Екосистема Ethereum повертається до основного потоку, зв'язок протоколів Децентралізовані фінанси викликає новий раунд зростання

Нещодавно екосистема Ethereum знову стала центром уваги ринку, тісна взаємодія між кількома протоколами Децентралізованих фінансів викликала нову хвилю зростання. У порівнянні з періодом DeFi Summer 2020 року, поточна крива зростання є більш плавною, що в основному зумовлено підтримкою нових стабільних монет.

Експерти галузі вважають, що ми, можливо, увійшли в відносно помірний довгий цикл. На цьому етапі оцінка протоколів на блокчейні зосереджується на двох аспектах: по-перше, це стосується більш різноманітних типів активів, особливо в умовах очікуваного зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що може призвести до подальшого зростання ліквідності зовнішніх фінансів; по-друге, це дослідження межі杠杆倍数, а також відповідного процесу безпечного розгортання杠杆, включаючи те, як особа може безпечно вийти, і як може закінчитися бичачий ринок.

!

Ключовий протокол у екосистемі Децентралізованих фінансів

Серед численних ланцюгових протоколів та активів, відповідно до правила 80/20, ми можемо зосередитися на кількох ключових показниках, таких як загальна заблокована сума (TVL), обсяг торгівлі та ціна токенів. Далі ми можемо зосередити увагу на кількох основних протоколах, які є невід'ємними для ланцюгової екосистеми, досліджуючи їхні взаємозв'язки в екосистемній мережі, щоб врахувати індивідуальну важливість, екосистемну зв'язність та потенціал зростання.

Дані показують, що у липні частка TVL DeFi на Ethereum перевищила 60%, а одна платформа кредитування також перевищила 60% у TVL екосистеми Ethereum. Ці провідні протоколи мають тісний зв'язок з іншими новими протоколами, що складає ядро сучасної екосистеми DeFi.

!

взаємодія між протоколами та обіг вартості

У сучасній екосистемі Децентралізованих фінансів (DeFi) між кількома основними протоколами утворилася тісна мережа зв'язків. Ці протоколи не лише взаємозалежні в аспектах активів, а й мають глибоку зв'язок в екосистемній цінності. Наприклад, деякі нові стабільні монети хеджуються через Етер, а потім входять в інші протоколи DeFi для здійснення обігу вартості, в той час як вироблені Gas витрати стають ціннісною підтримкою Етеру, формуючи відносно закриту систему циклу вартості.

Слід зазначити, що різні протоколи відіграють у екосистемі різні ролі. Наприклад, біткойн переважно проявляє себе як активна вартість, тоді як Ethereum має як активну, так і екосистемну цінність. Нові кросчейн-протоколи намагаються зайняти своє місце в цій екосистемі, інтегруючи багаточинні активи та функції.

!

Майбутнє розширення Децентралізованих фінансів

З розвитком екосистеми Децентралізовані фінанси виникають деякі ключові питання: чи має розширення Децентралізовані фінанси кінець? Як нові протоколи можуть знайти своє місце в існуючій екосистемі?

Деякий кредитний протокол став фактичним кредитним інфраструктурою, його вплив не обмежується лише власною екосистемою, а також поширюється на інші ланцюги та протоколи. Ця модель активно запозичується іншими екосистемами для розширення свого впливу через форки та розподіл прибутків.

!

Одночасно нові кредитні протоколи та типи активів постійно з'являються, приносячи нову енергію та виклики для екосистеми DeFi. Кросчейн-протоколи активно розширюються, намагаючись відкрити фінансові потоки між різними екосистемами, ще більше розширюючи межі DeFi.

Заключення

У поточній екосистемі Децентралізованих фінансів, тісний зв'язок між кількома основними протоколами підвищує свободу та ефективність використання капіталу. Ця висока співпраця не лише приносить можливості спільного процвітання, але й збільшує системний ризик. Ключ до майбутнього розвитку Децентралізованих фінансів полягає в тому, як, зберігаючи інноваційну активність, побудувати більш стійку екосистему для реагування на потенційні ринкові коливання та регуляторні виклики.

!