Оцінюючи протокол, який називає себе "шаром фіксованого доходу", просте підписатися на ціну монети може відвернути увагу від більш важливих показників. Насправді, ми повинні зосередити нашу увагу на трьох ключових вимірах: масштаб, ринкове покриття та механізм ціноутворення.
З точки зору масштабів, офіційні дані 2024 року демонструють траєкторію зростання загальної заблокованої вартості (TVL) з моменту запуску проекту до кінця року та щомісячну динаміку зростання. Ці дані переконливо доводять, що цей протокол має стабільну здатність до утримання активів під час ринкових коливань, а також відображають визнання інвесторів його стандартизованої процентної моделі.
У сфері охоплення ринку, розташування цього протоколу на основних біржах визначає широту та глибину його участі. З відкриттям спотової торгівлі, запуском кількох торгових пар і впровадженням деривативних контрактів, користувачам були надані більш точні інструменти управління ризиками. Це розвиток забезпечив більш плавну інтеграцію між ончейн-активами та інструментами біржі, надаючи маркет-мейкерам і арбітражникам можливість вести бізнес навколо єдиного стандарту.
На рівні ціноутворення ми повинні звертати увагу не лише на результати вторинного ринку, але й уважно стежити за тенденціями оцінки на первинному ринку та в приватних раундах. Згідно з інформацією про фінансування, опублікованою в ЗМІ, команда проекту, просуваючи бізнес з фіксованим доходом, також отримала нову ринкову оцінку. Це, разом з ціною на біржі, формує подвійне підтвердження вартості проекту з внутрішнього та зовнішнього боку. Хоча короткострокова волатильність цін не є основним об'єктом уваги, траєкторія оцінки може відобразити, чи сподівання ринку стають однорідними, а також, чи готові інвестори платити премію за стандартизовані відсоткові ставки та функціонал контейнерів активів.
Крім того, об'єктивні показники, які постійно надає платформа даних на ланцюзі, такі як обсяги обігу, ринкова капіталізація та обсяги торгів, забезпечують основу для дослідників, щоб створити довгостроковий моніторинг та аналіз. Однак, щоб зробити більш повні та надійні висновки, ці дані повинні бути проаналізовані в поєднанні з такими показниками, як TVL, структура кривої доходності, розподіл термінів фінансування та глибина біржі. Лише зосередившись на основному концепті 'стандартизація', можна дійсно зрозуміти цінність протоколу фіксованого доходу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Оцінюючи протокол, який називає себе "шаром фіксованого доходу", просте підписатися на ціну монети може відвернути увагу від більш важливих показників. Насправді, ми повинні зосередити нашу увагу на трьох ключових вимірах: масштаб, ринкове покриття та механізм ціноутворення.
З точки зору масштабів, офіційні дані 2024 року демонструють траєкторію зростання загальної заблокованої вартості (TVL) з моменту запуску проекту до кінця року та щомісячну динаміку зростання. Ці дані переконливо доводять, що цей протокол має стабільну здатність до утримання активів під час ринкових коливань, а також відображають визнання інвесторів його стандартизованої процентної моделі.
У сфері охоплення ринку, розташування цього протоколу на основних біржах визначає широту та глибину його участі. З відкриттям спотової торгівлі, запуском кількох торгових пар і впровадженням деривативних контрактів, користувачам були надані більш точні інструменти управління ризиками. Це розвиток забезпечив більш плавну інтеграцію між ончейн-активами та інструментами біржі, надаючи маркет-мейкерам і арбітражникам можливість вести бізнес навколо єдиного стандарту.
На рівні ціноутворення ми повинні звертати увагу не лише на результати вторинного ринку, але й уважно стежити за тенденціями оцінки на первинному ринку та в приватних раундах. Згідно з інформацією про фінансування, опублікованою в ЗМІ, команда проекту, просуваючи бізнес з фіксованим доходом, також отримала нову ринкову оцінку. Це, разом з ціною на біржі, формує подвійне підтвердження вартості проекту з внутрішнього та зовнішнього боку. Хоча короткострокова волатильність цін не є основним об'єктом уваги, траєкторія оцінки може відобразити, чи сподівання ринку стають однорідними, а також, чи готові інвестори платити премію за стандартизовані відсоткові ставки та функціонал контейнерів активів.
Крім того, об'єктивні показники, які постійно надає платформа даних на ланцюзі, такі як обсяги обігу, ринкова капіталізація та обсяги торгів, забезпечують основу для дослідників, щоб створити довгостроковий моніторинг та аналіз. Однак, щоб зробити більш повні та надійні висновки, ці дані повинні бути проаналізовані в поєднанні з такими показниками, як TVL, структура кривої доходності, розподіл термінів фінансування та глибина біржі. Лише зосередившись на основному концепті 'стандартизація', можна дійсно зрозуміти цінність протоколу фіксованого доходу.