неефективність ринку – ринки DeFi ще молоді і схильні до оцінкових розривів, які рідко існують у традиційних акціях.
Складність крос-ланцюгів – Bifrost працює в ніші (ліквідного стекингу в різних екосистемах), що може бути менш зрозумілим для ширшого ринку.
Кожен з цих факторів може пригнічувати короткострокову оцінку, але з ростом обізнаності розрив, як правило, зменшується.
Дивлячись у майбутнє: Аргументи на користь Bifrost
Bifrost будує на перетині двох потужних DeFi трендів:
Ліквідне стекинг – сектор, який вже демонструє експоненціальне зростання, оскільки стекингові активи стають основою ончейн економік.
Кросчейн-інтероперабельність – довгострокова необхідність, оскільки користувачі вимагають можливості безперешкодно переміщувати активи між екосистемами.
Поєднуючи ці два тренди, Bifrost не лише генерує сильний дохід зараз — він також позиціонує себе для довгострокового зростання. Оскільки більше активів надходить у стейкінг і зростає попит на ліквідність, база доходів Bifrost, ймовірно, буде далі розширюватися.
Якщо ринок зрештою оцінить Bifrost за множником доходу, подібним до його колег, потенційний зріст може бути суттєвим.
Остаточні думки
Дані говорять самі за себе:
Історія $IP має капіталізацію ринку, яка в 318 разів більша за капіталізацію Bifrost, але його дохід становить лише 0,6% від доходу Bifrost.
Інші протоколи демонструють ту ж саму розрив: значно вищі оцінки, але слабші фундаментальні показники.
У традиційних ринках така невідповідність вважається очевидним випадком недооцінки.
Для інвесторів, які надають перевагу фундаментальним показникам над хайпом, Bifrost є однією з найпривабливіших можливостей у DeFi сьогодні. Ринок ще не оцінив його справжню цінність — але це лише питання часу, перш ніж цей розрив почне зменшуватися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому Bifrost ($BNC) може бути найбільш недооціненим протоколом на ринку прямо зараз
У швидко змінюваному світі децентралізованих фінансів (DeFi) оцінки часто коливаються, іноді відриваючись від фактичних фундаментальних показників проекту. Хоча хайп, наративи та ліквідні потоки часто впливають на ціни токенів короткостроково, довгострокова вартість врешті-решт визначається реальним доходом протоколу та сталим попитом на утиліту.
!
Коли ми порівнюємо Bifrost ($BNC) з іншими провідними протоколами, контраст вражає. Незважаючи на те, що він генерує значний дохід і надає відчутну корисність для користувачів, ринкова капіталізація Bifrost залишається лише частиною від його колег — що свідчить про суттєве недооцінювання та можливість для ранніх інвесторів.
Різниця в оцінці: Історія $IP проти Bifrost $BNC
Почнемо з даних, які чітко відображають ситуацію.
Історія $IP в даний час має обігову ринкову капіталізацію, яка в 318 разів більша, ніж у Bifrost $BNC.
Проте, коли ми дивимось на доходи протоколу, 24-годинний дохід Story становить лише 0.6% від доходу Bifrost.
Це означає, що незважаючи на те, що має оцінку в сотні разів вищу, Story генерує лише незначну частину щоденного доходу Bifrost.
У традиційних фінансових ринках така невідповідність між капіталізацією ринку та основами доходу була б практично немислимою. Інвестори, як правило, оцінюють компанії, використовуючи співвідношення, такі як Price-to-Earnings (P/E) або Price-to-Sales (P/S). Якщо компанія генерувала значно більше доходу, ніж її колеги, але оцінювалася значно нижче, це негайно позначалося б як недооцінена.
В криптовалюті, однак, неефективності та спекулятивні наративи часто домінують, створюючи унікальні можливості для тих, хто глибше занурюється в цифри.
За межами історії: Інші переоцінені протоколи проти Bifrost
Історія не є ізольованим випадком. Інші протоколи DeFi, згадані в порівнянні, також демонструють подібну тенденцію:
Багато з них мають капіталізації в десятки разів більші, ніж у Bifrost,
Але їхній протокол доходів залишається значно нижчим за Bifrost.
Це підкреслює ідею, що ринок ще не оцінив Bifrost відповідно до його фундаментальних показників. Натомість оцінки в секторі часто значною мірою залежать від брендингу, хайпу екосистеми або ранніх спекулятивних потоків, а не від показників доходу.
Чому важливий прибуток від протоколу
Доходи протоколу є однією з найважливіших — і часто недооцінюваних — метрик при оцінці проектів DeFi. На відміну від спекулятивних надходжень TVL або тимчасової активності, що зумовлена інцентівами, доходи відображають фактичне використання та попит на основні послуги протоколу.
Для Bifrost прибуток походить від його рішень для ліквідного стейкінгу через різні блокчейни. Користувачі покладаються на Bifrost для стейкінгу активів на кількох блокчейнах, отримання ліквідності та заробляння винагород, не жертвуючи капітальною ефективністю. Кожного разу, коли користувачі взаємодіють з протоколом, вони сприяють сталому генеруванню комісій, що зміцнює фундаментальні основи проєкту.
Це не теоретична майбутня вартість — це вимірюваний дохід, що відбувається сьогодні.
Вікно можливостей
Оскільки криптовалютні ринки є неефективними, часто виникають моменти, коли вартість протоколу ще не відповідає фундаментальним показникам. Bifrost перебуває саме в такому моменті.
Капіталізація ринку низька в порівнянні з аналогами → Сигналізує про недооціненість.
Доходи протоколу є сильними та зростають → Докази реального впровадження.
Коефіцієнт оцінки до доходу драматично нижчий, ніж у інших протоколів.
Для досвідчених інвесторів така асиметрія є можливістю: купівля в протокол до того, як ринок визнає його справжню вартість.
Уроки з традиційних фінансів
У традиційних фінансах такими метриками, як співвідношення ціни до продажів (P/S) або співвідношення ціни до прибутку (P/E), керують оцінками. Якби Bifrost була публічною компанією, її множники доходу, ймовірно, отримали б значно вищу оцінку в порівнянні з колегами, які генерують значно менше доходу.
Факт, що крипторинки ще не закрили цей розрив, означає, що є місце для повторної оцінки, як тільки більше інвесторів визнають основи, що діють. Історія показує, що врешті-решт основи мають значення — особливо в міру зрілості сектора та вимог професійних інвесторів до чіткіших рамок оцінки.
Чому ринок може ігнорувати Bifrost
Існує кілька причин, чому Bifrost може бути недооцінений на даний момент:
Наративний упередженість – Більші протоколи часто домінують увагу завдяки брендингу та маркетингу, навіть якщо їхні фундаментальні показники слабші.
Концентрація ліквідності – Токени з більшим обсягом торгівлі, як правило, притягують спекулятивних трейдерів, в той час як менші, але сильніші проекти тимчасово залишаються непоміченими.
Неефективність ринку – ринки DeFi ще молоді і схильні до оцінкових розривів, які рідко існують у традиційних акціях.
Складність крос-ланцюгів – Bifrost працює в ніші (ліквідного стекингу в різних екосистемах), що може бути менш зрозумілим для ширшого ринку.
Кожен з цих факторів може пригнічувати короткострокову оцінку, але з ростом обізнаності розрив, як правило, зменшується.
Дивлячись у майбутнє: Аргументи на користь Bifrost
Bifrost будує на перетині двох потужних DeFi трендів:
Ліквідне стекинг – сектор, який вже демонструє експоненціальне зростання, оскільки стекингові активи стають основою ончейн економік.
Кросчейн-інтероперабельність – довгострокова необхідність, оскільки користувачі вимагають можливості безперешкодно переміщувати активи між екосистемами.
Поєднуючи ці два тренди, Bifrost не лише генерує сильний дохід зараз — він також позиціонує себе для довгострокового зростання. Оскільки більше активів надходить у стейкінг і зростає попит на ліквідність, база доходів Bifrost, ймовірно, буде далі розширюватися.
Якщо ринок зрештою оцінить Bifrost за множником доходу, подібним до його колег, потенційний зріст може бути суттєвим.
Остаточні думки
Дані говорять самі за себе:
Історія $IP має капіталізацію ринку, яка в 318 разів більша за капіталізацію Bifrost, але його дохід становить лише 0,6% від доходу Bifrost.
Інші протоколи демонструють ту ж саму розрив: значно вищі оцінки, але слабші фундаментальні показники.
У традиційних ринках така невідповідність вважається очевидним випадком недооцінки.
Для інвесторів, які надають перевагу фундаментальним показникам над хайпом, Bifrost є однією з найпривабливіших можливостей у DeFi сьогодні. Ринок ще не оцінив його справжню цінність — але це лише питання часу, перш ніж цей розрив почне зменшуватися.